Файл: Финансы акционерных обществ (Сущность, функции и организация финансов корпораций).pdf
Добавлен: 04.04.2023
Просмотров: 90
Скачиваний: 2
В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности организация объявляет также изменения в своей учетной политике на предстоящий год.
Под консолидированной финансовой отчетностью в соответствии с федеральным законом № 208-ФЗ от 27.07.2010 «О консолидированной финансовой отчетности» понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, организаций и (или) иностранных организаций - группы организаций, определяемой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.
Данный Федеральный закон распространяется[12,с.36-37]:
1) на кредитные организации;
2) на страховые организации;
3) на иные организации, ценные бумаги которых допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг[14,с.44].
Порядок представления и публикации кредитными организациями иного вида финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, а также порядок использования такой отчетности и консолидированной финансовой отчетности в целях банковского надзора определяются Центральным банком Российской Федерации.
2.3 Особенности формирования финансовых ресурсов АО
В мировой практике акционерное общество – это организация, созданная на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединивших свои средства путем выпуска акций, и имеющая целью удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли[10,с.134].
Можно дать определение финансовых ресурсов акционерных обществ как денежных доходов, накоплений и поступлений, образовавшихся в процессе распределения вновь созданной стоимости за год, находящихся в собственности акционерного общества и предназначенных для качественного (за счет своей мобильности и относительно большой величины) обеспечения воспроизводственных затрат, расширенного воспроизводства основных фондов и оборотных средств, выполнения финансовых обязательств, экономического стимулирования и обеспечения социальных потребностей работников предприятия, а также роста доходов акционеров за счет выплаты дивидендов и роста рыночной стоимости общества[8,с.114].
Структура финансовых ресурсов акционерного общества определяется источниками их поступления. Основным собственным источником формирования финансовых ресурсов является выручка акционерного общества (включая в себя выручку от основной деятельности, от реализации имущества и т.д.) [7,с.133].
За счет выручки формируются средства, необходимые для обеспечения воспроизводственных затрат (например, амортизация), выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников, а также прибыль.
Амортизационные отчисления включаются в состав финансовых ресурсов акционерного общества. Основные фонды многократно участвуют в процессе производства и постепенно (по мере износа) переносят свою стоимость на продукцию[11,с.177].
Денежное выражение переносимой части стоимости основных фондов представляет собой амортизационные отчисления.
В процессе воспроизводства эти средства обособляются от своего материального содержания и функционируют самостоятельно. Именно это положение и составляет основное условие включения амортизационных отчислений в состав финансовых ресурсов[14,с.126].
Причина, позволяющая учитывать амортизационные отчисления в составе финансовых ресурсов, состоит в том, что они могут использоваться на нужды не только простого, но и расширенного воспроизводства основных фондов.
Имеется несколько обстоятельств, позволяющих использовать амортизационные отчисления в качестве источника накопления[10,с.33-34]:
-воздействие научно-технического прогресса, постоянный рост производительности труда;
-замена выбывающих основных фондов, как правило, технически более совершенными средствами труда, обладающими повышенной производительностью;
-начисление амортизационных отчислений имеет постоянный и непрерывный характер, а расходуются они на возмещение износа основных фондов по истечении нормативных сроков службы фондов.
До этого времени средства свободны. Если амортизационные отчисления обособляются от производства, в определенный период уходят из него, то средства, авансированные в оборотные, постоянно остаются в производственной сфере.
Образованные за счет финансовых ресурсов прошлых периодов, они обеспечивают непрерывность процесса производства путем постоянной смены денежной формы стоимости на натуральную и в связи с этим не могут входить в состав финансовых ресурсов[12,с.44].
Таким образом, в процессе кругооборота производственных фондов и оборотных средств формируются как вид финансовых ресурсов амортизационные отчисления.
Сами производственные фонды акционерных обществ образуются за счет финансовых ресурсов прошлых лет. Далее из выручки можно выделить средства, используемые на оплату труда, и прибыль акционерного общества. Не являясь составной частью финансовых ресурсов акционерного общества, заработная плата выступает источником их формирования[13,с.96].
Прибыль акционерного общества в полной сумме включается в состав его финансовых ресурсов. Кроме выручки от основной деятельности и реализации имущества, источниками формирования финансовых ресурсов могут быть [15,с.123]:
-внереализационные доходы (включая средства от операций на финансовом рынке);
-средства бюджетов различных уровней;
-средства акционеров (акционерный капитал);
-средства, поступающие в порядке перераспределения от материнской компании (вышестоящей организации).
В отличие от источников финансовых ресурсов, виды финансовых ресурсов – это те формы, которые источники финансовых ресурсов принимают, проходя финансовое распределение, и которые в своей совокупности составляют объем финансовых ресурсов.
Видами финансовых ресурсов являются: амортизационные отчисления, прибыль акционерного общества, сальдо внереализационных доходов и т.д.
Основными видами финансовых ресурсов действующего акционерного общества являются денежные доходы, накопления и поступления. Денежные доходы включают в себя прибыль от реализации товаров, работ, услуг, прибыль от реализации имущества и сальдо внереализационных доходов[11,с.79].
