Файл: Интеграция России в международную систему торговли ценными бумагами (Инфраструктура рынка ценных бумаг).pdf

Мы предлагаем, создать центральный регистратор, чтобы тенденция консолидации рынка продолжилась.

Но мы предлагаем ради преодоления монополии Московской биржи, центральной клиринговой организации и центрального депозитария разрешить правилами торгов биржи предоставлять профессиональные услуги на бирже независимым клиринговым организациям и депозитариям.

Мы предлагаем развивать внебиржевые торговые системы, в том числе технологически связанные с торговой системой биржи, такие, например, как межброкерская торговая система «Best Execution».

Иностранные эмитенты получили возможность размещать свои долевые и долговые ценные бумаги на Московской бирже через российские депозитарные расписки и пользоваться услугами международных расчетных систем Clearstream и Euroclear.

В России началось обращение фьючерсов на иностранные акции.

Мы считаем, что все эти отступления от ранее принятых правил торговли должны быть распространены и на российских участников рынка.

Мы предлагаем с целью повышения интереса к институтам коллективного инвестирования со стороны населения, создать управляющие компании с государственным участием, которые предложили бы мелким инвесторам стать пайщиками паевых фондов и в инвестиционной декларации которых была бы записана программа участия в государственных инвестиционных проектах и инфраструктурных проектах.

Мы предлагаем, разрешить паевым инвестиционным фондам инвестировать объединенные денежные средства пайщиков в иностранные активы.

Мы предлагаем допустить на российский рынок ценных бумаг иностранные инвестиционные фонды и разрешить российским гражданам покупать акции и паи этих фондов.

Мы предлагаем, создать крупные в перспективе авторитетные российские рейтинговые агентства, которые наряду со своей основной деятельностью, могли бы взять на себя обязанность предоставлять информацию иностранным инвесторам о российском финансовом рынке.

Мы предлагаем, законодательно разрешить создание на территории РФ бирж независимых от Московской биржи, учредителями которых были бы зарубежные организаторы торговли.

Система мер, способствующих развитию рынка производных финансовых инструментов.

Мы видим перспективы развития срочного рынка в РФ в инициации обращения новых производных финансовых инструментов.

Мы предлагаем разрешить обращение на внебиржевом рынке производных финансовых инструментов (создав для этого законодательные и организационные условия) форвардные контракты, базовым активом которых являлись бы паи инвестиционных фондов.

Мы предлагаем ввести в обращение на Московской бирже фьючерсы и опционы на паи биржевых фондов.

Мы предлагаем начать торговать производными финансовыми инструментами на государственные облигации, корпоративные эмиссионные ценные бумаги и паи в режиме интернет – трейтинга (через используемую для торговли инструментами спот – рынка программу Quik).

Три этих предложения снизили бы инвестиционные риски, увеличили бы ликвидность финансовых инструментов, повысили бы инвестиционную привлекательность рынка коллективных инвестиций и услуг доверительного управления активами.

Мы также предлагаем ввести в обращение фьючерсы и опционы на отраслевые индексы ММВБ и РТС, на государственные облигации и корпоративные акции и облигации в долларовом исчислении, на депозитарные расписки акций российских эмитентов, продаваемые на мировых биржах.

Список литературы

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016)
2. Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 г., утвержденная распоряжением Правительства РФ № 1662-р от 17 ноября 2008 г.
3. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года (от 29 декабря 2008 г. № 2043-р).
4. Федеральный закон от 07.12.2011 № 415-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О центральном депозитарии» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2016).
5. Федеральный закон от 18.06.2005 N 61-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» и Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2016)

