Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций ( ООО «Микрокредитная компания Финансист» ).pdf

Как следует по результатам анализа, величина активов ежегодно увеличивается. В 2018 году по сравнению с 2017 годом активы увеличились более чем на 363%. Основная причина – увеличение уровня денежных средств и долговых финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости.

Так же из таблицы видно, что размер уставного и добавочного капитала не изменились. Нераспределенная прибыль в 2018 году увеличилась на 103%. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

В результате анализа, мы так же наблюдаем увеличение процентных доходов компании на 305 %, что свидетельствует о нормальной работе организации.

Для того чтобы определить, какие финансовые ресурсы преобладают в компании, рассмотрим их структуру в отчётном году (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2 – Структура финансовых ресурсов ООО «Микрокредитная компания ФИНАНСИСТ» в 2018 году, тыс. руб.

Финансовые ресурсы	На начало года	На конец года	Структура, %
			На начало года	На конец года	Динамика
АКТИВЫ
Денежные средства	1016	9162	22,93	56,88	33,95
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Долговые финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости	2369	6594	53,46	40,94	-12,52
Инвестиционное имущество
Нематериальные активы
Основные средства	180	180	4,06	1,12	-2,94
Требования по текущему налогу на прибыль
Отложенные налоговые активы
Прочие финансовые активы	99		2,23	0	-2,23
Прочие активы	767	172	17,31	1,07	-16,24
Итого активов	4431	16108	100	100

Как видно в таблице 3.2, среди активов основная доля финансовых ресурсов приходится на денежные средства, причём эта доля выросла за 2018 год на 33,95%. Остальные показатели имеют тенденцию к снижению. Так доля Долговых финансовых активов, оцениваемые по амортизированной стоимости снизилась на 12,52%.

---

В рамках общего анализа использования финансовых ресурсов целесообразно провести анализ финансовой устойчивости. Этот вид анализа позволяет дополнить и более детально рассмотреть результаты деятельности ООО «Микрокредитная компания ФИНАНСИСТ».

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости - формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Для нашей компании коэффициент финансовой устойчивости составляет за 2018 год – 0,124, а за 2017 - 0,046. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного организация в значительной степени зависит от кредиторов.

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. Коэффициент автономии

К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 1300 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

---

1. Коэффициент финансовой зависимости

К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

1. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 1200 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

1. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.

---

Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.

Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет вид:

Ксос = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200

Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Таблица 3.3 – Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Микрокредитная компания Финансист» в 2017 – 2018 годах.

Наименование коэффициента	Норма	Период (год)
		2017	2018
Коэффициент автономии	0,5–0,7	-0,156	0,037
Коэффициент финансовой зависимости	0,5-0,8	1,156	0,962
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	-7,384	25,6
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2–0,5	1,259	0,702
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	Не установлено	23,616	88,561
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6-0,8	10,1	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-0,206	0,027

---

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

Указанием Банка России для микрокредитных компаний были установлены такие экономические нормативы ^[31], как:

норматив достаточности собственных средств (НМКК1);

норматив ликвидности (НМКК2).

В целях расчета экономических нормативов используются данные отчетности, в том числе бухгалтерской (финансовой) отчетности, и бухгалтерского учета.

Норматив НМКК1 рассчитывается по формуле:

,

где:

К - собственные средства микрокредитной компании, определяемые как сумма итога раздела III «Капитал и резервы» («Целевое финансирование» для некоммерческих организаций) бухгалтерского баланса;

Зс - сумма задолженности микрокредитной компании по основному долгу по полученным микрокредитной компанией займам и кредитам (за исключением предоставленных в неденежной форме), одновременно удовлетворяющим следующим условиям:

заем или кредит предоставлен микрокредитной компании физическими лицами, в том числе индивидуальными предпринимателями, являющимися ее учредителями (акционерами, участниками), и (или) юридическими лицами, являющимися ее учредителями (акционерами, участниками);

заем или кредит предоставлен на срок не менее 5 лет без права полного или частичного досрочного истребования их заимодавцем (кредитором) до истечения указанного срока;

предельная величина процентов, начисляемых на сумму займа или кредита, не превышает действующую на дату заключения договора займа или кредита ключевую ставку Банка России, увеличенную в 1,2 раза;

А - активы микрокредитной компании, определяемые как сумма итогов разделов I «Внеоборотные активы» и II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса за вычетом суммы показателя «Денежные средства и денежные эквиваленты»;

А1 - стоимость следующих активов:

финансовые вложения в части предоставленных юридическим лицам и (или) индивидуальным предпринимателям, являющимся в момент заключения договора микрозайма субъектами малого и среднего предпринимательства, денежных средств по договорам микрозайма за вычетом суммы резервов на возможные потери по займам (по сумме основного долга), сформированных по ним в соответствии с Указанием Банка России от 28 июня 2016 года № 4054-У «О порядке формирования микрофинансовыми организациями резервов на возможные потери по займам», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 июля 2016 года № 43023 (далее - Указание Банка России № 4054-У);

---