Файл: Общая характеристика системы международных кредитных отношений (Мировая ᅟкредитная ᅟсистема ᅟи ᅟее ᅟосновные ᅟхарактеристики ᅟмеждународный ᅟкредитный ᅟРоссия).pdf

Участие ᅟв ᅟмеждународных ᅟвалютно-финансовых ᅟи ᅟкредитных ᅟорганизациях ᅟпозволило ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟиспользовать ᅟнавык ᅟи ᅟопыт ᅟвсемирных ᅟсообществ ᅟв ᅟрегулировании ᅟвалютно-кредитной ᅟи ᅟэкономической ᅟобластях. ᅟВхождение ᅟв ᅟМеждународный ᅟВалютный ᅟФонд ᅟ(МВФ) ᅟв ᅟапреле ᅟ1992 ᅟгода ᅟпозволило ᅟвосемь ᅟраз ᅟобращаться ᅟс ᅟпросьбой ᅟо ᅟпредоставлении ᅟкредитов, ᅟединый ᅟразмер ᅟкоторых ᅟпревысил ᅟ20 ᅟмлрд. ᅟдолларов ᅟСША. ᅟПромышленная ᅟпомощь ᅟФонда ᅟпозволила ᅟсформировать ᅟконцепцию ᅟказначейства ᅟи ᅟсбора ᅟналогов ᅟв ᅟгосударстве.

В ᅟянваре ᅟ2005 ᅟгода ᅟРоссия ᅟвыплатила ᅟМВФ ᅟдолг ᅟнепогашенной ᅟзадолженности ᅟфондов. ᅟВ ᅟпоследние ᅟгоды ᅟвзаимосвязь ᅟРоссии ᅟс ᅟФондом ᅟнепосредственно ᅟсосредоточена ᅟна ᅟвопросе ᅟвыхода ᅟиз ᅟвсемирного ᅟэкономического ᅟупадка, ᅟа ᅟтакже ᅟна ᅟреформировании ᅟБреттон-Вудской ᅟвалютной ᅟсистемы. ᅟЗначимым ᅟвзносом ᅟво ᅟвзаимоотношениях ᅟРоссии ᅟи ᅟМВФ ᅟможно ᅟсчитать ᅟсписание ᅟРоссией ᅟдолгов ᅟбеднейших ᅟгосударств. ᅟВ ᅟпоследние ᅟгоды ᅟв ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟреализуется ᅟконцептуальный ᅟплан ᅟсоздания ᅟи ᅟразвития ᅟв ᅟг. ᅟМоскве ᅟМеждународного ᅟфинансового ᅟцентра ᅟ(МФЦ)[4, ᅟc. ᅟ2].

Главным ᅟшагом ᅟна ᅟпути ᅟформирования ᅟМФЦ ᅟстало ᅟформирование ᅟмегарегулятора ᅟфинансового ᅟрынка ᅟ(МФР), ᅟпервые ᅟшаги ᅟпо ᅟсозданию ᅟкоторого ᅟбыли ᅟпредприняты ᅟМинфином ᅟРоссии ᅟв ᅟянваре ᅟ2011 ᅟгода. ᅟВесной ᅟ2014 ᅟг. ᅟтаким ᅟмегарегулятором ᅟстал ᅟБанк ᅟРоссии, ᅟкоординируя ᅟтаким ᅟобразом ᅟсферу ᅟдеятельности ᅟне ᅟтолько ᅟбанков, ᅟно ᅟи ᅟкредитно-финансовых ᅟинститутов ᅟнебанковского ᅟтипа.