Книги и диссертации

1. Китайгородский П.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное электронное издание. - Сыктывкар: Сыктывкарский лесной институт, 2011. - 115 с.
2. Миркин Я., Кудинова М., Левченко А., Бахтараева К., Жукова Т., Бунатян А. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика. - М.: Магистр, 2016. — 496с.
3. Миркин Я. Финансовый конструктивизм. - М.: Лингва-Ф, 2016.
4. Миркин Я.М. Развивающиеся рынки и Россия в структуре глобальных финансов. Финансовое будущее, многолетние тренды. - М.: Магистр, 2017. — 423с.
5. Дынкин А. (ред.). Стратегический глобальный прогноз 2030 / Под ред. А. А. Дынкина; ИМЭМО РАН. М. : Магистр, 2011. — 248с.
6. Солдатова, А.О. Факторинг и секьюритизация финансовых активов : Учебное пособие / А.О. Солдатова ; НИУ ВШЭ.— М. : ВШЭ, 2015 .— 608 с.
7. Дынкин, А.А. Иванова, Н.И. Глобальная перестройка / РАН, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений ; под ред. А.А. Дынкина, Н.И. Ивановой.— М. : Весь мир, 2016 .— 528 с.
8. Берзон, Н.И. Теплова, Т.В. Инновации на финансовых рынках: коллективная монография / Берзон Н.И. [и др.]; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой.— М.: Высшая школа экономики, 2015 .— 420с.

Периодические издания (газеты, журналы, бюллетени, продолжающиеся сборники и др.)

1. Горощенко В.Б. Проблемы создания международного финансового центра в Москве // Государственная служба. - №5. - 2016. - С.116-129.
2. Миркин Я. Регулирование глобальной финансовой сферы // Дынкин А. (ред.). Глобальная перестройка / под ред. А. А. Дынкина, Н. И. Ивановой; ИМЭМО РАН. М. : Весь мир, 2016. С. 71—92.11.
3. Гавриленков Е. Е., Лисоволик Я. Д., Абрамов А. Е. Очень нужен Рост. Рост необходим отечественной экономике, но как его добиться? Почему рост затихает даже при благоприятной внешней среде? Как разгоняется? Нужно ли его таргетировать? // Вестник Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). 2016. № 3. С. 24-40.
4. Круглова Н. В. Пути трансформации российского фондового рынка в мировой финансовый рынок //Вопросы новой экономики. - 2016. - С. 64.
5. Абрамов А. Е., Радыгин А. Д., Чернова М. И. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность // Вопросы экономики. 2016. № 2. С. 33-49.
6. Дорохович М. С. Деятельность коммерческих банков, как профессиональных участников фондового рынка //Современные научные исследования и инновации. - 2016. - Т. 5.
7. Миркин Я.М. Отложенный взрыв. Финансовые рынки могут быть хуже ядерного оружия // Российская газета .— 2012 .— 17 января.-№ 7.-С.5 .
8. Миркин Я. М. «Российское финансовое будущее: 2018-2025 гг.» // Журнал «Рынок Ценных бумаг» - 2018 . - № 2 - С. 6

Интернет-ресурсы

1. http://www.micex.ru
2. http://base.consultant.ru
3. http://moex.com
4. http://www.micex-nw.com/
5. https://blockchain.info/ru/
6. http://stocks.investfunds.ru
7. http://www.londonstockexchange.com
8. http://www.newconnect.pl/

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 21.07.2016) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», www.cbr.ru ↑

2. Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. № 2043-р; Проект «Международный финансовый центр в РФ» Перечень поручений Президента РФ по итогам заседания Международного консультативного совета по созданию и развитию международного финансового центра в РФ 28 октября 2011 г. ↑

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в ред. от 28.12.2015 года), Федеральный закон «О клиринге и клиринговой деятельности» от 07.02.2011 N 7-ФЗ (в ред. от 12.03.2016 года). ↑

4. Федеральный закон «Об организованных торгах»от 21.11.2011 N 325-ФЗ (в ред. от 21.12.2015), www.cbr.ru ↑

