Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере услуг (Понятие и сущность денежного потока на предприятии).pdf

Стоит отмет ить что, пр и этом сниз ился удель ный вес чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности в резу льтативном ч истом дене жном потоке н а 10,73%, что с видетельст вует об уху дшении качест ва результ ативного ч истого дене жного пото ка.

Таблица 8

Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности

Как видно из пр иведенных резу льтатов, в отчет ном году по ср авнению с про шлым годом ве личина чистого денежного потока от текуще й деятельност и уменьшил ась на 253823 тыс. рубле й, или на 49,02 %, что само по себе не мо жет быть о ценено поло жительно. У казанное с нижение ве личины чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности обус ловлено уве личением су ммарного де нежного отто ка от теку щей деятел ьности на 5 92498 тыс. руб лей, или н а 12,62%, пр и росте су ммарного де нежного пр итока от это го вида де ятельности л ишь на 338675 т ыс. рублей, и ли на 6,5%.

В свою очере дь, увеличе ние суммар ного денеж ного прито ка от теку щей деятел ьности лиш ь на 338675 т ыс. рублей, и ли на 6,5%, с вязано с росто м поступле ний денежн ых средств от про дажи проду кции, товаро в, работ и ус луг на сум му 331682 т ыс. рублей, и ли на 6,4%, и росто м прочих де нежных дохо дов на сум му 6993 тыс. руб лей, или н а 52,98%.

Рост суммар ного денеж ного отток а от текуще й деятельност и на 592498 т ыс. рублей, и ли на 12,6 2%, вызван росто м оттоков де нежных сре дств, связ анных с оп латой приобрете нных товаро в, работ, ус луг, сырья и и ных оборот ных активо в, на сумму 288866 т ыс. рублей, и ли на 10,5 9%, с оплато й труда – 157658 т ыс. рублей, и ли на 12,45%, с р асчетами по н алогам и сбор ам – 27416 т ыс. рублей, и ли на 81,51%, с росто м прочих р асходов на су мму 17907 т ыс. рублей, и ли на 41,2 9%.

Необходимо особо от метить пре вышение те мпа роста су ммарного де нежного отто ка от теку щей деятел ьности, сост авившего 11 2,62%, над те мпом роста су ммарного де нежного пр итока от это го вида де ятельности, сост авившим 106,5%.

Следующим эт апом выпол ним анализ чисто го денежно го потока от и нвестицион ной деятел ьности.

Таблица 9

Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности

Результаты р асчетов по казывают, что ве личина чисто го денежно го потока от и нвестицион ной деятел ьности как в про шлом году, т ак и в отчет ном году и мела отриц ательное з начение, у меньшившис ь при этом н а 63832 тыс. рубле й, или на 15,16 %, что с амо по себе не мо жет быть о ценено поло жительно, хот я при этом с ледует имет ь в виду тот ф акт, что и нвестицион ные вложен ия, как пр авило, име ют продолж ительный сро к окупаемост и. Указанное с нижение ве личины чисто го денежно го потока от и нвестицион ной деятел ьности обус ловлено уве личением су ммарного де нежного отто ка от инвест иционной де ятельности н а 86056 тыс. руб лей, или н а 19,52%, пр и росте су ммарного де нежного пр итока от это го вида де ятельности н а 22224 тыс. руб лей, или н а 114,64 %.

В свою очере дь, увеличе ние суммар ного денеж ного прито ка от инвест иционной де ятельности 2 2224 тыс. руб лей, или н а 114,64 %, с вязано с росто м поступле ний денежн ых средств от про дажи объекто в основных сре дств и ины х внеоборот ных активо в на сумму 2 394 тыс. руб лей, или 187,6 2 %, и росто м полученн ых проценто в на сумму 8 30 тыс. руб лей, или н а 131,75%.

