Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций(.pdf

Прибыль до налогообложения выросла с 2575,00 до 35717,00 тыс. руб. по причине роста прибыли от реализации. При этом отрицательное влияние оказало увеличение прочих расходов.

Чистая прибыль выросла с 1810,00 до 28233,00 тыс. руб. по причине увеличения прибыли до налогообложения. При этом отрицательное влияние оказало увеличение налога на прибыль и прочих налоговых обязательств.

В целом наблюдается положительная динамика финансовых результатов деятельности ООО «Митсуи».

Показатели рентабельности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 5 и рис.3.

Таблица 5

Показатели рентабельности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг., %

Показатели	2016 год	2017 год	Абс. изм. 2017-2016	2018 год	Абс. изм. 2018-2017
Уровень рентабельности продукции	1,67	2,65	0,98	12,41	9,76
Уровень рентабельности активов	4,26	8,21	3,95	30,37	22,16
Уровень рентабельности внеобротных активов	224,01	584,53	360,52	278,90	-305,63
Уровень рентабельности текущих активов	4,35	8,33	3,98	34,08	25,75
Уровень рентабельности продаж	1,50	2,37	0,87	10,04	7,67

Из таблицы 5 видно, что произошли следующие изменения показателей рентабельности ООО «Митсуи»:

− рентабельность продукции повысилась с 1,67 до 12,41% по причине увеличения прибыли от продаж;

− рентабельность активов увеличилась с 4,26 до 30,37% в связи с ростом чистой прибыли;

− рентабельность внеоборотных активов выросла с 224,01 до 278,90% по причине увеличения чистой прибыли;

− рентабельность текущих активов увеличился с 4,35 до 34,08% в связи с ростом чистой прибыли;

− рентабельность продаж выросла с 1,50 до 10,04% в связи с ростом прибыли от продаж.

Рис. 3. Показатели рентабельности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг., %

Таким образом, в целом повысились все показатели рентабельности по причине увеличения прибыли от продаж и чистой прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности ООО «Митсуи».

---

Показатели ликвидности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 6 и рис.4.

Таблица 6

Показатели ликвидности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг.

Показатели	Нормативное значение	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Абсол. изм., 2017-2016	На конец 2018 г.	Абсол. изм., 2018-2017
Коэф. текущей ликвидности	От 1,5 до 2,5	1,00	1,07	0,07	1,28	0,21
Коэф. срочной ликвидности	Более 0,8	0,85	0,91	0,06	1,13	0,22
Коэф. абсолютной ликвидности	Не менее 0,2	0,2	0,07	-0,13	0,08	0,01
			Продолжение таблицы 6
Показатель чистого оборотного капитала	Более 0	209,00	5880,00	5671,00	15677,00	9797,00

Из таблицы 6 видно, что произошли следующие изменения показателей ликвидности ООО «Митсуи»:

− коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,00 до 1,28 по причине снижения краткосрочных обязательств;

− коэффициент срочной ликвидности вырос с 0,85 до 1,13 в связи со снижением краткосрочных обязательств;

− коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,20 до 0,08 по причине по причине снижения денежных средств;

− чистый оборотный капитал увеличился с 209,00 до 15677,00 тыс. руб. по причине снижения краткосрочных обязательств.

Рис. 4. Показатели ликвидности ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг.

Таким образом, не все показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям, что означает наличие у ООО «Митсуи» трудностей со своевременным погашением текущих обязательств.

2.2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Митсуи»

Горизонтальный анализ собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 7.

