Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «АДСК»).pdf

В 2018 году по сравнению с предыдущим годом деятельность предприятия активизировалась: выручка увеличилась на 122364 тыс. руб. или на 38%. Однако, себестоимость производимых предприятием работ растет большими темпами, потому и затраты на 1 рубль реализации возросли с 84 до 98 копеек, и результаты финансово-хозяйственной деятельности значительно ухудшились.

Наряду с ростом деловой активности организации численность работников сократилась на 48 человек, но при этом производительность труда повысилась почти на 88 %, и среднемесячная заработная плата возросла с 12544 до 20429 рублей.

В 2018 году в соответствии с распоряжением Администрации МО «Ленинский район» ООО «АДСК» приняло на баланс объекты основных средств (снегоочистительную технику), что увеличило среднегодовую стоимость основных фондов на 21510 тыс. руб. и повысило коэффициент обновления на 5,34 процентных пункта. Процент износа основных средств на конец аналитического периода сравнительно невысок – 9,52 %, основные производственные фонды предприятия находятся в удовлетворительном техническом состоянии.

Вследствие значительного прироста валового дохода показатель фондоотдачи увеличился с 43 до 58 копеек на 1 рубль стоимости основных средств, а емкость фонда сократилась на 0,59 пункта. Прирост стоимости основных средств при снижении численности работников обусловил увеличение показателя фондовооруженности на 1612 тыс. руб. в расчете на одного работника.

В целом, можно было бы констатировать улучшение основных экономических показателей предприятия, но, к сожалению, финансовые результаты его деятельности ухудшились.

В связи со значительным приростом затрат (причем превышающим темпы прироста выручки), валовая прибыль сократилась на 41598 тыс. руб. или почти на 79 %. За счет прочих операционных доходов показатель чистой прибыли 2018 года несколько компенсировал низкую доходность основной деятельности (чистая прибыль составила 11646 тыс. руб. против 11106 тыс. руб. валовой), но тем не менее окончательный финансовый результат меньше показателя предыдущего года на 32094 тыс. руб. или на 73 %.

В 2018 году по сравнению с 2017 годом рентабельность продукции снизилась с 16,2 % до 2,7 %, рентабельность продаж – с 13,6 % до 2,6 %, а экономическая рентабельность активов – с 5,2 % до 1,5 %.

И хотя финансово-хозяйственная деятельность предприятия остается прибыльной, ухудшение основных финансовых показателей может быть проявлением неудовлетворительной организации работы его руководства и финансово-экономических служб.

2.2. Анализ денежных средств и источников их образования и их влияние на денежные потоки предприятия

Чтобы определить влияние динамики средств предприятия и источников их образования на чистый денежный поток построим соответствующую аналитическую таблицу, выполним расчет чистых денежных потоков по направлениям деятельности ООО «АДСК» косвенным методом (Приложение 1) и прокомментируем, как изменение по каждой статье актива и пассива отразилось на изменении остатков денежных средств предприятия.

На протяжении всего аналитического периода финансовое направление деятельности организация не задействует, внешние источники финансирования текущих потребностей для перекрытия дефицита ликвидных средств не привлекаются. В совокупных денежных потоках преобладает движение средств по операционной деятельности (ОД).

Инвестиционная активность (ИД) проявляется только лишь в операциях с основными средствами. Данное направление деятельности принесло в 2017 году отрицательный чистый денежный поток в размере 10548 тыс.руб., отрицательный результат 2018 года составил 15786 тыс.руб.

В 2017 году уменьшение запасов сырья и материалов явилось приростом денежных активов в сумме 7128 тыс.руб., а в 2017 году – 12834 тыс.руб.

Изменение расходов будущих периодов незначительно повлияло на величину совокупного чистого денежного потока, спровоцировав в 2017 году приток в размере 54 тыс.руб., в 2018 – отток 72 тыс.руб.

Остатки причитающего к зачету налога на добавленную стоимость изменялись в пользу отрицательного движения денежных средств в 2017 году (1062 тыс. руб.) и положительного в 2018 году (2916 тыс. руб.).

Наиболее активное движение финансовых ресурсов, влияющих на денежные потоки предприятия, связано с изменением дебиторской задолженности: ее увеличение а 2017 году означало, что предприятие не получило денежные средства сумме 50544 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности в 2018 году спровоцировало пополнение чистого денежного потока в размере 87354 тыс.руб.

