Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности.pdf

Таким образом, на данной конференции были приняты, выполняющие роль устава Международного валютного фонда, Статьи соглашения, которые стали иметь силу с 21 декабря 1945 г. При этом саму же деятельность на практике МВФ начал в мае 1946 г., а валютные операции он начал проводить с 1 марта 1947 г. Свою активную деятельность Фонд реализовывал в составе участников из 39 стран-членов.

С каждым годом Международный валютный фонд расширялся за счет включения в свой состав все новых стран-членов, так в 2007 году их число составило уже 185. Штаб-квартира Фонда находится по-прежнему в Вашингтоне, но имеются также отделения в других станах, а именно: Франции (Париж), Щвейцарии (Женеве), Япония (Токио) и при ООН в Нью-Йорке.

2 апреля 2009 г. прошел саммит «двадцатки» в Лондоне, на котором был прият « План действий», одной из главных целей которого состояла в том, чтобы «обеспечить финансирование и реформирование международных финансовых организаций в целях преодоления текущего кризиса и предотвращения кризисов в будущем»^[15].

Серьезным испытанием для МВФ стали валютные и финансовые кризисы конца прошлого – начала нынешнего столетия. В этой связи он подвергся массированной критике. Фонд закономерно упрекали в том, что он не смог своевременно предвидеть развитие кризисных процессов на мировых валютных и финансовых рынках.^[16]

Особенно остро вопрос о реформировании МВФ встал в обстановке глобального кризиса второй половины 2000-х годов, наглядно обнажившего уязвимые стороны этой организации. В данной связи в опубликованных в марте 2009 г. «Предложениях Российской Федерации к саммиту «Группы 20» в Лондоне (апрель 2009 г.)» указывалось: «В средне- и долгосрочном плане выступаем за пересмотр роли и мандата МВФ, приведя их в соответствие с новой структурой мировой валютно-финансовой системы, модификация которой будет, очевидно, завершена в результате текущего кризиса».^[17]

Современные тенденции обуславливают потребность валютного и финансового регулирования международных отношений в комплексе. Активное развитие и всесторонняя глобализация финансовых рынков предопределили приоритет управленческого подхода Международного валютного фонда. Валютное устройство после II мировой войны адаптировалось только к потребностям мировой торговли, а именно обслуживая ее. Торговля в данный исторический этап развития МВФ была доминирующим, можно сказать единственным, видом экономических отношений в международном масштабе.

По-иному обстоит дело в наши дни, когда в результате формирования мирового финансового рынка огромные масштабы приобрели трансграничные потоки частного капитала.^[18]

До современного времени международная финансовая система не замечала потенциальной нестабильности финансовых рынков. Международный валютный фонд и другие международные организации не были готовы к комплексному регулированию потоков капитала и его контролю.^[19]

Это негативно сказалось на степени объективности их оценки внутренней политики отдельных стран и повлияло на поведение сторон в ходе кризисов. Механизмы регулирования валютно-финансовой системы в рамках МВФ были рассчитаны на менее масштабные и многосторонние кризисы, главным образом на преодоление временных трудностей в уравновешивании платежного баланса по текущим операциям, в котором определяющую роль играет внешняя торговля. Но основная составляющая современных кризисов — утрата доверия инвесторов и связанный с этим отток капитала из развивающихся стран, который может достигать огромных масштабов и стремительных темпов, а также суверенный долг в сочетании с банковскими кризисами, эпицентр которых находится в прежде достаточно благополучных развитых государствах.^[20]

Только череда локальных и региональных кризисов, а вслед за ними и мировой финансовый кризис убедили специалистов и международных чиновников в том, что сложившаяся к настоящему времени мировая финансовая «архитектура» не способна ответить на современные вызовы глобальной экономики, поскольку не может ни сгладить, ни тем более разрешить нарастающие противоречия между отдельными участниками международных кредитно-финансовых отношений.^[21]

Таким образом, Международный валютный фонд, как важный международный институт, прошел серьезный исторический путь развития, расширяя свои полномочия в рамках мировых экономических отношениях. При этом мировому сообществу на современном этапе развития МВФ все больше видится потребность в разработке и запуске содержательно новых механизмов регулирования, обеспечивающие запас прочности для экономической системы на всех уровнях.

1.2. Характеристика Международного валютного фонда как части мирового фондового рынка

Международные финансы как система, которая работает непрерывно по всему миру, постоянно изменяется и находится в движении, решая в основном задачу приспособления к регулярно меняющимся условиям окружающей среды.

Следует отметить, что ряд теоретиков экономико-финансовой сферы^[22] рассматривают структуру мировых финансов из взаимосвязанных составляющих, наглядно представленных на рисунке 1.

Стоит отметить, что такой подход к анализу состава и структуры системы международных финансов представляется наиболее логичным. В то же время целый ряд институтов в международных финансах требует отдельного анализа или в рамках предложенной указанными авторами структуры, или в качестве отдельных составляющих международных финансов. Данные институты требуют разного уровня освещения с точки зрения и полноты раскрытия предмета анализа.

