Добавлен: 06.04.2023
Просмотров: 548
Скачиваний: 1
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами
1.1 Сущность системы управления оборотными активами
1.2 Показатели оценки оборотных активов
2. Эффективность использования оборотных активов в ООО «Атлантика»
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
2.2 Оценка эффективности использования оборотных активов
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО «АТЛАНТИКА»
Также следует отметить, что методики анализа оборотных активов, предлагаемые российскими и зарубежными учеными имеют разные направления анализа. Если результаты методик российских авторов направлены в первую очередь на внутренних пользователей, т.е. на оптимизацию процесса деятельности организации, то результаты методик зарубежных авторов направлены не только на внутренних пользователей, но и внешних. Поэтому авторы считают нужным анализировать не только состояние оборотных активов и эффективность их использования, но и показатели на которые непосредственно влияют оборотные активы – рентабельность, ликвидность, платежеспособность.
В свою очередь, показатели эффективности использования оборотных активов определяются через результативные показатели деятельности организации. Показатели результативности деятельности организации объективно отражают ее производственный и финансовый потенциал и служат основой для расчета показателей эффективности деятельности организации, характеризующиеся использованием вовлеченных в хозяйственный оборот производственных и финансовых ресурсов. Следовательно, необходимо совершенствовать информационную составляющую бухгалтерского финансового учета в части формирования результативных показателей деятельности организации [13, с. 55].
Таким образом, решение проблем анализа оборотных активов заключается в разработке единого подхода к методике анализа и совершенствовании информационной составляющей анализа оборотных активов.
В рамках работы разберем методику анализа оборотных активов коммерческой, предложенную В.В. Ковалевым, которая проводится в несколько этапов.
Сбалансированная система показателей - это инструмент управления оборотными средствами на основе оценок эффективности их использования по набору показателей подобранному таким образом, чтобы учесть все существенные с позиции реализации стратегии аспекты их функционирования. Система показателей позволит оценивать достижимость поставленных целей и получать быструю обратную связь [24, с. 102].
Анализ оборотных средств проводится в несколько этапов. На первом этапе проводится оценка динамики оборотных активов.
Следующим этапом анализа является оценка динамики состава и структуры оборотных активов организации в разрезе основных их элементов.
Далее оценивается эффективность использования оборотных активов. Затем определяется рентабельность, оборотных средств, исследуются определяющие факторы. Завершающим этапом выступает оценка состава основных источников формирования оборотных средств в ходе чего исследуется динамика их суммы, структуры, определяется уровень, финансового риска исходя из структуры источников финансирования.
Расчет коэффициентов оборачиваемости по каждому элементу оборотных активов представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Коэффициенты оборачиваемости по элементам оборотных активов [42, c. 121]
|
Показатель |
Формула |
Характеристика показателя |
|
1 |
2 |
3 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
где, Ооба – коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВРн – выручка; ОбАср – средние остатки оборотных активов |
отражает скорость оборота оборотных активов и показывает число оборотов, совершаемое оборотными активами за период |
|
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
где, Огп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции; ВРн – выручка; ГП – средние остатки готовой продукции |
характеризует скорость оборота готовой продукции и показывает число оборотов, совершаемое готовой продукцией за период |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
где, Оз – оборачиваемость запасов в разах; СПР – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; Зср – средние остатки запасов |
отражает чисто оборотов средств, вложенных в запасы в исследуемом периоде |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
где, Одз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ВРн - выручка от продаж; ДЗср - средние остатки дебиторской задолженности |
показывает количество оборотов дебиторской задолженности в исследуемом периоде |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
где Одс+кфв - коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; ВРн - выручка (нетто) от продаж; ДСср+КФВср. - средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период |
показывает количество оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в исследуемом периоде |
Период оборота оборотных активов характеризуется расчетом ряда показателей по элементам этих активов, представленных ниже в таблице 1.2.
Таблица 1.2 – Методика расчета показателей периода оборота элементов оборотных активов
|
Показатель |
Формула |
Характеристика показателя |
|
1 |
2 |
3 |
|
Продолжитель-ность одного оборота оборотных активов |
где, Тоба - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) |
отражает среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях |
|
Продолжение таблицы 1.2 |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях |
где, Тдз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности; ВРн - выручка от продаж; ДЗср - средние остатки дебиторской задолженности; Д - число дней в исследуемом периоде |
характеризует период оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях |
где, Ткз - оборачиваемость в днях кредиторской задолженности; ВРн - выручка (нетто) от продаж; ДЗкр - средние остатки кредиторской задолженности за период; Д - число дней в периоде в исследуемом периоде |
характеризует период оборачиваемости кредиторской задолженности |
Также рассчитывается продолжительность операционного, производственного и финансового циклов компании. Методика их расчета представлена в таблице 1.3.