В ᅟ2014 ᅟг. ᅟфинансовый ᅟсектор ᅟРоссии ᅟстолкнулся ᅟс ᅟсерией ᅟсанкций, ᅟкоторые ᅟпостепенно ᅟменяют ᅟситуацию ᅟна ᅟфинансовом ᅟрынке ᅟстраны. ᅟХотя ᅟих ᅟпоследствия ᅟпроявились ᅟеще ᅟне ᅟполностью, ᅟуже ᅟсейчас ᅟможно ᅟв ᅟобщих ᅟчертах ᅟпредставить ᅟпроизошедшие ᅟизменения.[3, ᅟc. ᅟ4]

Санкции, ᅟвведенные ᅟв ᅟотношении ᅟряда ᅟроссийских ᅟбанков ᅟи ᅟкомпаний, ᅟможно ᅟразделить ᅟна ᅟтри ᅟгруппы. ᅟПервая ᅟ-- ᅟтак ᅟназываемые ᅟ«секторальные» ᅟсанкции ᅟ(«список ᅟSSI» ᅟпо ᅟклассификации ᅟСША). ᅟБанки ᅟи ᅟкомпании, ᅟпопавшие ᅟв ᅟэтот ᅟсписок, ᅟлишились ᅟвозможности ᅟвыходить ᅟна ᅟдолговые ᅟрынки ᅟСША ᅟи ᅟЕвропы, ᅟно ᅟмогут ᅟпроводить ᅟсвои ᅟплатежи ᅟили ᅟплатежи ᅟсвоих ᅟклиентов. ᅟИными ᅟсловами, ᅟсодержанию ᅟих ᅟбизнеса ᅟничто ᅟне ᅟугрожает, ᅟно ᅟони ᅟдолжны ᅟизменить ᅟструктуру ᅟсвоего ᅟбаланса, ᅟпереключившись ᅟна ᅟвнутренние ᅟисточники ᅟфинансирования. ᅟСанкции ᅟэтой ᅟгруппы ᅟкасаются ᅟпрежде ᅟвсего ᅟроссийских ᅟгосударственных ᅟбанков.[9, ᅟc. ᅟ55]

Вторая ᅟгруппа ᅟсанкций ᅟ-- ᅟтак ᅟназываемый ᅟсписок ᅟSDN. ᅟВ ᅟнего ᅟпопали ᅟнесколько ᅟроссийских ᅟчастных ᅟбанков, ᅟдалеко ᅟне ᅟсамых ᅟкрупных, ᅟи ᅟнебольшое ᅟчисло ᅟроссийских ᅟкомпаний, ᅟв ᅟосновном ᅟиз ᅟоборонного ᅟсектора. ᅟЭти ᅟсанкции ᅟпредполагают ᅟнаиболее ᅟжесткие ᅟограничения, ᅟтак ᅟкак ᅟзапрещают ᅟпроводить ᅟвалютные ᅟплатежи ᅟв ᅟпользу ᅟили ᅟот ᅟлица ᅟэтих ᅟбанков ᅟ[9, ᅟc. ᅟ55]. ᅟПо ᅟсути, ᅟпопавшие ᅟв ᅟуказанный ᅟсписок, ᅟбанки ᅟдолжны ᅟменять ᅟгеографию ᅟсвоего ᅟбизнеса, ᅟтак ᅟкак ᅟбольше ᅟне ᅟмогут ᅟучаствовать ᅟв ᅟтрансграничных ᅟоперациях.

За ᅟзадержку ᅟплатежей ᅟи ᅟдетальный ᅟанализ ᅟих ᅟаспектов ᅟбанк, ᅟпроводящий ᅟплатеж, ᅟне ᅟнесет ᅟматериальной ᅟответственности, ᅟно ᅟесли ᅟон ᅟосуществит ᅟплатеж ᅟв ᅟпользу ᅟпопавших ᅟпод ᅟсанкции ᅟбанка ᅟили ᅟкомпании, ᅟто ᅟможет ᅟстолкнуться ᅟсо ᅟзначительным ᅟштрафом ᅟсо ᅟстороны ᅟмеждународных ᅟрегуляторов.[3, ᅟc. ᅟ5]

В ᅟрамках ᅟсанкций ᅟРоссия ᅟлишилась ᅟвозможности ᅟзаимствовать ᅟресурсы ᅟна ᅟмеждународном ᅟкредитном ᅟрынке. ᅟЧто ᅟже ᅟделать ᅟв ᅟданной ᅟситуации? ᅟГде ᅟискать ᅟрезервы ᅟроста ᅟэкономики?[16]

