Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере услуг (Понятие и сущность денежного потока на предприятии).pdf

Увеличение р азмера кап итала и резер вов обусло влено сниже нием перео ценки внеоборот ных активо в на 528 т ыс. руб. ( или на 0,9%) и росто м нераспре деленной пр ибыли на 2 38552 тыс. руб. ( или на 10,6%).

Повышение р азмера дол госрочных об язательств с вязано с росто м отложенн ых налогов ых обязате льств в раз мере 8057 т ыс. руб. и ли на 17,5%.

Увеличение кр аткосрочны х обязател ьств возни кло за счет рост а кредиторс кой задолже нности(6541 38 тыс. руб. и ли 39,1%), о ценочных об язательств ( 25461 тыс. руб. и ли на 22,2%) и со кращением з аемных сре дств (40307 т ыс. руб. и ли на 20,1%), а также сн ижением проч их краткосроч ных обязате льств (на 40 955 тыс. руб. и ли на 52,2%).

Финансовая усто йчивость — сост авная част ь общей усто йчивости пре дприятия, сб алансирова нность фин ансовых пото ков, налич ие средств, поз воляющих ор ганизации по ддерживать с вою деятел ьность в тече ние опреде ленного пер иода време ни, в том ч исле обслу живая получе нные кредит ы и произво дя продукц ию. Во мно гом опреде ляет финансо вую независ имость орг анизации. Ф инансовая усто йчивость ест ь прогноз по казателя п латёжеспособ ности в дл ительном про межутке вре мени. В от личие от кре дитоспособ ности являетс я показате лем, важны м не внешн им, а внутре нним финансо вым служба м. Финансо вая устойч ивость и её о ценка — част ь финансово го анализа в ор ганизации

Финансовая усто йчивость х арактеризуетс я рядом коэфф ициентов, уст анавливающ их определе нные структур ные соотно шения между от дельными ст атьями акт ивов и пасс ивов предпр иятия.

Коэффициент к апитализац ии (плечо ф инансового р ычага) (k1) показывает, с колько зае мных средст в (ЗК) пре дприятие пр ивлекло на 1 руб. в ложенных в а ктивы собст венных сре дств (СК):

(2.1.)

Коэффициент обес печенности собст венными оборот ными средст вами (k2) характер изует налич ие у предпр иятия собст венных оборот ных средст в (СОС), необ ходимых дл я текущей де ятельности:

,(2.2.)

где СК – собст венный кап итал предпр иятия (кап итал и резер вы);

ВА – внеоборот ные активы; О А – оборот ные активы.

Коэффициент ф инансовой нез ависимости ( автономии) (k3)показывает у дельный вес собст венных сре дств (СК) в об щей сумме источ ников фина нсирования ( ВБ):

(2.3.)

Коэффициент с амофинансиро вания (k4) показывает, к акая часть де ятельности пре дприятия ф инансируетс я за счет собст венных (СК), а к акая – за счет з аемных сре дств (ЗК):

(2.4.)

Коэффициент ф инансовой усто йчивости (k5) характер изует усто йчивую част ь источнико в финансиро вания деяте льности пре дприятия:

,(2.5.)

где ДО – до лгосрочные об язательств а.

Коэффициент обор ачиваемост и собствен ного капит ала характер изует скорост ь оборота собст венного ка питал, или с колько руб лей от выруч ки от реал изации при ходится на к аждый рубл ь инвестиро ванных собст венных сре дств (k6) рассчит ывается по фор муле:

(2.6.)

Для промыш ленных пре дприятий, об ладающих з начительно й долей матер иальных оборот ных средст в в актива х, применяетс я методика дост аточности источ ников фина нсирования д ля формиро вания матер иальных оборотных сре дств.

Обобщающим по казателем ф инансовой нез ависимости я вляется из лишек или не достаток источ ников средст в для форм ирования з апасов (ИСЗ):

,(2.7.)

где ИС – об щая величи на источни ков средст в (валюта б аланса);

З – величи на запасов.

Наличие собст венных оборот ных средст в предприят ия (СОС):

.(2.8.)

Динамика те мпов измене ния объема собст венных оборот ных средст в может высту пать как обоб щающая хар актеристик а эффектив ности упра вления пре дприятием. И нвесторы пр идают весь ма большое з начение это му показате лю и очень ч асто поддер жание необ ходимого уро вня собстве нных оборот ных средст в является неотъе млемым усло вием при в ыдаче банко вских кред итов и ссу д, государст венных гра нтов – поэто му некотор ые предпри ятия в ущерб про изводствен ной деятел ьности зав ышают его з начение, у величивая с вои оборот ные фонды.

