Файл: Финансы акционерных обществ.pdf

Основной объем активов приходится на труднореализуемые активы, порядком 79%, от общего объема. На втором месте, по объему, стоят наиболее ликвидные активы: 2017 г. – 16,21%., 2018 г. – 15,24%.

Незначительная доля приходится на быстрореализуемые активы (2017 г. – 2,02%; 2018 г. – 3,18%) и медленно реализуемые активы (2017 г. – 2,04%; 2018 г. – 2,36%).

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017 г.

Рисунок 3. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017 г.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018 г.

Рисунок 4. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018 г.

В 2018 году объем недостатка платежеспособных средств увеличился до 237974 млн.руб., по статье медленно реализуемых активов и пассивов. Или на 22321 млн.руб., произошло сокращение. По статье труднореализуемых активов и пассивов разница составила за 2017-2018 гг. – (-13313) млн.руб.

Общий показатель ликвидности

К_Л = (A1+0.5*A2+0.3*A3)/(П1+0.5*П2+0.3*П3)

К_Л(2017)=(656717+0.5*81992+0.3*82564)/(92606+0.5*81992+0.3*82564)=4.56К_Л(2018)=(597770+0.5*124769+0.3*92400)/(81705+0.5*124769+0.3*92400)=4.0037

Коэффициент абсолютной ликвидности

К_АЛ=A1/(П1+П2)

К_АЛ(2017)=656717/(92606+78311)=3.8423

К_АЛ(2018)=597770/(81705+64034)=4.1016

Таблица 12

Коэффициенты ликвидности за 2017 – 2018 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности
К_АЛ=A1/П1
К_АЛ(2017)=656717/92606=7.0915
К_АЛ(2018)=597770/81705=7.3162
Коэффициент срочной ликвидности
К_КЛ=(А1+А2)/(П1+П2)
К_КЛ(2017)=(656717+81992)/(92606+78311)=4.322
К_КЛ(2018)=(597770+124769)/(81705+64034)=4.9578
Коэффициент текущей ликвидности
К_ТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
К_ТЛ(2017)=(656717+81992+82564)/(92606+78311)=4.8051
К_ТЛ(2018)=(597770+124769+92400)/(81705+64034)=5.5918
Коэффициент текущей ликвидности
К_ТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)
К_ТЛ(2017)=(656717+81992+82564)/(92606+78311+298217)=1.7506
К_ТЛ(2018)=(597770+124769+92400)/(81705+64034+330374)=1.7117

За рассматриваемый период можно увидеть незначительное изменение показателей. Произошло сокращение общего показателя ликвидности на 0,558. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,787. Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,636.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Далее представлен анализ показателей деловой активности рассматриваемого предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
Ко=ЕС/Z
Ко(2017)=600153/82564=7.2689
Ко(2018)=602600/92400=6.5216
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К_З/С=ЗК/ИС
К_З/С(2017)=314601/3737158=0.0842
К_З/С(2018)=290403/3631182=0.08
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К_А=ИС/В
К_А(2017)=3737158/4051759=0.9224
К_А(2018)=3631182/3921585=0.9259
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
К_М/И=М/F
К_М/И(2017)=821273/3230486=0.2542
К_М/И(2018)=814939/3106646=0.2623
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
K_M=СОС2/Капитал и резервы
K_M(2017)=600153/3737158=0.1606
K_M(2018)=602600/3631182=0.166
Индекс постоянного актива
К_П=FИММ/ИС
К_П(2017)=3230486/3737158=0.8644
К_П(2018)=3106646/3631182=0.8555
Коэффициент реальной стоимости имущества
К_Р=(СОС+ZС+ZН) / В
К_Р(2017)=(1230789+0+0)/4051759=0.3038
К_Р(2018)=(1331593+0+0)/3921585=0.3396
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
К_Д=KТ/(ИС+KТ)
К_Д(2017)=248014/(3737158+248014)=0.0622
К_Д(2018)=263774/(3631182+263774)=0.0677
Коэффициент финансовой устойчивости
К_у=(ИС+KТ)/В
К_у(2017)=(3737158+248014)/4051759=0.9836
К_у(2018)=(3631182+263774)/3921585=0.9932
Коэффициент концентрации заемного капитала
К_к=ЗК/В
К_к(2017)=314601/4051759=0.0776
К_к(2018)=290403/3921585=0.0741
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
K_OC=ИС/OA
K_OC(2017)=600153/821273=4.5504
K_OC(2018)=602600/814939=4.4558
Сведем показатели в общую таблицу.

