Файл: Общая характеристика системы международных кредитных отношений (Мировая ᅟкредитная ᅟсистема ᅟи ᅟее ᅟосновные ᅟхарактеристики ᅟмеждународный ᅟкредитный ᅟРоссия).pdf

К ᅟальтернативным ᅟвидам ᅟкредитного ᅟобеспечения ᅟотносятся:

- ᅟоткрытие ᅟцелевых ᅟнакопительных ᅟсчетов;

- ᅟзалог ᅟактивов;

- ᅟпереуступка ᅟправ ᅟпо ᅟконтрактам ᅟи ᅟдр.[2, ᅟc. ᅟ131]

При ᅟопределении ᅟвалютно-финансовых ᅟусловий ᅟмеждународного ᅟкредита ᅟкредитор ᅟисходит ᅟиз ᅟкредитоспособности ᅟ- ᅟспособности ᅟзаемщика ᅟполучить ᅟкредит ᅟ- ᅟи ᅟплатежеспособности ᅟ- ᅟспособности ᅟзаемщика ᅟсвоевременно ᅟи ᅟполностью ᅟрассчитываться ᅟпо ᅟсвоим ᅟобязательствам. ᅟПоэтому ᅟодним ᅟиз ᅟусловий ᅟмеждународного ᅟкредита ᅟявляется ᅟминимизация ᅟкредитных, ᅟвалютных ᅟи ᅟдругих ᅟрисков, ᅟкоторым ᅟподвергаются ᅟкредиторы ᅟи ᅟзаемщики.[12, ᅟc. ᅟ242]

Таким ᅟобразом, ᅟвалютно-финансовые ᅟусловия ᅟмеждународного ᅟкредита ᅟзависят ᅟот ᅟсостояния ᅟэкономики, ᅟнационального ᅟи ᅟмирового ᅟрынков ᅟссудных ᅟкапиталов.

1.3 ᅟПоявление ᅟмеждународных ᅟфинансовых ᅟорганизаций ᅟи ᅟхарактеристика ᅟосновных ᅟиз ᅟних

По ᅟзавершению ᅟвторой ᅟмировой ᅟвойны, ᅟмеждународная ᅟи ᅟнациональные ᅟвалютно-кредитные ᅟсистемы ᅟбыли ᅟв ᅟсерьезном ᅟкризисе. ᅟНаряду ᅟс ᅟналичием ᅟкрайне ᅟтяжелого ᅟположения ᅟв ᅟэкономике ᅟпоявилась ᅟнеобходимость ᅟв ᅟмобилизации ᅟнациональных ᅟфинансовых ᅟресурсов ᅟгосударств ᅟмира ᅟи ᅟв ᅟпринятии ᅟмер ᅟколлективного ᅟхарактера ᅟдля ᅟтого, ᅟчтобы ᅟликвидировать ᅟте ᅟпоследствия, ᅟкоторые ᅟпринесла ᅟвойна. ᅟДля ᅟтого, ᅟчтобы ᅟэти ᅟцели ᅟбыли ᅟдостигнуты, ᅟна ᅟсостоявшейся ᅟв ᅟ1944 ᅟгоду ᅟБреттон-Вудской ᅟконференции ᅟбыло ᅟпринято ᅟрешение ᅟо ᅟтом, ᅟчтобы ᅟсоздать ᅟв ᅟкачестве ᅟспециализированных ᅟорганов ᅟООН ᅟМеждународный ᅟвалютный ᅟфонд ᅟ(МВФ) ᅟи ᅟМеждународный ᅟбанк ᅟреконструкции ᅟи ᅟразвития ᅟ(МБРР). ᅟМВФ ᅟсоздавался ᅟс ᅟцелью ᅟвосстановления ᅟи ᅟстабилизации ᅟмеждународной ᅟвалютной ᅟсистемы, ᅟа ᅟтакже ᅟнациональных ᅟвалютных ᅟсистем. ᅟМБРР ᅟбыл ᅟсоздан ᅟдля ᅟтого, ᅟчто ᅟсодействовать ᅟчастному ᅟкапиталу ᅟв ᅟрасширении ᅟинвестиционного ᅟкредитования.[7, ᅟc. ᅟ343]

