Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций(.pdf

Таким образом, произошли следующие изменения показателей оборачиваемости собственного и заемного капитала ООО «Митсуи»:

− оборачиваемость собственного капитала уменьшилась с 235,12 до 17,37 об. по причине увеличения его среднегодовой стоимости. Это говорит о том, что предприятие не достаточно эффективно используется собственный капитал;

− продолжительность 1 оборота собственного капитала выросла с 1,55 до 21,01 дн. по причине снижения его оборачиваемости;

− оборачиваемость заемного капитала повысилась с 4,99 до 5,04 об. по причине увеличения чистой прибыли. Это говорит о том, что предприятие достаточно эффективно используется заемный капитал;

− продолжительность 1 оборота заемного капитала снизилась с 73,55 до 72,42 дн. по причине роста его оборачиваемости.

В целом можно сделать следующий вывод по второй главе.

За 2016-2018 гг. наблюдается положительная динамика финансовых результатов деятельности ООО «Митсуи». Собственный капитал ООО «Митсуи» повысился с 1825,00 до 35018,00 тыс. руб. в связи с ростом нераспределенной прибыли. Краткосрочные обязательства уменьшились с 83062,00 до 56357,00 тыс. руб. по причине уменьшения заемных средств. Большие структурные сдвиги в балансе ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. присутствовали. Рентабельность собственного капитала уменьшилась по причине роста собственного капитала; рентабельность заемного капитала выросла в связи с ростом чистой прибыли. Показатели финансовой устойчивости ООО «Митсуи» не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств. Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась по причине увеличения его среднегодовой стоимости; оборачиваемость заемного капитала повысилась по причине увеличения чистой прибыли. Необходимо отметить, что главной проблемой при анализе финансовых ресурсов ООО «Митсуи» на конец 2018 года является значительное превышение заемного капитала собственного капитала. Это негативно отражается на долговой нагрузке предприятия, его финансовой устойчивости и финансовом состоянии в целом. Наибольший удельный вес в заемном капитале занимает кредиторская задолженность. Поэтому необходимы меры по увеличению собственного капитала предприятия и оптимизации кредиторской задолженности.

3. Рекомендации по улучшению формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи»

3.1. Мероприятия по улучшению формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи»

В качестве мероприятий по улучшению формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи» предлагается реализовать следующие:

---

1) Внедрение факторинга для оптимизации просроченной дебиторской задолженности, получения «живых денег» и увеличения собственного капитала.

Организовать и развить бизнес сегодня практически невозможно без дополнительных финансовых вливаний. Самое распространенное финансирование в бизнесе – инвестирование, основанное на кредитовании. Одной из стремительно развивающихся схем кредитования является факторинг, основанный не на инвестировании, а на финансировании текущих доходов бизнеса. Услуги факторинга включают в себя обслуживание клиента в комплексе и подходят для небольших организаций, находящихся на начальных этапах развития. 

Факторинг - это вариант бизнес-финансирования, в котором фирмы получают денежные средства, продавая свою дебиторскую задолженность со скидкой от номинальной стоимости. Затем дебиторская задолженность становится собственностью покупателя, который принимает на себя риск отсрочки платежа или неплатежа. 

Факторинг, хотя и находится еще на стадии развития в РФ, имеет ряд неоспоримых преимуществ для каждой из сторон, принимающих участие в сделке.

Преимущества факторинга:

1. Поставщику факторинг удобен тем, что он получает почти всю сумму задолженности сразу. Отпадает необходимость ожидать выплат от покупателя, зато увеличивается денежный оборот в компании.

2. Покупатель получает нужный товар для реализации, дополнительно имея к тому же отсрочку по выплате. Факторинг не требует залога и гарантий, подходит для малых организаций.

3. Факто́ру достается вознаграждение в виде комиссий и процентов по кредиту.

4. Факторинг длится меньше, чем многие другие сделки по кредитам, улучшая финансовое состояние кредитной организации. Скорость рассмотрения и подписания факторинг-сделок намного выше, чем при других схемах кредитования. Длительным бывает лишь ожидание составления юридически верного договора, увеличивающегося из-за большего, чем обычно, числа сторон-участников.

Факторинг прочно обосновался в кредитной системе в мире и в России. Гибкая схема кредитования, выплат и видов предоставления средств позволяет обращаться к факто́рам руководству даже небольших организаций со скромным бюджетом. По сути, факторинг является выкупом долга одной организации перед другой. Факторинг несомненно увеличивает возможности к развитию у малого и среднего бизнеса, а также выгоден всем сторонам сделки, так как учитывает интересы участников.

Особая форма финансирования бизнеса подразумевает и различные варианты взаимодействия сторон. Существует целый ряд параметров, отличающих тот или иной договор. Наиболее популярны две формы факторинговых операций: закрытая и открытая.

---

Обе сделки отличаются друг от друга степенью информирования дебитора о долге:

• закрытый вид: дебитор не знает о переходе прав денежных требований от поставщика к финансовому агенту;
• открытый вид: дебитор уведомлен о заключения договора факторинга и платит напрямую кредитору [35, c. 11].

Рыночная ситуация сегодня такова, что, даже если поставщик не хочет, чтобы его контрагенты знали о помощи финансового посредника, банки и специализированные компании готовы заключать исключительно договоры открытого факторинга, тем самым снижая свои риски.

Уведомлять о сделке клиентов продавца может как кредитор, так и сам поставщик. Обычно, это делает последний, так как считается, что такой формат общения психологически более легко воспринимается контрагентом.

Банку важно, чтобы у его кредитора были крепкие коммерческие связи, поэтому и он не заинтересован в конфликте между покупателями и поставщиком. Ведь, чем ниже оборот продавца, тем меньше вознаграждение посредника.