В состав накоплений входят амортизация, специальные фонды и резервы. Поступления формируются за счет бюджетных средств, поступлений от перераспределения в рамках холдинга, средств от продажи акций, облигаций и т.д. [12,с.167].
Формирование денежных доходов, а также накоплений происходит за счет трех источников – выручки от реализации товаров, работ, услуг, выручки от реализации имущества, внереализационных доходов. Поступления формируются за счет средств бюджетов различных уровней, средств, мобилизуемых на финансовом рынке, поступлений в порядке перераспределения[14,с.116].
И следует отметить, что четкое определение финансовых ресурсов акционерных обществ, а, следовательно, корректное определение их объемов и состава, в дальнейшем исследовании позволит на практике обнаружить «узкие» места функционирования конкретного предприятия в целях их ликвидации, что позволит решить поставленные задачи его функционирования (получение максимальной прибыли и рост благосостояния акционеров) [11, с.77].
Для демонстрации отсутствия четких границ понятия «финансовые ресурсы» на современном этапе следует отметить, что многие экономисты включают в состав финансовых ресурсов кредиты и займы, а также авансы, полученные от покупателей (заказчиков).
Таким образом, при можно сделать вывод: если авансы можно рассмотреть как часть будущей выручки (т.е. источника финансовых ресурсов), то кредитные ресурсы, как показано на рисунке, не подлежат включению ни в источники, ни в состав финансовых ресурсов.
В этом кроется еще одно дополнительное прикладное значение четкого определения состава и источников финансовых ресурсов – статистическое[8,с.121].
Вместе с тем, финансовые ресурсы акционерного общества, как уже говорилось выше, имеют целый ряд отличий от финансовых ресурсов других организационных форм[9,с.44-45]:
-дополнительные источники их привлечения и большую мобильность за счет разделения уставного капитала на акции,
-дополнительные направления использования, включая выплату дивидендов и особые формы стимулирования персонала общества.
В сравнении особенностей формирования и использования финансовых ресурсов акционерных обществ в России и акционерных обществ других стран можно отметить следующее: западная практика отождествляет понятие финансовых ресурсов с понятием денежных средств («финансовый» – имеющий отношение к деньгам), что, как мы показали в статье, неверно.
К сожалению, отчетность акционерных обществ в РФ не содержит объема финансовых ресурсов как отдельного показателя, кроме того, объем некоторых видов финансовых ресурсов также не определен (например, объем сальдо внереализационных расходов).
А ведь определять состав финансовых ресурсов и их источников необходимо не только на уровне предприятия, но и на макроуровне в целом по стране, ведь только таким путем можно определить точный объем ресурсов, которые конкретная страна может использовать для целей расширенного воспроизводства, экономического и социального стимулирования и покрытия материальных затрат[15,с.82].
Таким образом, корпоративные финансы - это финансовые или денежные отношения, возникающие при формировании основного и оборотного капитала, средств корпоративных фондов, а также их распределении и использовании.
Финансовые отношения корпораций в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:
-Возникновение между учредителями на момент создания Корпорации в части формирования уставного капитала. В свою очередь, уставный капитал является исходным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов
-Между корпорациями и организациями, связанными с производством и реализацией продукции, появлением добавленной стоимости
-Финансовые ресурсы Корпорации представляют собой совокупность ее собственных денежных доходов и внешних доходов (заемных и заемных средств), предназначенных для выполнения финансовых обязательств организации, финансирования текущих затрат и расходов, связанных с расширением производства.
-Необходимо выделить такое понятие, как капитал-часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход в конце оборота.
Финансовые ресурсы Корпорации по происхождению делятся на свои (внутренние) и привлекаются на разных условиях (внешние). Собственные финансовые ресурсы включают прибыль и амортизацию.
-Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении Корпорации, а часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет.
-Привлеченные или внешние источники финансовых ресурсов также можно разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это разделение определяется формой капитальных вложений. Если внешние инвесторы вкладывают деньги как бизнес-капитал, результатом таких инвестиций является формирование собственных финансовых ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в ход написания данной курсовой работы было определено, что Акционерное общество - это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованная по добровольному соглашению юридических и физических лиц (в том числе иностранных), которые объединили свои средства и выпустили акции с целью получения прибыли. ОАО является неотъемлемой частью рыночной экономики. Соответственно, финансы АО, а также финансы всех хозяйствующих субъектов выполняют функции формирования денежных капиталов (уставного капитала, оборотного капитала, доходов, прибыли, резервов и других фондов), распределения этих денежных средств и контроля за их созданием и использовать. Специфика создания и функционирования акционерных обществ различного типа обуславливает специфику финансовых отношений внутри этих компаний.
Акционерная форма собственности может выполнять три функции. Во-первых, он служит средством накопления и передачи капитала. Во-вторых, это средство привлечения акционеров к расширению владения и контроля над деятельностью аппарата управления производством. В-третьих, он служит средством создания экономической мотивации, когда акционер и работник объединяются в одно лицо. В то же время, если вторая функция присуща любому акционерному обществу, первая и третья могут отсутствовать в зависимости от конкретной формы акционерного общества (открытого или закрытого), наличия или отсутствия работников акционеров. Сущность финансов наиболее полно проявляется в его функциях. Корпоративные финансы выполняют две основные функции: распределение и контроль.