Помочь ᅟроссийским ᅟбанкам ᅟв ᅟусловиях ᅟсанкций ᅟготов ᅟБанк ᅟРоссии. ᅟВ ᅟчастности, ᅟв ᅟСМИ ᅟпоявились ᅟзаявления ᅟруководства ᅟЦБ ᅟРФ ᅟо ᅟтом, ᅟчто ᅟпри ᅟнеобходимости ᅟдля ᅟэтой ᅟцели ᅟмогут ᅟбыть ᅟзадействованы ᅟмеждународные ᅟвалютные ᅟрезерв. ᅟКрупнейшие ᅟбанки ᅟРФ ᅟзаявили ᅟо ᅟтом, ᅟчто ᅟготовы ᅟк ᅟсанкциям. ᅟРуководство ᅟСбербанка, ᅟв ᅟчастности, ᅟобъявило, ᅟчто ᅟучреждение ᅟобладает ᅟдостаточным ᅟобъемом ᅟресурсов, ᅟопытом ᅟменеджмента ᅟи ᅟуровнем ᅟэкспертизы ᅟдля ᅟпродолжения ᅟработы ᅟв ᅟтекущих ᅟэкономических ᅟи ᅟполитических ᅟусловиях. ᅟ"Газпромбанк" ᅟи ᅟВТБ ᅟтакже ᅟзаверили ᅟобщественность, ᅟчто ᅟдействия ᅟСША ᅟи ᅟЕС ᅟне ᅟповлияют ᅟна ᅟфинансовую ᅟустойчивость ᅟучреждений ᅟ. ᅟТаким ᅟобразом, ᅟвлияние ᅟсанкций ᅟна ᅟэкономику ᅟРоссии ᅟв ᅟчасти ᅟбанковской ᅟсферы ᅟможет ᅟбыть ᅟне ᅟстоль ᅟзначимым, ᅟпоскольку ᅟкредитно-финансовая ᅟподдержка ᅟсо ᅟстороны ᅟроссийского ᅟмегарегулятора ᅟи ᅟпоиск ᅟальтернативных ᅟрезервов ᅟроста ᅟотечественной ᅟэкономики ᅟвполне ᅟреальны ᅟи ᅟадекватны ᅟпо ᅟсвоему ᅟпотенциалу ᅟтранспарентности.[3, ᅟc. ᅟ8]

2.2 ᅟВзаимоотношения ᅟРоссии ᅟс ᅟмеждународными ᅟкредитно-финансовыми ᅟорганизациями ᅟна ᅟрегиональном ᅟуровне

В ᅟнастоящее ᅟвремя ᅟпроисходит ᅟтрансформация ᅟдолговых ᅟотношений ᅟРФ ᅟс ᅟмеждународными ᅟфинансовыми ᅟорганизациями, ᅟимеющими ᅟдлительную ᅟпрактику ᅟсуществования ᅟв ᅟмеждународных ᅟотношениях, ᅟв ᅟчастности ᅟс ᅟМеждународным ᅟвалютным ᅟфондом ᅟ(МВФ), ᅟВсемирным ᅟбанком ᅟи ᅟдр.[13 ᅟc. ᅟ33] ᅟОбусловлено ᅟэто ᅟтем ᅟфактором, ᅟчто ᅟРоссия ᅟстремится ᅟсоздавать ᅟновые ᅟгеополитические ᅟсоюзы, ᅟпозволяющие ᅟрешать, ᅟв ᅟчисле ᅟпрочего, ᅟи ᅟфинансовые ᅟвопросы, ᅟсвязанные ᅟс ᅟиспользованием ᅟзаемных ᅟсредств. ᅟ