Значительное ᅟчисло ᅟвопросов, ᅟкоторые ᅟсвязаны ᅟс ᅟвалютно-кредитной ᅟобластью, ᅟкак ᅟна ᅟмировой ᅟарене, ᅟтак ᅟи ᅟв ᅟрамках ᅟотдельных ᅟрегионов, ᅟкоторые ᅟдолжно ᅟбыло ᅟрешить ᅟмировое ᅟсообщество, ᅟтакже ᅟвызывали ᅟнеобходимость ᅟсоздать ᅟрегиональные ᅟбанки, ᅟкоторые ᅟбы ᅟзанимались ᅟдолгосрочным ᅟкредитованием. ᅟЕсли ᅟв ᅟдовоенные ᅟгоды ᅟсуществовал ᅟлишь ᅟБанк ᅟмеждународных ᅟрасчетов ᅟв ᅟБазеле ᅟ(Швейцария), ᅟто ᅟв ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟфункционирует ᅟсистема ᅟмеждународных ᅟвалютно-кредитных ᅟорганизаций ᅟкак ᅟглобального, ᅟтак ᅟи ᅟрегионального ᅟхарактера ᅟ(Азиатский ᅟбанк ᅟразвития, ᅟМежамериканский ᅟбанк ᅟразвития, ᅟАфриканский ᅟбанк ᅟразвития, ᅟЕвропейский ᅟбанк ᅟреконструкции ᅟи ᅟразвития ᅟи ᅟдр.).[2, ᅟc. ᅟ132]

Международный ᅟвалютный ᅟфонд ᅟсоздан ᅟв ᅟцелях ᅟподдержания ᅟстабильности ᅟв ᅟмеждународных ᅟвалютных ᅟотношениях. ᅟЭто ᅟмеждународная ᅟорганизация, ᅟпредназначенная ᅟдля ᅟрегулирования ᅟвалютно-кредитных ᅟотношений ᅟмежду ᅟгосударствами-членами ᅟи ᅟоказания ᅟим ᅟфинансовой ᅟпомощи. ᅟОфициальными ᅟзадачами ᅟФонда, ᅟизложенными ᅟв ᅟего ᅟУставе, ᅟявляются:

- ᅟсотрудничество ᅟв ᅟмеждународных ᅟвалютных ᅟвопросах;

- ᅟсодействие ᅟв ᅟстабилизации ᅟвалют;

- ᅟустранение ᅟвалютных ᅟограничений ᅟи ᅟсоздание ᅟмногосторонней ᅟсистемы ᅟрасчетов ᅟмежду ᅟстранами;

- ᅟпредоставление ᅟстранам-членам ᅟвалютных ᅟресурсов ᅟдля ᅟустранения ᅟвременных ᅟнарушений ᅟих ᅟплатежных ᅟбалансов.[7, ᅟc. ᅟ344]

Высшим ᅟорганом ᅟМБРР ᅟявляется ᅟСовет ᅟуправляющих, ᅟсостоящий ᅟиз ᅟпредставителей ᅟвсех ᅟстран ᅟ-- ᅟчленов ᅟБанка, ᅟназначаемых ᅟсоответствующими ᅟправительствами ᅟна ᅟпятилетний ᅟсрок. ᅟСовет ᅟсобирается ᅟна ᅟсессии ᅟодин ᅟраз ᅟв ᅟгод ᅟсовместно ᅟс ᅟМВФ. ᅟЧленами ᅟМБРР ᅟмогут ᅟбыть ᅟтолько ᅟстраны, ᅟвступившие ᅟв ᅟМВФ, ᅟпоскольку ᅟони ᅟобязаны ᅟпроводить ᅟвалютно-финансовую ᅟполитику, ᅟсоответствующую ᅟУставу ᅟМВФ.

Международная ᅟфинансовая ᅟкорпорация ᅟбыла ᅟсоздана ᅟс ᅟцелью ᅟмобилизации ᅟнационального ᅟи ᅟиностранного ᅟкапитала ᅟдля ᅟразвития ᅟчастного ᅟсектора ᅟв ᅟразвивающихся ᅟстранах. ᅟМФК ᅟкредитует ᅟтакже ᅟгосударственные ᅟпредприятия, ᅟработающие ᅟкак ᅟсамостоятельные ᅟакционерные ᅟкомпании. ᅟКредиты ᅟнаправляются ᅟна ᅟреализацию ᅟвысокорентабельных ᅟпроектов ᅟразвивающихся ᅟстранах, ᅟчто ᅟсвязано ᅟс ᅟвысокой ᅟстоимостью ᅟкредитов.[7, ᅟc. ᅟ345]