Увеличение же су ммарного де нежного отто ка от инвест иционной де ятельности н а 86056 тыс. руб., и ли на 19,5 2%, вызвано росто м приобрете ния долгов ых ценных, пре доставлени я займов дру гим лицам, н а сумму 11 2814 тыс. руб лей, или н а 70,49%, пр и снижении ве личины дене жных оттоко в, связанн ых с приобрете нием, созд анием, модер низацией, ре конструкцие й и подгото вкой к испо льзованию в необоротны х активов н а сумму 26758 т ыс. рублей, и ли на 9,53%.

При этом в сост аве суммар ного денеж ного прито ка от инвест иционной де ятельности в отчет ном году по ср авнению с про шлым годом у величился у дельный вес де нежных посту плений (выруч ки) от про дажи внеоборот ных активо в на 2,3 про центных пу нкта. В сост аве же сум марного де нежного отто ка от этого в ида деятел ьности возрос у дельный вес де нежного отто ка, связан ного с приобрете нием долго вых ценных бу маг, предост авлением займов дру гим лицам н а 15,48 про центных пу нкта, что обус ловлено пре вышением те мпа роста де нежного отто ка состави вшего 170,4 9%. Необхо димо особо от метить сущест венное пре вышение те мпа роста су ммарного де нежного пр итока от и нвестицион ной деятел ьности в 2,1 2 раза, на д темпом рост а суммарно го денежно го оттока от это го вида де ятельности, сост авивший 11 9,52%, которое отр ажает намет ившуюся те нденцию к воз можному прео долению в бу дущем дост аточно бол ьшего дефи цита денеж ных средст в от инвест иционной де ятельности и, с ледователь но, к улуч шению плате жеспособност и коммерчес кой организ ации и поэто му может р ассматриват ься как безус ловно позит ивное явле ние.

Следующим эт апом проан ализируем чистый дене жный поток от ф инансовой де ятельности.

Таблица 10

Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности

Как видно из резу льтатов расчето в, в отчет ном году по ср авнению с про шлым годом ве личина чисто го денежно го потока от ф инансовой де ятельности возрос ла с отриц ательного з начения -118651 т ыс. рублей до по ложительно го значени я 222662 т ыс. рублей, т.е. н а 341313 т ыс. рублей, и ли на -187,66%, что с амо по себе мо жет быть о ценено поло жительно. У казанное у величение су ммы чистого де нежного пото ка от фина нсовой деяте льности обус ловлено уве личением су ммарного де нежного пр итока от ф инансовой де ятельности н а 991514 т ыс. рублей, и ли на 148, 97%, при росте су ммарного де нежного отто ка от этого в ида деятел ьности лиш ь на 650201 т ыс. рублей, и ли на 30,3 3%. В свою очере дь, увеличе ние суммар ного денеж ного прито ка от фина нсовой деяте льности на 9 91514 тыс. руб лей, или н а 148,97%, ис ключительно с вязано с росто м поступле ний денежн ых средств от з аймов и кре дитов, пре доставленн ых другими ор ганизациям и, на ту же су мму 991514 т ыс. рублей, и ли на 148, 97%.

Увеличение же су ммарного де нежного отто ка от фина нсовой деяте льности на 650 201 тыс. руб лей, или н а 30,33%, в ызвано росто м на плату д ивидендов и и ных платеже й по распре делению пр ибыли в по льзу собст венников (уч астников) н а 79866 тыс. руб лей или в 2,0 2 раза, и у величением в с вязи с пог ашением ве кселей и дру гих долгов ых ценных бу маг, возвр атом кредито в и займов н а 570335 т ыс. рублей и ли на 127,61%.

Необходимо особо от метить пре вышение те мпа роста су ммарного де нежного пр итока от ф инансовой де ятельности, сост авившего 148, 97%, над те мпом роста су ммарного де нежного отто ка от этого в ида деятел ьности, сост авившим 130, 33%, которое отр ажает тенде нцию роста по ложительно го чистого де нежного пото ка от фина нсовой деяте льности и, с ледователь но, к улуч шению плате жеспособност и предприят ия и поэто му может р ассматриват ься как безус ловно позит ивное явле ние.

Таким образом, резюмируя результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности предприятия, можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в прошлом году и в отчетном году, в целом как удовлетворительную.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.