Файл: Антикризисное управление: цели и проблемы (на примере современной организации).pdf
Добавлен: 05.04.2023
Просмотров: 394
Скачиваний: 1
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. РОЛЬ И МЕСТО АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ
1.1. Сущность и содержание антикризисного управления
1.2. Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
2.1. Общая характеристика организации
2.2 Оценка финансовых показателей
По данным таблицы 2.2 можно заключить, что в 2017 году численность работников возросла на 1 человека. Фонд заработной платы увеличился по сравнению с 2016 годом на 296 тыс.руб., темп роста составил в 2017 году – 9,4%. Следует отметить рост средней заработной платы с 18,7 тыс.руб. в 2016 году до 19,1 тыс.руб. в 2017 году на одного работника, рост составил 2,1 %.
2.2 Оценка финансовых показателей
Для оценки ликвидности строительного предприятия проведен анализ структуры активов, оценена возможность стоимости активов превращаться в деньги, ликвидность которых принимается за 100%. Для проведения экспресс-анализа представлен укрупненный баланс организации в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Соотношение ликвидных активов и обязательств по данным баланса на начало 2017 года
|
Актив |
Тыс. руб. |
Пассив |
Тыс.руб. |
|
Оборотные средства (Текущие активы) |
1480 |
Краткосрочные (Текущие) обязательства |
280 |
|
Основные средства (финансированные активы) |
6804 |
Долгосрочные обязательства |
нет |
|
Другие (нематериальные активы) |
8 |
Собственный капитал |
8680 |
|
Сумма активов |
8960 |
Сумма пассивов |
8960 |
Таблица 2.2
Соотношение ликвидных активов и обязательств по данным баланса на конец 2017 года
|
Актив |
Тыс. руб. |
Пассив |
Тыс.руб. |
|
Оборотные средства (Текущие активы) |
2166 |
Краткосрочные (Текущие) обязательства |
910 |
|
Основные средства (финансированные активы) |
6834 |
Долгосрочные обязательства |
нет |
|
Другие (нематериальные активы) |
10 |
Собственный капитал |
8656 |
|
Сумма активов |
9566 |
Сумма пассивов |
9566 |
По результатам анализа выявлено, что
- стоимость активов предприятия составляет на начало года – 8960 тыс. .руб., на конец года – 9566 тыс.руб.;
- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств - 6812 тыс.руб. на начало года и 6844 тыс.руб. – на конец года;
- стоимость мобильных (оборотных) средств – 1480 тыс.руб. на начало года и 2166 тыс.руб. – на конец.
В таблице 2.3 приведены расчеты показателей для определения типа финансовой устойчивости
Таблица 2.3
Показатели для определения типа финансовой устойчивости за 2016-2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2016 |
Конец 2017 |
Отк. |
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами, где увеличение в положительная тенденция, уменьшение отрицательная. СОС= 490 – 190 (1300-1100) |
1256 |
1200 |
-56 |
|
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС) |
абсолютный показатель, характеризующий наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени, увеличение оценивается как положительное явление. СДЗС= СОС+590 (1400) |
1256 |
1200 |
-56 |
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) |
абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ООС=СДЗС+610+621+622+627 (СДЗС+1510+1520) |
1856 |
1480 |
-376 |
|
Запасы и затраты (ЗИЗ) |
абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ=210+220 (1210+1220) |
340 |
850 |
510 |
Эти четыре показателя, характеризующие наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, дают возможность определить показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
Таблица 2.4
Показатели финансовой устойчивости за 2016-2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 г. |
Конец 2017 г. |
|
Финансовый показатель Ф1 |
отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ |
916 |
350 |
|
Финансовый показатель Ф2 |
отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ |
916 |
350 |
|
Финансовый показатель Ф3 |
отражает достаточность общей величины основных источников формирования запасов и затрат для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ |
1516 |
630 |
Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:
Начало 2017 года:
Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0
→ абсолютная финансовая устойчивость.
Конец 2017 года:
Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0
→ абсолютная финансовая устойчивость.
Показатели оборачиваемости представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Показатели оборачиваемости организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Отк |
|
Производительность труда или выработка на одного работника (П) |
Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. П= Выручка /ССЧ, где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период (15 чел.) |
1296,4 |
1296,7 |
0,3 |
|
Фондоотдача (Ф) |
характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Ф = Выручка /основные фонды |
2,66 |
2,86 |
0,2 |
|
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз) |
характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Оз = Себестоимость / Запасы |
55,09 |
21,3 |
-33,79 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок) |
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Ок = Кредит.задол. * 360 дн. /Выручка |
3,06 |
0,00 |
-3,06 |
|
Продолжение таблицы 2.5 |
||||
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах Одоб. |
Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Одоб. = Выручка /Деб.задол Оддн. = 360 дн. /Одоб., где Оддн продолжительность оборота в днях. |
16,05 или 21,8 дн |
60,78 об или 5,9 дн |
44,7об / -15,9 дн |
|
Оборачиваемость собственного капитала Окап |
Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Окап = Выручка / собственный капитал |
2,09 |
2,24 |
0,15 |
Основные показатели рентабельности представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели рентабельности организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Откл |
|
Рентабельность продукции (Рпр.) |
Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040) Прибыль от продаж * 100% / (себестоимость+коммерческие+управленческие затарты) |
11,19 |
13,29 |
2,1 |
|
Рентабельность продаж(Рп.) |
Данный показатель отражает доходность продаж Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 010), Прибыль от продаж * 100% /Выручка |
10,06 |
11,73 |
1,67 |
|
Рентабельность собственного капитала (Ркап.) |
отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия. Ркап. = стр. 190 /стр. 490 (1300), чистая прибыль / собственный капитал |
0,210 |
0,263 |
0,053 |
|
Продолжение таблицы 2.6 |
||||
|
Период окупаемости собственного капитала (Пск.) |
характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Пск. = стр. 490 (1300)/стр. 190 (чистая прибыль) |
4,74 |
3,80 |
-0,94 |
Практически все коэффициенты рентабельности находится в динамике роста, что характеризует эффективность хозяйствования. Рост доходности собственного капитала с 0,21 до 0,26 свидетельствуют об эффективности использования источников капитала и всех ресурсов. Снижение периода окупаемости собственного капитала с 4,7 до 3,8 в последствии приведет к укреплению финансов на предприятии. Рентабельность продаж возросла с 10,06% до 11,73%.
Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели ликвидности и платежеспособности организации за 2017 год
|
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало 2017 |
Конец 2017 |
Отк. |
|||||
|
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2 |
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств К1=стр.290(1200)/стр.690 (1500)- (стр.630+стр.640+стр650) |
5,285 |
3,021 |
-2,264 |
|||||
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 > 0.1 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости К2=стр.490(1300)-стр.190(чистая прибыль)/ стр.290(1200) |
0,811 |
0,579 |
-0,232 |
|||||
|
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1-2))/2, где Т - 12 мес. |
3,464 |
1,766 |
-1,698 |
|||||
|
Коэффициент утраты платежеспособности К4 |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т(К1-2))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12) |
3,053 |
1,638 |
-1,415 |
|||||
|
Коэффициент быстрой ликвидности КБ > 1 |
Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. КБ=стр.290(1200)-стр.210(1210)- стр.220(1220) -стр.230(1230) / стр.690(1500) |
2,25 |
2,007 |
-0,243 |
|||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности КА > 0.2 |
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. КА=стр.260(1250)/стр.690 (1500) |
1,096 |
0,791 |
-0,305 |
|||||
|
Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1 |
Характеризует соотношение «нормальных» источников покрытия запасов к сумме запасов Кпз=(стр.490(1300)+стр.590(1400) - стр.190(1100)-стр.230(1230)+стр.610(1510)+ стр.621(1521) +стр.622(1522)+стр627(1527)) / (стр.2 10(1210) + стр.220(1220)) |
1,741 |
5,459 |
3,718 |
|||||
|
Коэффициент автономии или коэфф. концентрации собственного капитала К5 > 0.6 |
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в деятельности. К5=стр.490(1300)/стр.300(1700), чем выше К5 тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов. |
0,969 |
0,905 |
-0,064 |
|||||
|
Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К6 < 0.4 |
Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К6=стр.590+стр.690/ стр.300 К6 + К5 = 1 (100%) |
0,032 |
0,095 |
0,063 |
|||||
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент капитализации К7 |
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов К7=стр.590(1400)+стр.690(1500)/ стр.490(1300) |
0,0322 |
0,105 |
0,0728 |
|||||
|
Коэффициент маневренности собственного капитала К8 > 0.5 |
Показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. К8=СОС/ стр.490(1300) |
0,145 |
0,139 |
-0,006 |
|||||
|
Коэффициент финансирования Кфин>1 |
Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств, по отношению ко всем заемным |
31 |
9,51 |
-21,49 |
|||||
|
Коэффициент финансовой устойчивости 0.8<К<0.9 |
Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов |
0,968 |
0,9048 |
-0,0632 |
|||||
|
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов К>1 |
Отражает долю обеспеченности собственными источниками финансирования в формировании запасов и затрат. |
5,981 |
4,8 |
-1,181 |
|||||
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхование от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы А1 (стр.250 (1240) + стр.260(1250));
2. Быстро реализуемые активы А2 (стр.240(1230));
3. Медленно реализуемые активы А3 (стр.210(1210)+стр.220(1220)+стр.230(1230)+стр.270(1260));
4. Трудно реализуемые активы А4 (стр.190(1100)).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
- Наиболее срочные обязательства П1 (стр.620(1520)+ стр.630+ стр.660(1550));
- Краткосрочные пассивы П2 (стр.610(1510));
- Долгосрочные пассивы П3 (стр.590(1400));
- Постоянные пассивы П4 (стр.490(1300)+стр.640(1530)+стр.650(1540)).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности за 2017 год
|
АКТИВ |
Предыдущие годы |
Отчет- ный год |
ПАССИВ |
Предыдущие годы |
Отчет- ный год |
Платежный излишек или недостаток (+;-) |
||||
|
2015 г. |
2016 г. |
2017 |
2015 г. |
2016 г. |
2017 |
9 = 2-6 |
10= 3-7 |
11=4-8 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
А1 |
289 |
307 |
720 |
П1 |
0 |
0 |
217 |
289 |
307 |
503 |
|
А2 |
315 |
320 |
1100 |
П2 |
270 |
280 |
600 |
45 |
40 |
500 |
|
А3 |
751 |
853 |
346 |
П3 |
751 |
853 |
346 |
|||
|
А4 |
7355 |
7480 |
7400 |
П4 |
8440 |
8680 |
8749 |
-1085 |
-1200 |
-1349 |