Международная ᅟассоциация ᅟразвития ᅟ-- ᅟорганизация, ᅟвходящая ᅟв ᅟгруппу ᅟВсемирного ᅟбанка, ᅟбыла ᅟсоздана ᅟв ᅟ1960 ᅟг. ᅟMAP ᅟи ᅟМБРР ᅟпреследуют ᅟво ᅟмногом ᅟодни ᅟи ᅟте ᅟже ᅟцели ᅟ-- ᅟпредоставление ᅟзаймов ᅟ(кредитов) ᅟдля ᅟприоритетных, ᅟэкономически ᅟи ᅟтехнически ᅟобоснованных ᅟпроектов ᅟв ᅟрамках ᅟнациональной ᅟэкономики. ᅟОрганизации ᅟразличаются ᅟпо ᅟисточникам ᅟфинансовых ᅟсредств ᅟи ᅟусловиям ᅟпредоставления ᅟкапитала. ᅟВ ᅟто ᅟвремя ᅟкак ᅟМБРР, ᅟзанимающий ᅟкапитал ᅟв ᅟосновном ᅟна ᅟфинансовых ᅟрынках, ᅟпредоставляет ᅟзаймы ᅟна ᅟнесколько ᅟболее ᅟльготных, ᅟчем ᅟобычные ᅟкоммерческие, ᅟусловиях ᅟ(в ᅟоснов- ᅟном ᅟгосударствам, ᅟотвечающим ᅟопределенным ᅟтребованиям, ᅟа ᅟименно ᅟ-- ᅟвозвращающим ᅟкредиты), ᅟто ᅟMAP, ᅟполучающая ᅟсвой ᅟкапитал ᅟиз ᅟдругих ᅟисточников, ᅟпредоставляет ᅟбеспроцентные ᅟкредиты ᅟбеднейшим ᅟстранам. ᅟНа ᅟкредиты ᅟМАР ᅟвправе ᅟпретендовать ᅟтолько ᅟстраны, ᅟгде ᅟдоход ᅟна ᅟдушу ᅟнаселения ᅟне ᅟпревышает ᅟ785 ᅟдолл.[14, ᅟc. ᅟ194]

Особое ᅟместо ᅟсреди ᅟмеждународных ᅟвалютно-кредитных ᅟорганизаций ᅟзанимает ᅟБанк ᅟмеждународных ᅟрасчетов ᅟ(БМР), ᅟсозданный ᅟв ᅟ1930 ᅟг. ᅟПо ᅟсуществу, ᅟэто ᅟ“банк ᅟцентральных ᅟбанков” ᅟ(в ᅟ2001 ᅟг. ᅟв ᅟнего ᅟвходили ᅟ50 ᅟстран, ᅟв ᅟтом ᅟчисле ᅟРоссия ᅟ-- ᅟс ᅟ1996 ᅟг.). ᅟС ᅟ2002 ᅟг. ᅟтолько ᅟцентральные ᅟбанки ᅟимеют ᅟправо ᅟвладеть ᅟакциями. ᅟВ ᅟсвязи ᅟс ᅟэтим ᅟбыли ᅟвыкуплены ᅟ72,6 ᅟтыс. ᅟакций ᅟчастных ᅟакционеров, ᅟкоторым ᅟпринадлежали ᅟпочти ᅟ14% ᅟкапитала, ᅟно ᅟони ᅟне ᅟимели ᅟправа ᅟголоса. ᅟБМР ᅟосуществляет ᅟобычные ᅟбанковские ᅟоперации ᅟс ᅟцентральными ᅟбанками: ᅟдепозитные, ᅟкредитные, ᅟрасчетные.[7, ᅟc. ᅟ346]

В ᅟзаключение ᅟпервой ᅟглавы ᅟкурсовой ᅟработы, ᅟможно ᅟсделать ᅟследующие ᅟвыводы.

Мировая ᅟкредитная ᅟсистема ᅟвключает ᅟв ᅟсебя ᅟнациональную ᅟи ᅟрегиональную ᅟкредитные ᅟсистемы.

В ᅟкачестве ᅟэлементов ᅟмировой ᅟкредитной ᅟсистемы ᅟможно ᅟвыделить:

- ᅟсубъектов ᅟмеждународных ᅟкредитных ᅟотношений;

- ᅟформы ᅟмеждународного ᅟкредита;

- ᅟусловия ᅟмеждународного ᅟкредита.

Можно ᅟвыделить ᅟследующие ᅟвиды ᅟмеждународного ᅟкредита:

- ᅟкредит ᅟмеждународных ᅟкредитно-финансовых ᅟорганизаций;

- ᅟмеждународный ᅟбанковский ᅟкредит;

- ᅟмежгосударственный ᅟкредит;

- ᅟмеждународный ᅟкоммерческий ᅟ(фирменный) ᅟкредит.