Таблица 13

Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия за 2017 – 2018 гг.

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости организации за 2017 – 2018 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за два года находится на нормативном уровне.

Коэффициент мобильности оборотных средств завышен, при нормативном значение 0,14-0,4, он составляет 0,7.

Коэффициент краткосрочной задолженности занижен на 0,05., что говорит о том, что фирме не хватает денежных средств, для покрытия своих долгов.

Основной объем денежных средств приходится финансирование, в результате чего, коэффициент финансирования слишком высок.

Представленная информация свидетельствует о консервативной стратегии финансирования оборотных активов. Так, доля кредиторской задолженности в общем объеме финансирования оборотных активов составляет 13.75%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Ненецкая нефтяная компания» – одна из крупнейших нефтяных компаний России.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния организации на примере АО «Ненецкая нефтяная компания». Для этого были рассмотрены сущность финансового анализа организаций, основные методы и направления анализа финансового состояния коммерческих организаций, была определена общая направленность финансово – хозяйственной деятельности АО «Ненецкая нефтяная компания», а также проанализировано финансовое состояние данного предприятия и разработаны рекомендации по его улучшению.

Анализ данных таблицы показал, что в 2016-2018 годах в состав активов общества входят преимущественно внеоборотные активы и лишь незначительная их часть – оборотные активы. В свою очередь, оборотные активы представлены материальными ценностями, включающими запасы сырья и готовую продукцию, и финансовыми ресурсами – денежные средства и финансовые вложения. Денежные средства хозяйственного общества представлены в национальной валюте, то есть в российских рублях.

Увеличение валюты баланса в 2017 году свидетельствует о расширении хозяйственного оборота, что положительно характеризует деятельность организации. Рост стоимости активов обеспечен за счет увеличения внеоборотных оборотных активов на 800060 млн руб.. В составе оборотных активов наибольший прирост обеспечен по наиболее ликвидной статье «денежные средства и денежные эквиваленты» - 133,25%, при одновременном снижении стоимости запасов на 55,88% и финансовых вложений на 26,06%.

Уменьшение валюты баланса в 2018 году говорит о сокращении хозяйственного оборота и является признаком ухудшения финансового состояния организации. Снижение стоимости активов обусловлено снижением суммы как внеоборотных, так и оборотных активов. Это в свою очередь, произошло вследствие резкого уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 233627 млн руб., краткосрочных финансовых вложений на 65816 млн руб., снижения остатка денежных средств на 29833 млн руб. с уровнем предыдущего года. На 31 декабря 2018 года денежные средства составили всего 41,36% к уровню аналогичного периода 2017 года, объем краткосрочных финансовых вложений снизился на 13,71%.

В 2018 году объем недостатка платежеспособных средств увеличился до 237974 млн.руб., по статье медленно реализуемых активов и пассивов. Или на 22321 млн.руб., произошло сокращение. По статье труднореализуемых активов и пассивов разница составила за 2017-2018 гг. – (-13313) млн.руб.

2. Рассмотрев финансовую устойчивость предприятия, наблюдается снижение таких показателей, как коэффициент автономии и показателей соотношения собственного и заемного капитала. Данная динамика свидетельствует о небольшом снижении финансовой устойчивости собственного капитала, стабильности и независимости предприятия от внешних кредиторов.