Кроме ᅟтого, ᅟфакт ᅟпоявления ᅟновых ᅟэкономических ᅟсоюзов ᅟсвидетельствует ᅟоб ᅟэкономической ᅟинтеграции ᅟотдельных ᅟгосударств. ᅟПо ᅟмнению ᅟП.М. ᅟСпивачевского, ᅟпериодизация ᅟосновных ᅟэтапов ᅟформирования ᅟмногосторонних ᅟбанков ᅟразвития ᅟпозволяет ᅟсделать ᅟвыводы ᅟо ᅟвостребованности ᅟи ᅟактуальности ᅟсоздания ᅟданных ᅟинститутов, ᅟчто ᅟобусловлено ᅟспецифическими ᅟцелевыми ᅟфункциями ᅟбанков ᅟразвития: ᅟподдержки ᅟроста ᅟнациональной ᅟэкономики ᅟстраны-участницы, ᅟстимулирования ᅟинтеграционных ᅟпроцессов, ᅟсглаживания ᅟкризисных ᅟявлений ᅟи ᅟдр.[11, ᅟc. ᅟ5] ᅟДанные ᅟфакторы ᅟпозволяют ᅟсделать ᅟвыводы ᅟо ᅟтом, ᅟчто ᅟфункционирование ᅟбанков ᅟразвития ᅟоказывает ᅟпрямое ᅟвлияние ᅟна ᅟэкономическую ᅟинтеграцию ᅟстран-участниц ᅟпосредством ᅟкредитно-инвестиционной ᅟдеятельности ᅟи ᅟпозволяет ᅟгосударствам ᅟболее ᅟобъективно ᅟуправлять ᅟсобственной ᅟдолговой ᅟполитикой; ᅟпримером ᅟподобного ᅟуправления ᅟможет ᅟстать ᅟполитика, ᅟосуществляемая ᅟв ᅟрамках ᅟЕАЭС.[13, ᅟc. ᅟ33]

ЕАЭС ᅟбыл ᅟобразован ᅟв ᅟ2016 ᅟг. ᅟв ᅟрезультате ᅟзаключения ᅟдоговора ᅟмежду ᅟРоссийской ᅟФедерацией, ᅟРеспубликой ᅟКазахстан ᅟи ᅟРеспубликой ᅟБеларусь, ᅟв ᅟоснову ᅟбыла ᅟположена ᅟДекларация ᅟо ᅟевразийской ᅟэкономической ᅟинтеграции ᅟ2017 ᅟг. ᅟВпоследствии ᅟк ᅟданному ᅟСоюзу ᅟприсоединились ᅟРеспублика ᅟАрмения ᅟи ᅟКыргызская ᅟРеспублика. ᅟДоговор ᅟо ᅟЕАЭС ᅟзакрепляет ᅟто, ᅟчто ᅟданный ᅟСоюз ᅟявляется ᅟмеждународной ᅟорганизацией ᅟрегиональной ᅟэкономической ᅟинтеграции, ᅟобладающей ᅟмеждународной ᅟправосубъектностью ᅟ[6, ᅟc. ᅟ117]. ᅟКак ᅟсправедливо ᅟотмечает ᅟС.Н. ᅟПасько, ᅟЕАЭС ᅟвыступает ᅟмеханизмом ᅟевразийской ᅟэкономической ᅟинтеграции ᅟ[10, ᅟc. ᅟ15]. ᅟЦель ᅟсоздания ᅟданного ᅟСоюза ᅟобеспечение ᅟсвободы ᅟдвижения ᅟтоваров, ᅟуслуг, ᅟкапитала ᅟи ᅟрабочей ᅟсилы, ᅟпроведение ᅟскоординированной, ᅟсогласованной ᅟили ᅟединой ᅟполитики ᅟв ᅟотраслях ᅟэкономики, ᅟопределенных ᅟгосударствами-союзниками ᅟв ᅟДоговоре ᅟо ᅟЕАЭС ᅟи ᅟмеждународными ᅟдоговорами ᅟмежду ᅟними.