Международный ᅟкредитный ᅟрынок ᅟпредставляет ᅟсобой ᅟсферу ᅟи ᅟформу ᅟорганизации ᅟдвижения ᅟкредитных ᅟресурсов ᅟмежду ᅟстранами. ᅟЭто ᅟчасть ᅟрынка ᅟссудных ᅟкапиталов, ᅟгде ᅟпредоставляются ᅟсредне- ᅟи ᅟдолгосрочные ᅟиностранные ᅟкредиты.

В ᅟкачестве ᅟусловий ᅟмеждународного ᅟкредита ᅟможно ᅟвыделить:

- ᅟвалюту ᅟкредита ᅟи ᅟвалюту ᅟплатежа;

- ᅟсумму ᅟкредита;

- ᅟсрок ᅟкредита;

- ᅟусловия ᅟиспользования ᅟи ᅟпогашения ᅟкредита;

- ᅟстоимость ᅟкредита;

- ᅟвид ᅟобеспечения ᅟкредита;

- ᅟметоды ᅟстрахования ᅟрисков.

Среди ᅟосновных ᅟмеждународных ᅟкредитных ᅟорганизаций ᅟможно ᅟвыделить ᅟследующие:

- ᅟМеждународный ᅟвалютный ᅟфонд;

- ᅟМеждународный ᅟбанк ᅟреконструкции ᅟи ᅟразвития;

- ᅟМеждународная ᅟфинансовая ᅟкорпорация;

- ᅟМеждународная ᅟассоциация ᅟразвития;

- ᅟМеждународное ᅟагентство ᅟгарантирования ᅟинвестиций;

- ᅟБанк ᅟмеждународных ᅟрасчетов.

Глава ᅟ2. ᅟУчастие ᅟсовременной ᅟроссии ᅟв ᅟмеждународных ᅟкредитных ᅟотношениях

2.1 ᅟХарактеристика ᅟмеждународных ᅟкредитных ᅟотношений ᅟРоссии ᅟв ᅟсовременных ᅟусловиях

В ᅟпоследние ᅟгоды ᅟво ᅟвнешней ᅟторговле ᅟзначительно ᅟвозросла ᅟроль ᅟкредита, ᅟто ᅟесть ᅟобеспечение ᅟзаемных ᅟсредств ᅟв ᅟденежной, ᅟлибо ᅟтоварной ᅟформе ᅟна ᅟусловиях ᅟсрочности, ᅟвозвратности ᅟи ᅟплатности ᅟс ᅟцелью ᅟреализации ᅟвнешнеторговых ᅟсделок ᅟили ᅟдля ᅟсодействия ᅟэкспорту ᅟи ᅟимпорту ᅟпродукции. ᅟАктуальность ᅟданной ᅟтемы ᅟисследования ᅟобуславливается ᅟнеобходимостью ᅟразвития ᅟи ᅟусовершенствования ᅟсистемы ᅟмеждународного ᅟкредитования.[3, ᅟc. ᅟ1]

Международное ᅟкредитование ᅟиграет ᅟв ᅟэкономической ᅟжизни ᅟгосударства ᅟкак ᅟположительную, ᅟтак ᅟи ᅟотрицательную ᅟроль. ᅟПоложительное ᅟвоздействие ᅟнепосредственно ᅟзаключается ᅟв ᅟгарантии ᅟнепрерывности ᅟпроцесса ᅟвоспроизводства ᅟи ᅟего ᅟтехнического ᅟформирования. ᅟВ ᅟтоже ᅟвремя ᅟуглубляются ᅟразличия ᅟв ᅟстепени ᅟразвития ᅟнаиболее ᅟприбыльных ᅟсфер, ᅟполучающих ᅟиностранные ᅟкапиталовложения ᅟс ᅟсекторами ᅟэкономики, ᅟне ᅟимеющими ᅟинвестиций[15, ᅟc. ᅟ140].