5. www.moex.com ↑

6. www.nkcbank.ru ↑

7. www.nsd.ru ↑

8. www.stocks.investfunds.ru ↑

9. Миркин Я., Кудинова М., Левченко А., Бахтараева К., Жукова Т., Бунатян А. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика. - М.: Магистр, 2016. — С.96. ↑

10. Китайгородский П.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное электронное издание. - Сыктывкар: Сыктывкарский лесной институт, 2011. - 115 с. ↑

11. Миркин Я.М. Развивающиеся рынки и Россия в структуре глобальных финансов. Финансовое будущее, многолетние тренды. - М.: Магистр, 2017. — 423с ↑

12. Миркин Я. М. «Российское финансовое будущее: 2018-2025 гг.» // Журнал «Рынок Ценных бумаг» - 2018 . - № 2 - С. 6 ↑

13. Миркин Я. М. «Российское финансовое будущее: 2018-2025 гг.» // Журнал «Рынок Ценных бумаг» - 2018 . - № 2 - С. 6 ↑

14. Дорохович М. С. Деятельность коммерческих банков, как профессиональных участников фондового рынка //Современные научные исследования и инновации. - 2016. - Т. 5. ↑

15. [Электронный ресурс] - режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ internal/structure/duty/, дата обращения 04.09.2018. ↑

16. [Электронный ресурс] - режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/structure/ duty/ дата обращения 04.09.2018 ↑

17. [Электронный ресурс] - режим доступа: http://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=75562, дата обращения 04.09.2018 ↑

18. Абрамов А. Е., Радыгин А. Д., Чернова М. И. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность // Вопросы экономики. 2016. № 2. С. 33-49. ↑

19. Круглова Н. В. Пути трансформации российского фондового рынка в мировой финансовый рынок //Вопросы новой экономики. - 2016. - С. 64. ↑

20. Берзон, Н.И. Теплова, Т.В. Инновации на финансовых рынках: коллективная монография / Берзон Н.И. [и др.]; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой.— М. : Высшая школа экономики, 2015 .— С. 42. ↑

21. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2015) "Об организованных торгах": www.cbr.ru. ↑

22. Федеральный закон от 07.02.2011 N 7-ФЗ (ред. от 12.03.2016) "О клиринге и клиринговой деятельности": www.cbr.ru. ↑

23. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2015) "О рынке ценных бумаг": www.cbr.ru. ↑

24. Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2015) "Об организованных торгах": www.cbr.ru. ↑

25. www.nkcbank.ru ↑

26. Федеральный закон от 07.02.2011 N 7-ФЗ (ред. от 12.03.2016) "О клиринге и клиринговой деятельности": www.cbr.ru ↑

27. www.finam.ru ↑

28. www.nkcbank.ru ↑

29. Построено автором по данным сайта www.nkcbank.ru ↑

30. Построено автором по данным сайта www.nkcbank.ru ↑

31. Построено автором по данным сайта www.nkcbank.ru ↑

32. www.moex.com ↑

33. www.cbr.ru ↑

34. www.rbk.ru ↑

35. www.cbr.ru ↑

36. Указания Банка России от 25.07.2016 № 3341-У «О признании инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми»: www.cbr.ru ↑

37. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2015 года), Федеральный закон "О клиринге и клиринговой деятельности" от 07.02.2011 N 7-ФЗ (ред. от 12.03.2016 года), Федеральный закон "О центральном депозитарии" от 07.12.2011 N 414-ФЗ (ред. от 23.07.2015 года): www.cbr.ru ↑

38. Федеральный закон "Об организованных торгах" от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2015 года)): www.cbr.ru ↑

39. Построено автором по данным сайта www.moex.com ↑

40. Построено автором по данным сайта www.p-fondy.ru ↑

41. Построено автором по данным сайта www.moex.com ↑

42. Построено автором по данным сайта www.moex.com ↑

43. www.moex.com ↑

44. www.world-exchanges.org ↑

45. www.world-exchanges.org ↑

46. www.cbr.ru ↑

47. www.cbr.ru ↑