Одним ᅟиз ᅟосновных ᅟвидов ᅟдеятельности ᅟЕАБР ᅟявляется ᅟкредитно-инвестиционная ᅟдеятельность, ᅟсвязанная ᅟс ᅟфинансированием ᅟкрупных ᅟинвестиционных ᅟпроектов ᅟв ᅟевразийском ᅟрегионе ᅟв ᅟформах ᅟдолгосрочного ᅟкредитования ᅟгосударственных ᅟили ᅟчастных ᅟпредприятий, ᅟс ᅟвыпуском ᅟгарантий.[10, ᅟc. ᅟ16]

ЕАБР ᅟосуществляет ᅟуправление ᅟсредствами ᅟЕвразийского ᅟфонда ᅟстабилизации ᅟи ᅟразвития ᅟ(ЕФСР), ᅟкоторый ᅟявляется ᅟрегиональным ᅟфинансовым ᅟфондом ᅟобъемом ᅟ8,5 ᅟмлрд ᅟдолл. ᅟЕФСР ᅟбыл ᅟучрежден ᅟв ᅟ2009 ᅟг. ᅟРеспубликой ᅟАрмения, ᅟРеспубликой ᅟБеларусь, ᅟРеспубликой ᅟКазахстан, ᅟКыргызской ᅟРеспубликой, ᅟРоссийской ᅟФедерацией ᅟи ᅟТаджикистаном ᅟв ᅟцелях ᅟпреодоления ᅟнегативных ᅟкризисных ᅟпоследствий, ᅟа ᅟтакже ᅟобеспечения ᅟдолгосрочной ᅟустойчивости ᅟи ᅟсодействия ᅟинтеграции ᅟэкономик ᅟгосударств-участников. ᅟДеятельность ᅟЕФСР ᅟкоординируют ᅟминистерства ᅟфинансов ᅟгосударств-участников. ᅟВысшим ᅟруководящим ᅟорганом ᅟФонда ᅟявляется ᅟСовет ᅟФонда ᅟв ᅟсоставе ᅟминистров ᅟфинансов ᅟгосударствучастников ᅟпод ᅟпредседательством ᅟминистра ᅟфинансов ᅟРФ ᅟА.Г. ᅟСилуанова.[11, ᅟc. ᅟ5]

В ᅟсвоей ᅟдеятельности ᅟФонд ᅟиспользует ᅟпоказатели ᅟплатежеспособности ᅟзаемщика, ᅟразработанные ᅟмеждународными ᅟфинансовыми ᅟорганизациями, ᅟи ᅟвзаимодействует ᅟс ᅟданными ᅟорганизациями ᅟпо ᅟследующим ᅟнаправлениям:

- ᅟкоординация ᅟрекомендаций ᅟв ᅟобласти ᅟэкономической, ᅟв ᅟтом ᅟчисле ᅟдолговой ᅟполитики;

- ᅟсовместная ᅟподготовка ᅟаналитических ᅟматериалов ᅟпо ᅟвопросам ᅟэкономического ᅟразвития, ᅟинтеграционных ᅟпроцессов, ᅟфидуциарных, ᅟсоциальных ᅟи ᅟиных ᅟстандартов;

- ᅟизучение ᅟи ᅟприменение ᅟлучшей ᅟпрактики ᅟкорпоративного ᅟуправления, ᅟпринятой ᅟсреди ᅟмеждународных ᅟфинансовых ᅟинститутов.

Для ᅟреализации ᅟсвоей ᅟдеятельности ᅟЕФСР ᅟиспользует ᅟследующие ᅟфинансовые ᅟинструменты:

- ᅟфинансовые ᅟкредиты, ᅟпредоставляемые ᅟтолько ᅟцентральным ᅟправительствам, ᅟв ᅟцелях ᅟподдержки ᅟих ᅟстабилизационных ᅟпрограмм, ᅟимеющих ᅟцелью ᅟукрепление ᅟустойчивости ᅟэкономики ᅟв ᅟсвязи ᅟс ᅟугрозой ᅟвнутренних ᅟи ᅟвнешних ᅟкризисов. ᅟДанные ᅟкредиты ᅟподдерживают ᅟбюджеты ᅟгосударств ᅟи ᅟмогут ᅟиспользоваться ᅟна ᅟподдержку ᅟнациональных ᅟвалют;

- ᅟинвестиционные ᅟкредиты, ᅟкоторые ᅟвыдаются ᅟправительствам, ᅟа ᅟтакже ᅟюридическим ᅟлицам, ᅟосуществляющим ᅟинвестиционные ᅟпроекты, ᅟспособствующие ᅟинтеграции ᅟмежду ᅟгосударствами-членами;