В уведомлении содержится информация о заключении соответствующего договора, по которому права денежного требования переходят от продавца к его финансовому агенту. Там же указываются новые реквизиты платежа, так как с этого момента для покупателя появляется новый кредитор.

2) Внедрение уступки права требования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности кредитору) для оптимизации кредиторской задолженности.

С целью точного выявления и определения ненадежных, а также полностью бесперспективных обязательств, руководство большинства организаций коммерческой направленности осуществляет тщательный контроль за размером дебиторских задолженностей - как своих покупателей, различных заказчиков, так и собственных заемщиков, вместе с иными своими деловыми партнерами.

В этих целях ежегодно, а в некоторых случаях даже один раз в полугодие, проводится процедура инвентаризации и детальной оценки долговых обязательств партнеров, которые они имеют перед коммерческой компанией.

Основываясь на извлеченных данных, касающихся общего размера недополученных денежных средств или какого-то типа товара, руководство коммерческой организации продумывает свои дальнейшие шаги для окончательного получения дебиторской задолженности со своих клиентов или же заказчиков.

Цессия представляет собой обыкновенную переуступку юридических прав на задолженность. 

Вне зависимости от типа сделки она должна быть оформленная в виде письменного соглашения, которое будет вмещать в себя всевозможные важные пункты, относящиеся к совместной коммерческой деятельности организаций. 

---

Подобный заключенный договор является важнейшим юридическим документом, выступающим в качестве подтверждения того, что клиент имеет перед продавцом определенные задолженности материального или финансового характера.

По окончании процесса относительно согласования конечного соглашения о перепродаже требовательных прав на финансовые средства или иной тип имущества, нужно отыскать лицо, что будет выступать в качестве правопреемника.

В качестве сторон в соглашении, регламентирующем уступку прав на долг, выступает кредитодатель и приемник прав долговых обязательств. Соглашение заключается и составляется в письменном виде с дальнейшим нотариальным заверением.

Основным преимуществом процедуры цессии является возможность оптимизации кредиторской задолженности.

3.2. Экономическое обоснование мероприятий по улучшению формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи»

Проведем экономическое обоснование мероприятий по улучшению использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи»:

1) Внедрение факторинга для оптимизации просроченной дебиторской задолженности, получения «живых денег» и увеличения собственного капитала.

Состояние расчетов с крупными дебиторами в ООО «Митсуи» на конец 2018 года представлено в таблице 12. Необходимо отметить, что ООО «Митсуи» предоставляет отсрочку оплаты до 30 дней.

Таблица 12

Состояние расчетов с крупными дебиторами в ООО «Митсуи» на конец 2018 года, тыс. руб.

Виды дебиторов	В пределах срока	Дни просрочки задолженности
		0-30	31-60	61-90	91-120	свыше 120
Покупатели и заказчики, в т.ч.:
ООО «Прайм Групп»	22850	-	-	-	-	-
ООО «ТЭКСАП»	13000	-	-	-	-	-
ООО «Рыбалка без границ»	11400	-	-	-	-	-
ООО «Тонар-опт»	-	-	-	-	-	7800
Прочие	4064	-	-	-	-	-
Итого	59114	-	-	-	-	-

---

Из таблицы 12 видно, что общая сумма просроченной дебиторской задолженности составляет 7800 тыс. руб.

Данная задолженность будет передана ООО «ВТБ-Факторинг» по согласованию с дебитором ООО «Тонар-опт».

ООО «ВТБ-Факторинг» принимает в управление дебиторскую задолженность на сумму 7800 тыс. руб. общим сроком 1 год, сразу оплачивая 20% ее размера на условиях 18% годовых и комиссионные в размере 3,25% от размера приобретаемой дебиторской задолженности.

Рассчитаем сумму годовых расходов предприятия по договору факторинга:

1. 7800*20/100=1560 тыс. руб.

2. 1560*18/100=280,8 тыс. руб.

3. 280,8*3,25/100=9,1 тыс. руб.

4. Итого сумма расходов предприятия составит 280,8+9,1= 289,9 тыс. руб.

Выручка останется на прежнем уровне. Поступление денежных средств будет отнесено на прочие доходы. А комиссия факторинговой компании будет отнесена на прочие расходы.

Финансовые результаты ООО «Митсуи» до и после первого мероприятия представлены в таблице 13.

Прочие доходы составят 152+7800=7952 тыс. руб.

Прочие расходы составят 897,00+289,9=1186,9 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения 35717,00+7952-1186,9=42482,1 тыс. руб.

Налог на прибыль составит 42482,1*0,2=8496,42 тыс. руб.

Чистая прибыль составит 42482,1-8496,42=33985,68 тыс. руб.

Таблица 13

Финансовые результаты ООО «Митсуи» до и после первого мероприятия, тыс. руб.

Показатели	До мероприятия	После мероприятия	Абс. изм., +/-	Отн. изм., %
Выручка	363110,00	363110,00	0,00	0,00
Себестоимость продаж	293704,00	293704,00	0,00	0,00
Валовая прибыль	69406,00	69406,00	0,00	0,00
Коммерческие расходы	3942,00	3942,00	0,00	0,00
Управленческие расходы	29002,00	29002,00	0,00	0,00
Прибыль от продаж	36462,00	36462,00	0,00	0,00
Прочие доходы	152,00	7952,00	7800,00	5131,58
Прочие расходы	897,00	1186,90	289,90	32,32
Прибыль до налогообложения	35717,00	42482,10	6765,10	18,94
Налог на прибыль	7484,00	8496,42	1012,42	13,53
Чистая прибыль	28233,00	33985,68	5752,68	20,38

---