Файл: Роль российской денежной единицы в формировании валютного рынка других стран.pdf

Как мы сказали, у населения и инвесторов складывается недоверие к рублю в качестве национальной валюты. Последствием этого является отток капитала из России, отрицательно воздействующий на платежный баланс страны и величину золотовалютных резервов, которая выступает одним из важнейших источников обеспечения финансовой безопасности страны в кризисные периоды.

В то же время прослеживается слабость рубля, а именно его слабое товарное наполнение. Для России складывается неблагоприятная картина, поскольку за последние 5 лет паритет покупательной способности рубля по отношению к доллару США снизился более чем в 2 раза. [15, с. 91]

Журнал Economist опубликовал индекс бигмака, на основании которого делается вывод о паритете покупательной способности рубля по отношению к доллару США. Согласно данному индексу российский рубль в 2019 году снова признан самой недооцененной валютой в мире. Валютный курс российской национальной валюты на 64,5% выше реального ее значения.

Эксперты говорят о том, что в США стоимость бигмака составляет 5,74 доллара, а в России чуть больше 130 рублей. Если перевести стоимость бигмака в доллары, то выйдет около 2-х долларов США. Справедливый курс российской валюты к доллару на основании данного индекса должен составлять около 23 рублей за доллар США.

Многие эксперты говорят о том, что данный индекс является хорошим показателем, но на его основе делать выводы о недооцененности валюты нельзя, поскольку себестоимость продукта складывается из различных факторов. Сюда относится и стоимость ингредиентов, и заработная плата работника, и стоимость аренды, и налоги с продажи данного продукта. В разных странах данные параметры значительно отличаются по своей величине. [8, с. 69]

В то же время цена не всегда является себестоимостью, сюда так же можно отнести и готовность платить за определенный продукт. Можно сказать, что стоимость продукта является скорее показателем покупательской способности, уровня жизни людей, а курс валюты все же является политическим и макроэкономическим показателем.

Данная проблема возникла так же из-за перехода России к рыночной экономике, а также формирования валютного рынка в условиях неприспособленности структуры производства и отсутствии средств для проведения реформ. Реформы России приводят к моральному и физическому износу основных производственных фондов, происходящего параллельно с недостаточной величиной малых предприятий, поскольку их развитие в России отодвинуто на второй план.

Данные факторы негативно влияют на паритет покупательной способности национальной валюты. Решить данную проблему возможно, если развивать технологический профиль внешней торговли, вкладывать получаемые от энергетической отрасли средства в реальную экономику, повышая конкурентоспособность предприятий России на мировом рынке.

Еще одной значимой проблемой валютного рынка России является неблагоприятная ситуация, которая была вызвана кризисом Европы и падением котировок на нефть ниже 100 долларов за баррель. Цены на нефть стали падать после снижения прогноза по мировому уровню потребления нефти со стороны Международного энергетического агентства в сентябре 2014 года. Реакцией на это заявление было падение цен на нефть ниже 100 долларов за баррель. [5, с. 83]

Россия является страной с сырьевой направленностью экономики, которая зависит от мировых цен на нефть. Стабильность рубля приходится поддерживать валютными интервенциями Центрального Банка РФ при изменениях в ценах на нефть. На сегодняшний день ситуация на нефтяном рынке так же является нестабильной, несмотря на то, что цены на нефть с момента их обвала в 2014 году увеличились.

Нельзя не сказать об одной из главных проблем нашей страны, которой является проблема внешнего долга России. В таблице 1 представлен размер и структура внешнего долга РФ на 1 декабря 2019 года по данным Минфина РФ.

Таблица 1 – Структура внешнего долга Российской Федерации на 01.12.2019 г.

В таких условиях рубль не имеет преимуществ перед иностранными валютами и теряет доверие зарубежных партнеров, не пользуясь спросом на мировом валютном рынке.

Важной тенденцией так же выступает интеграция валютного рынка России на Международном валютном рынке. Основными ее направлениями выступают:

- выход российских банков на международный уровень;

- членство российских банков в международных организациях;

- углубление экономических связей со странами СНГ.

Решение данной проблемы возможно при модернизации фонда покрытия рисков, которая позволит адаптировать важнейший механизм управления рисками к современным условиям функционирования валютного рынка.

Законодательная база валютного рынка России на сегодняшний день является недоработанной. В ней отсутствует продуманная концепция развития внешней торговли, что приводит к оттоку капитала за границу в оффшорные зоны. Сегодня по правовым актам проведение сделок с валютой может быть осуществлено лишь организациями, у которых есть лицензия Центрального Банка РФ.

Российские банки во многих аспектах уступают западным банкам по ассортименту услуг. В то же время большая доля российских банков работает с валютой, но ограничивается лишь покупкой и продажей свободно конвертируемой валюты.

На основании этого требуется проведение ряда мероприятий, направленных на усовершенствование валютной политики. К таким мероприятиям можно отнести:

- создание системы валютного регулирования и контроля, которые бы отвечали современным положениям дел на валютном рынке страны и мира в целом;

- разработка поправок к законопроектам о статусах участников валютного рынка в вопросах сертификации, налогообложения и т.п.

Все это поможет значительно улучшить нормативно-правовое регулирование валютного рынка и операций, проводимых на нем.