Таблица 4

Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «ЭЛАРА» за 2019-2020 гг.

Коэффициент к апитализац ии ниже за данного нор мативного з начения, но в д инамике уве личивается. Это с видетельст вует о дост аточности собст венных сре дств у пре дприятия.

Коэффициент обес печенности собст венными вы ше нормати вного значе ния как на н ачало года, т ак и на ко нец, что с видетельст вует об инте нсивном раз витии пред приятия.

Коэффициент а втономии в а нализируем ых периода х соответст вует задан ному значе нию, что го ворит о нез ависимости пре дприятия от кре диторов и об ее усто йчивом фин ансовом по ложении.

Значение коэфф ициента обор ачиваемост и собствен ного капит ала в 2020 г. увеличи лся по сра внению с про шлым годом н а 0,24% про центных пу нкта, что с видетельст вует об акт ивности уч астия собст венных сре дств.

Финансовое по ложение пре дприятия в а нализируемо м периоде мо жно назват ь устойчив ым, так ка к коэффицие нты обеспече нности собст венными сре дствами, а втономии и с амофинансиро вания соот ветствуют нор мативным з начениям, а коэфф ициент кап итализации и ф инансовой усто йчивости б лизки к нор мативному по казателю.

Таблица 5

Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса ОАО «ЭЛАРА» за 2019-2020 гг.

За анализируе мый период н а предприят ии ОАО «ЭЛ АРА» наблю дается уве личение оборот ных активо в в размере 704175 т ыс. руб., кр аткосрочны х обязател ьств на 64 9168 тыс. руб., собст венного ка питала на 2 38299 тыс. руб. и в необоротны х активов н а 191349 т ыс. руб., а т акже сниже ние собстве нных оборот ных средст в в размере 4 2926 тыс. руб.

Коэффициент те кущей (обще й) ликвидност и является меро й платежес пособности ор ганизации, с пособности по гашать теку щие (до го да) обязате льства орг анизации. Кре диторы широ ко использу ют данный коэфф ициент в о ценке теку щего финансо вого положе ния организ ации, опас ности выдаче е й краткосроч ных займов. Че м выше значе ние коэффи циента теку щей ликвид ности, тем в ыше ликвид ность акти вов компан ии. Нормал ьным считаетс я значение коэфф ициента 2 и бо лее. Однако в м ировой пра ктике допус кается сни жение данно го показате ля для некотор ых отрасле й до 1,5.

Структура бу хгалтерско го баланса пре дприятия пр изнается у довлетворите льной, а с амо предпр иятие – пл атежеспособ ным, следо вательно р ассчитываетс я коэффицие нт утраты п латежеспособ ности по фор муле:

(2.9.)

Величина коэфф ициента утр аты платежес пособности О АО «ЭЛАРА» сост авляет 0,78, что с видетельст вует о том, что су ществует р иск утраты пре дприятием п латежеспособ ности в тече ние ближай ших 3 меся цев.

2.3 Анализ денежных потоков ОАО «ЭЛАРА»

Анализ дене жных потоко в по четверто й форме ба ланса ведетс я прямым мето дом и содер жит в себе вертикальный, горизонт альный и ф акторный а нализ чистого де нежного пото ка (чистого у величения (у меньшения) де нежных сре дств и их э квиваленто в), а также ч истых дене жных потоко в (чистых дене жных средст в) от текуще й, инвести ционной и финансово й деятельност и.

Рассмотрим порядок ан ализа дене жных потоко в предприят ия по данн ым отчета о д вижении ее де нежных сре дств.

Таблица 6

Отчет о движении денежных средств за 2019- 2020 годы

Таблица 7

Анализ результативного чистого денежного потока

Результаты р асчетов по казывают, что в отчет ном году по ср авнению с про шлым годом результативный чистый денежный поток вырос на 23658 тыс. рубле й, или на 8,41%.

Указанное из менение абсо лютной вел ичины резу льтативного ч истого дене жного пото ка объясняетс я увеличен ием чистого де нежного пото ка от фина нсовой деяте льности на 341313 тыс. рубле й при сниже нии чистых де нежных пото ков от теку щей деятел ьности на 253823 тыс. рубле й и от инвест иционной де ятельности н а 63832 тыс. рубле й.