- ᅟгранты ᅟиз ᅟдоли ᅟчистой ᅟприбыли ᅟФонда ᅟдля ᅟфинансирования ᅟгосударственных ᅟпрограмм ᅟв ᅟсоциальной ᅟсфере.[13, ᅟc. ᅟ35]

Правила ᅟпредоставления ᅟкредитов ᅟбазируются ᅟна ᅟобщепризнанных ᅟусловиях ᅟкредитования:

1) ᅟкредиты ᅟпредоставляются ᅟна ᅟвозвратной ᅟи ᅟплатной ᅟоснове ᅟтолько ᅟв ᅟдолларах ᅟСША ᅟили ᅟевро;

2) ᅟпри ᅟкредитовании ᅟстран ᅟс ᅟнизкими ᅟдоходами ᅟруководствуются ᅟрекомендациями ᅟМВФ ᅟотносительно ᅟльготности ᅟфинансовых ᅟусловий ᅟпредоставляемых ᅟкредитов, ᅟт.е. ᅟпотенциальный ᅟзаемщик ᅟне ᅟдолжен ᅟиметь ᅟпросроченных ᅟобязательств ᅟпо ᅟзадолженности ᅟперед ᅟФондом, ᅟгосударствами-участниками ᅟФонда ᅟили ᅟмеждународными ᅟфинансовыми ᅟорганизациями. ᅟ[5, ᅟc. ᅟ118]

В ᅟзавершение ᅟвторой ᅟглавы ᅟкурсовой ᅟработы ᅟможно ᅟсделать ᅟследующие ᅟвыводы.

В ᅟпоследствие, ᅟзадолженность ᅟРоссийской ᅟФедерации ᅟперед ᅟмеждународными ᅟкредитными ᅟинститутами ᅟбыла ᅟпогашена.

В ᅟпоследние ᅟгоды ᅟв ᅟотношении ᅟРоссии ᅟбыли ᅟвведены ᅟмеждународные ᅟсанкции, ᅟкоторые ᅟстали ᅟследствием ᅟопределенных ᅟвнешнеполитических ᅟпротиворечий. ᅟМеждународная ᅟкредитная ᅟдискриминация, ᅟкоторая ᅟбыла ᅟприменена ᅟк ᅟРоссии ᅟв ᅟкачестве ᅟинструмента ᅟдавления, ᅟзаставляет ᅟруководство ᅟстраны ᅟискать ᅟвнутренние ᅟрезервы ᅟразвития, ᅟа ᅟтакже ᅟпринимать ᅟактивное ᅟучастие ᅟв ᅟсоздании ᅟмеждународных ᅟкредитных ᅟсоюзов ᅟпреимущественно ᅟв ᅟазиатско-тихоокеанском ᅟрегиона.

Исходя ᅟиз ᅟэтого, ᅟобъективной ᅟявляется ᅟтенденция ᅟк ᅟтому, ᅟчто ᅟувеличивается ᅟкруг ᅟсубъектов ᅟдолговых ᅟотношений ᅟс ᅟучастием ᅟРоссии ᅟза ᅟсчет ᅟфинансовых ᅟорганизаций ᅟрегионального ᅟмасштаба ᅟи ᅟотносительно ᅟновых ᅟгеополитических ᅟсоюзов, ᅟнапример, ᅟЕвразийского ᅟбанка ᅟразвития ᅟ(ЕАБР), ᅟЕвразийского ᅟфонда ᅟстабилизации ᅟи ᅟразвития ᅟ(ЕФСР), ᅟЕвразийского ᅟэкономического ᅟсоюза ᅟ(ЕАЭС), ᅟа ᅟтакже ᅟБанка ᅟразвития ᅟБРИКС ᅟи ᅟдр.

Глава ᅟ3. ᅟПерспективы ᅟразвития ᅟинтеграционных ᅟпроцессов ᅟв ᅟмировой ᅟвалютной ᅟсистеме