Мы рассмотрели основные проблемы функционирования валютного рынка в Российской Федерации. Как мы видим, на сегодняшний день существует множество факторов, оказывающих воздействие на работу валютного рынка нашей страны. Основной проблемой является то, что национальная валюта РФ – рубль остается недооцененной на сегодняшний день по отношению к другим валютам. Это вызывает недоверие у населения и инвесторов, приводит к оттоку валюты за рубеж, уменьшению золотовалютного резерва нашей страны.

Радикальное улучшение на валютном рынке России связано с нормализацией российской экономики и создания в ней позитивных тенденций. В первую очередь следует обратить внимание на развитие производства, которое может обеспечить товарное наполнение рубля, на повышение конкурентоспособности продукции российских предприятий на мировых рынках и укрепления позиций на них.

Так же следует контролировать инфляцию и снижать ее уровень, регулировать внешний долг, совершенствовать банковское и налоговое законодательство. Прежде всего, следует начать решение всех проблем с разработки и внедрения законодательной базы, отвечающей сегодняшним требованиям и особенностям валютного рынка.

Достаточно существенной проблемой функционирования и развития валютного рынка Российской Федерации продолжает оставаться недостаточное освещение валютной политики в законодательстве, а также множество пробелов и противоречий в нем, однако, в последнее время наметилась позитивная тенденция на совершенствование регулирования валютного рынка и расширение нормативно-правовой базы для регулирования валютного рынка в современной России.

Ключевым законодательным актом, который на практики призван регулировать валютные отношения на территории Российской Федерации или за ее пределами (при участии резидентов РФ), является Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Также к валютному законодательству относятся и иные принятые в соответствии с 173-ФЗ федеральные законы, Постановления, Разъяснения и иные документы. При этом базовые принципы использования валюты на территории РФ заложены в Гражданском кодексе РФ (статьи 140 и 317).

Особенностью практики совершенствования российского валютного рынка является тот факт, что основными его участниками являются коммерческие банка, поэтому, в основном, он является межбанковским. Это может быть следствием, в том числе, проблем с законодательным регулированием данного рынка, которые могут отталкивать более мелких участников от вхождения на него.

Основной задачей для современной России является переход к реальной свободной конвертируемости рубля, становление его в качестве региональной, а в последствии, и мировой валюты. Но для этого необходимо детальная и всеобъемлющая разработка валютной стратегии развития Российской Федерации.

На данном этапе необходимо формирование основных направления совершенствования деятельности в указанном направлении: использование рубля как региональной валюты и создание мирового финансового центра на территории Российской Федерации.

Однако в среднесрочной перспективе решение данной задачи не предвидится по ряду причин, связанных с нестабильностью национальной валюты и политической обстановки в стране, ухудшением международных отношений с западными партнерами, снижением объема иностранных инвестиций, а также продолжающимся застоем в экономике.

При этом необходимо обратить внимание на одну из существенных проблем совершенствованию валютного рынка, а также экономики Российской Федерации в целом, одной из составных особенностей которого является полная зависимость от экспорта сырья (главный источник валютной выручки – нефть), вследствие отсутствия диверсификации экономики и незначительных объемов национального производства готовой продукции.

В данный момент времени предпринимаются достаточно активные и системные действия, которые связаны с диверсификацией экономики и по развитию ее производственного потенциала с той целью, чтобы существенным образом была уменьшена общая зависимость от сырья экономики в целом и курса российского рубля в частности.

Также обращает на себя внимание тот факт, что результаты данной политики могут быть обозначены в среднесрочной и долгосрочной перспективе, так как перестроить полностью экономику за короткий промежуток времени невозможно. Необходимо обратить внимание на то, что только при условии системного рассмотрения того или иного вопроса можно найти наиболее грамотное решение.

Также важно обратить внимание на то, что имеет смысл обозначить наиболее универсальные и в то же время разносторонние способы преодоления сложностей развития валютного рынка Российской Федерации. Прежде всего, необходимо продолжать политику диверсификации экономики и валютных резервов.

Проводить процесс переговоров с рядом государств мирового сообщества необходимо через осуществление постепенного перехода к новому мировому валютному порядку, который бы базировался на более широком использовании расчетов в национальных валютах, а не был сфокусирован лишь на их небольшой части (большая часть расчетов, которые совершаются на международном рынке, осуществляется в евро и долларах США).

Для повышения степени воздействия российского рубля на международной арене и для придания рублю статуса региональной валюты является значимым следующее:

- необходимость применения различного рода финансовых и кредитных льгот для экспортеров и импортеров товаров и капиталов, которые осуществляют полноту своих расчетов в рублях;

- совершенствовать механизмы взаиморасчетов – открывать корреспондентские счета, развивать межбанковское сотрудничество;

- снижать транзакционные издержки, выявляя и ликвидируя административные барьеры;

- поддерживать финансовую и экономическую стабильность в стране.

Также важными задачами валютной политики являются продолжение поиска оптимального сочетания государственного регулирования операций участников валютного рынка и рыночной инициативы, укрепление законодательной база, определение основных правил поведения участников валютного рынка, восстановление доверия экономических субъектов к рублю и российскому валютному рынку.