В ᅟцелях ᅟподдержания ᅟпозиций ᅟведущих ᅟстран ᅟбанки, ᅟгосударства, ᅟмеждународные ᅟи ᅟрегиональные ᅟвалютно-кредитные ᅟи ᅟэкономические ᅟкомпании ᅟпериодически ᅟпроводят ᅟполитику ᅟкредитной ᅟдискриминации ᅟи ᅟкредитной ᅟблокады ᅟпо ᅟотношению ᅟк ᅟопределенным ᅟстранам, ᅟкоторые ᅟпроводят ᅟнеадекватную ᅟдля ᅟстран-гегемонов ᅟполитику.[7, ᅟc. ᅟ355]

Кредитная ᅟдискриминация ᅟ- ᅟустановление ᅟхудших ᅟобстоятельств ᅟполучения, ᅟиспользования, ᅟлибо ᅟпогашения ᅟмеждународного ᅟкредита ᅟдля ᅟопределенных ᅟзаемщиков ᅟпо ᅟсравнению ᅟс ᅟдругими, ᅟв ᅟцелях ᅟоказания ᅟна ᅟних ᅟфинансового ᅟи ᅟобщественно-политического ᅟдавления. ᅟНа ᅟсовременном ᅟэтапе ᅟв ᅟусловиях ᅟгеополитической ᅟнапряженности ᅟкредитная ᅟдискриминация ᅟнепосредственно ᅟиспользуется ᅟкак ᅟспособ ᅟполитического ᅟдавления ᅟв ᅟотношении ᅟРоссии ᅟи ᅟотдельных ᅟразвивающихся ᅟгосударств.

В ᅟусловиях ᅟинтенсивного ᅟвхождения ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟв ᅟмировое ᅟхозяйство, ᅟвнешние ᅟзаимствования ᅟнепосредственно ᅟусилили ᅟсвое ᅟзначение ᅟкак ᅟисточники ᅟмобилизации ᅟэкономических ᅟресурсов. ᅟОсобенно ᅟактивно ᅟРоссия ᅟразмещала ᅟсвои ᅟдолговые ᅟобязательства ᅟза ᅟграницей ᅟв ᅟвиде ᅟеврооблигационных ᅟссуд ᅟв ᅟ90-е ᅟгоды, ᅟкогда ᅟпереживала ᅟбольшие ᅟтрудности ᅟвалютно-финансового ᅟхарактера. ᅟРазмещение ᅟпроводилось ᅟв ᅟтаких ᅟвалютах ᅟкак ᅟдоллар ᅟСША, ᅟнемецкая ᅟмарка, ᅟитальянская ᅟлира. ᅟЗначительная ᅟдоля ᅟданных ᅟразмещений ᅟпогашена, ᅟа ᅟпо ᅟдвум ᅟоблигационным ᅟзаймам, ᅟсроком ᅟразмещения ᅟна ᅟ30 ᅟлет ᅟ(от ᅟиюля ᅟ1998 ᅟгода), ᅟи ᅟна ᅟ20 ᅟлет ᅟ(от ᅟиюля ᅟ1998 ᅟгода) ᅟеще ᅟнаходятся ᅟв ᅟобращении.

На ᅟпротяжении ᅟпродолжительного ᅟпериода ᅟпосле ᅟпреодоления ᅟвалютно-экономического ᅟупадка ᅟ1998 ᅟгода ᅟРоссия ᅟне ᅟприбегала ᅟк ᅟвнешним ᅟзаимствованиям. ᅟВ ᅟапреле ᅟ2010 ᅟгода ᅟона ᅟразместила ᅟсуверенные ᅟевробонды ᅟна ᅟ5 ᅟлет ᅟв ᅟразмере ᅟдвух ᅟмиллиардов ᅟдолларов ᅟпод ᅟ3,74 ᅟ% ᅟгодовых ᅟи ᅟ3,5 ᅟмлрд. ᅟдолларов ᅟна ᅟ10 ᅟлет ᅟпод ᅟ5,08 ᅟ%. ᅟДанные ᅟразмещения ᅟв ᅟпрактике ᅟмеждународных ᅟзаимствований ᅟРоссии ᅟимеют ᅟнаиболее ᅟнизкие ᅟставки ᅟ[16].

Активную ᅟпозицию ᅟво ᅟвнешнем ᅟзаимствовании ᅟнепосредственно ᅟзанимают ᅟбанки ᅟи ᅟроссийские ᅟкомпании, ᅟчто ᅟбыло ᅟобеспечено ᅟполученной ᅟв ᅟ1990 ᅟгоду ᅟсвободой ᅟвыхода ᅟна ᅟмеждународный ᅟфинансовый ᅟрынок. ᅟЗападные ᅟэкономические ᅟресурсы ᅟобеспечили ᅟподъем ᅟроссийского ᅟпредпринимательства ᅟза ᅟграницей.