Таблица 1.3 – Методика расчета продолжительности, дни
|
Показатели |
Формула |
Характеристика показателя |
|
Операционный цикл |
где, Тоц - длительность операционного цикла; Тз – период оборачиваемости запасов; Тдз - период оборачиваемости дебиторской задолженности; |
период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов |
|
Финансовый цикл |
где, Тоц - длительность операционного цикла; Ткз - средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности; Тфц - длительность финансового цикла (в днях) |
период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за продукцию |
|
Производственный цикл |
Тпц = Тсм + Тнз + Тгп где, Тпц - продолжительность производственного цикла, в днях; Тсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях; Тнз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях; Тгп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях. |
период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента их поступления в организацию и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям |
Связь между продолжительностью производственного, финансового и операционного циклов организации представлена на рисунке 1.1.
|
ПЕРИОД ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ЦИКЛА |
||||
|
Период оборота запасов, сырья, материалов, полуфабрикатов |
Период оборота незавершенного производства |
Период оборота запасов готовой продукции |
Период оборота дебиторской задолженности |
|
|
Период оборота кредиторской задолженности |
ПЕРИОД ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА (цикла денежного оборота) |
|||
Рисунок 1.1 - Схема взаимосвязи производственного, финансового и операционного циклов организации
Также в рамках анализа рассчитываются показатели рентабельности оборотных активов и проводится оценка факторов ее определяющих.
В состав показателей рентабельности оборотных активов включаются следующие показатели, представленные в таблице 1.4.
Таблица 1.4 - Показатели рентабельности оборотных активов
|
Показатель |
Формула |
Характеристика показателя |
|
Рентабельность оборотных активов |
где, Роба - рентабельность оборотных активов; ПР - прибыль от продаж; ОбАср - средние остатки оборотных активов за период |
показывает сколько приходится прибыли на рубль, вложенный в оборотные активы организации |
|
Рентабельность чистого оборотного капитала |
где, Рчоа – рентабельность чистого оборотного капитала; ПР - прибыль от продаж; ЧОК – чистый оборотный капитал |
показывает величину прибыли до уплаты налога, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала. |
|
Рентабельность реализованной продукции |
где, Рпр – рентабельность реализованной продукции; ПР - прибыль от продаж; В – выручка от продажи продукции |
Показывает сколько прибыли получает с рубля, вложенного в формирование себестоимости |
|
Рентабельность краткосрочных финансовых вложений |
где, Ркфв – рентабельность краткосрочных финансовых вложений; ПР - прибыль от продаж; КФВср. – средние остатки краткосрочных финансовых вложений за период |
показывает величину прибыли, приходящейся на остаток денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений |
Важно также рассчитать показатели ликвидности баланса организации в исследуемый период, среди которых:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности.
Способы их расчет и экономическое содержание представлено в таблице 1.5.
Таблица 1.5 – Методика расчетов коэффициентов ликвидности и платёжеспособности
|
Полное наименование показателя |
Формула для расчёта |
Нормаль ное ограниче ние |
Пояснения |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства |
≥0,2 - 0,25 |
Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
|
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +Краткосрочная дебиторская задолжность / Краткосрочные обязательства |
0,5-1 |
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств. Которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений (отгруженную продукцию, оказание услуг и т.д.) |
|
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
Оборотные активы – Дебиторская задолженность – Задолженность учредителей в / Краткосрочные обязательства |
> 2 |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности, показывает какую часть краткосрочных обязательств может погасить моболизовав все оборотные активы |
Коэффициенты ликвидности позволяют оценить финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, показывая степень обеспеченности краткосрочных обязательств тем или иным набором ликвидных активов.
Понятие ликвидности тесно связано с понятием платёжеспособности – способности в конкретный момент времени рассчитываться собственными средствами по своим долговым обязательствам. Различают краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность, в зависимости от того, какие обязательства рассматриваются.
По проведенным расчетам показателей формулируются аналитическое заключение о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а делается вывод о рациональности структуры оборотных активов и причинах ее изменения.