Мировая экономика

Мировая экономическая среда

Международное движение капитала

Международный кредит

Международная торговля

Международные финансы

Международный финансовый рынок

М

Международный рынок деривативов

Международный валютный рынок

Международный фондовый рынок

Рынок ценных бумаг

Офшорный финансовый рынок

Международные институты-регуляторы

Рисунок 1. Международные финансы, международный финансовый рынок и его составные части

Как видно на рисунке 1 четко отражаются связи и взаимосвязи между составными элементами международной экономической системы. Эта система в принципе включает те же институты, что, собственно, и мировая финансовая система, однако лишь в части, действующей в отрасли движения капитала в международном масштабе. Таким образом, речь идет о валютном движении, а международный валютный фонд можно отнести к основному финансовому институту, входящему в мировую финансовую систему.^[23]

Международная валютная система в свою очередь имеет в своем составе такие элементы как валютные рынки, обменно-курсовые режимы, институты, законодательные нормы и деловые обычаи. Обменно-курсовые режимы - это основная составляющая мировой валютной системы и определяет ее ключевые характеристики.^[24]

В основе национальной валютной системы находится денежная единица этой страны, иначе говоря, национальная валюта. «Национальные валюты отдельных стран в определенные исторические периоды играли роль мировой валюты, а нормы внутреннего законодательства этих стран рассматривались как международные. Другая особенность: национальная система базируется на национальной валюте (денежной единице страны), а система международных финансов — на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице.

Международные финансы, как и вся мировая финансовая система, претерпели историческую эволюцию; последовательно воплощаясь в трех разновидностях: а) золотомонетный, б) золотослитковый, в) золотодевизный стандарты».^[25]

Интересно, что в различных вариациях система золотого стандарта развивалась ни одно тысячелетие. Золотой стандарт определял соотношение официальных цен золота в различных валютах. Бреттон-Вудская — это система, представляющая собой в 1944-1971 годах валютный режим. Он «базировался на твердой долларовой цене золота и твердых валютных паритетах».^[26]

Ямайская – это система, которая является по сути мультивалютным стандартом. Она существовала с 1976 года. Мультивалютный стандарт основывается на формальном равноправии валют. При этом страны могут самостоятельно выбирать обменно-курсовой режим. По факту эта система имела отдельные базовые элементы Бреттон-Вудской. Осуществленные преобразования 2009—2011 годов тоже не коснулись этих базовых элементов.^[27]

Сидхарт Тивари в статье также говорит о роли Международного валютного фонда в мировой валютно-финансовой системе. «Наблюдая за развитием экономик стран-членов МВФ, нельзя допускать возникновения дисбалансов в определенных регионах мира. Нужно обеспечить интеграцию стран с формирующимся рынком в международную валютно-финансовую систему с целью достижения ими более высокого уровня жизни. Странам-членам важно развивать и углублять финансовую систему, особенно в периоды повышенной волатильности на рынках, подчеркивает Сидхарт Тивари. Вклад МВФ также будет включать обеспечение глобальной системы финансовой защиты.^[28]

Таким образом, МВФ находится в центре валютно-финансовой системы, но в то же время Фонд является частью более широкой системы, состоящей из ЦБ и других организаций, устанавливающих стандарты.^[29]

Анализ литературы и передовой финансово-экономической практики позволяет констатировать, что Международный валютный фонд имеет чрезвычайное значение для международной финансовой системы. Этот институт является базой для эффективного функционирования таких важных процессов как: обмен товарами и услугами и движения капитала. Он поддерживает стабильный рост мировой экономики в целом. Для успешной работы Фонда необходимо учитывать потребности и отдельных стран, и международной экономики в целом в среде регулярно меняющихся финансово-экономических связей.

1.3. Цели, задачи и функции Международного валютного фонда

В актуальных реалиях современного мира международная валютно-финансовая система регулярно преображается и развивается. Она способствует внесению изменений в определенные моменты, которые связанны с её функционированием. Помимо этого, валютно-финансовая система в мировом масштабе восприимчива к различным факторам, пагубно на нее влияющим. К ним можно отнести применение различного рода санкций, ослабление устойчивости мировой политической и геополитичекой ситуаций, экономический кризис. Для эффективного функционирования и развития валютно-финансовой системы необходимо её профессионально-качественное регулирование. Этим занимается важная мировая финансовая организация - Международный Валютный Фонд.^[30]

В актуальном состоянии перед экономикой в мировых масштабах стоит задача непосредственного стимулирования экономического роста. Именно Международный Валютный Фонд способен регулировать и создавать благоприятные условия для повышения темпов экономического роста мировой экономики в целом.^[31]

Для понимания специфики Международного валютного фонда как важного института для решения ключевых проблем финансово-экономической системы в масштабах мира важным представляется раскрытие его основных целей, которые перед ним ставит международное сообщество.^[32]

Согласно научным взглядам в поле современной финансово-экономической области к целям МВФ следует относить:

1. Содействие международному сотрудничеству в валютной сфере.

2. Содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли и, соответственно, росту занятости и улучшению экономических условий стран-членов.