Накопление нераспределенной прибыли в 2017 году дало приток финансовых ресурсов в сумме 25722 тыс. руб., понижающая динамика по данной статье (-1206 тыс. руб.) в 2018 году равносильна оттоку денежных средств.

Увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками позволило сэкономить денежные средства в сумме 756 тыс. руб. и 9846 тыс. руб. в 2017 и 2018 годах соответственно.

Наращение задолженности по налогам и сборам в 2017 году дало экономию денежных средств в сумме 26244 тыс. руб., а исполнение обязанности по уплате данных платежей в совокупности дало отрицательный денежный поток в размере 40896 тыс. руб.

Увеличив обязательства перед персоналом на 5652 тыс. руб., в 2017 году предприятие получает пополнение чистого денежного потока, погашение данной задолженности в 2018 году связано с оттоком денежных средств.

Уменьшение обязательств перед прочими кредиторами явилось оттоком финансовых ресурсов в 2017 году в сумме 3690 тыс. руб., увеличение долга в 2018 году означает приток денежных средств (630 тыс. руб.).

Совокупный чистый денежный поток предприятия, измеряемый изменением остатков денежных средств, является результатом движения финансовых ресурсов:

2017 год: -12924-522+7128+54-1062–50544-36+2898+25722 18+756+26244+

5652–3690= -342 тыс. руб.

2018 год: -2628-18+12834-72+2916+87354+684-13140-39006+9846-40896-5652+630= +12852 тыс. руб.

Результат данного расчета по укрупненным статьям представлен в таблице 2.

Таблица 2.

Движение денежных потоков (косвенный метод)

Результатом основной (операционной) деятельности предприятия как 2017, так и в 2018 годах явилось положительное сальдо денежного потока (10206 тыс. руб. и 28638 тыс.руб. соответственно). Однако в 2017 году инвестиционное направление деятельности в полном объеме поглотило операционный результат, и совокупный чистый денежный поток предприятия принял отрицательное значение (-342 тыс. руб.). Операционные притоки 2018 года оказались достаточными не только для обеспечения текущих расходов и инвестиционной деятельности, но и для формирования значительного положительного сальдо.

Таким образом, в 2018 году наиболее значимыми изменениями финансовых ресурсов, оказавшими положительное влияние на величину чистого денежного потока предприятия, явились:

1) результат финансово-хозяйственной деятельности в виде нераспределенной прибыли (25722 тыс. руб.);

2) задержка расчетов с бюджетом и государственными внебюджетными фондами (26244тыс. руб.).

А уменьшение чистого денежного потока в наибольшей степени определено наращением дебиторской задолженности (50544 тыс. руб.). Задержки оплаты заказчиком выполненных предприятием работ корректируют сумму отраженных в отчетности предприятия доходов, снижая величину чистого денежного потока предприятия

В 2018 году на наиболее значимое влияние на величину чистого денежного потока оказали те же факторы, но направление их движения было противоположным.

Погашение дебиторской задолженности явилось положительным денежным потоком в сумме 87354 тыс. руб.; уменьшение накопленной нераспределенной прибыли привело к сокращению сальдо денежных потоков на 39006 тыс. руб.; активизация расчетов по налогам и сборам потребовала значимого оттока денежных средств (40896 тыс. руб.).

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет получить более точную информацию о денежных потоках предприятия, но требует привлечения объемной первичной информации.

Предварительный анализ денежных потоков прямым методом выполним на основе данных годовой финансовой отчетности - «Отчет о движении денежных средств», которые в удобном для анализа виде представлены в таблице 6.

Движение денежных средств ООО «АДСК» связано только с текущими операциями.

Как в 2017, так и в 2018 годах основным источником денежных поступлений явились средства, полученные от покупателей и заказчиков (228924 тыс. руб. и 522900 тыс. руб. соответственно). Удельный вес прочих доходов (126 тыс. руб.) в общей сумме поступлений 2017 года составил лишь 0,1 %; в 2018 году прочие доходы (252 тыс. руб.) в структуре положительных денежных потоков имели ничтожно малую долю 0,04 %.

Таблица 3.

Движение денежных потоков (прямой метод)