Таблица 7

---

Горизонтальный анализ собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Название показателей	31.12. 2016 г.	31.12. 2017 г.	Абс. изм., 2017-2016	31.12. 2018 г.	Абс. изм, 2018-2017
Капиталы и резервы, в т.ч.:	1825,00	6785,00	4960,00	35018,00	28233,00
Уставный капитал	15,00	15,00	0,00	15,00	0,00
Собственные доли, выкупленные у учредителей	0,00	-608,00	-608,00	-608,00	0,00
Нераспределенная прибыль	1810,00	7378,00	5568,00	35611,00	28233,00
Краткосрочн. обязательства, в т.ч.:	83062,00	87779,00	4717,00	56357,00	-31422,00
Заемные средства	45471,00	22791,00	-22680,00	18356,00	-4435,00
Кредиторская задолженность	37591,00	64988,00	27397,00	38001,00	-26987,00
Итого	84887,00	94564,00	9677,00	91375,00	-3189,00

Таким образом, произошли следующие изменения в балансе предприятия:

− совокупный капитал ООО «Митсуи» повысилась с 84887,00 до 91375,00 тыс. руб. по причине увеличения собственного капитала;

− собственный капитал ООО «Митсуи» повысился с 1825,00 до 35018,00 тыс. руб. в связи с ростом нераспределенной прибыли;

− краткосрочные обязательства уменьшились с 83062,00 до 56357,00 тыс. руб. по причине уменьшения заемных средств.

Вертикальный анализ собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 8.

Таблица 8

Вертикальный анализ собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг.

Название показателей	31.12. 2016 г.	31.12. 2017 г.	Уд. вес 31.12. 2016 года, %	Уд. вес 31.12. 2017 года, %	Абс. изм. уд. веса, 2017-2016	31.12. 2018 г.	Уд. вес 31.12. 2018 года, %	Абс. изм. уд. веса, 2018-2017
Капиталы и резервы, в т.ч.	1825,00	6785,00	2,15	7,18	5,03	35018,0	38,32	31,15
Уставный капитал	15,00	15,00	0,02	0,02	0,00	15,00	0,02	0,00
Собственные доли, выкупленные у учредителей	0,00	-608,00	0,00	-0,64	-0,64	-608,00	-0,67	-0,02
Нераспределенная прибыль	1810,00	7378,00	2,13	7,80	5,67	35611,0	38,97	31,17
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	83062,00	87779,00	97,85	92,82	-5,03	56357,0	61,68	-31,15
Заемные средства	45471,00	22791,00	53,57	24,10	-29,47	18356,0	20,09	-4,01
Кредиторская задолженность	37591,00	64988,00	44,28	68,72	24,44	38001,0	41,59	-27,14
БАЛАНС	84887,00	94564,00	100,00	100,00	0,00	91375,0	100,00	0,00

---

Таким образом, произошли следующие изменения в балансе предприятия:

− удельный вес собственного капитала увеличился с 2,15 до 38,32% по причине увеличения удельного веса нераспределенной прибыли;

− удельный вес краткосрочных обязательств уменьшился с 97,85 до 61,68% в связи с уменьшением удельного веса заемных средств и кредиторской задолженности;

− в составе собственного капитала наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль;

− в составе краткосрочных обязательств наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность.

Таким образом, большие структурные сдвиги в балансе ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. присутствовали.

Показатели рентабельности собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели рентабельности собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг., %

Название показателей	2016 год	2017 год	Абс. изм. 2017-2016	2018 год	Абс. изм. 2018-2017
Уровень рентабельности собственного капитала	205,33	171,15	-34,18	135,08	-36,07
Уровень рентабельности заемного капитала	4,35	8,63	4,27	39,18	30,55

Таким образом, произошли следующие изменения показателей рентабельности собственного и заемного капитала ООО «Митсуи»:

− рентабельность собственного капитала уменьшилась с 205,33 до 135,08% по причине роста собственного капитала. То есть финансовая отдача от использования собственного капитала предприятия и возможность ООО «Митсуи» регенерировать доход без учета структуры капитала, правильность распределения финансовых средств уменьшилась;

− рентабельность заемного капитала выросла с 4,35 до 39,18% в связи с ростом чистой прибыли. То есть финансовая отдача от использования заемного капитала предприятия и возможность ООО «Митсуи» регенерировать доход без учета структуры капитала, правильность распределения финансовых средств увеличилась.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 10.

Таблица 10

Показатели финансовой устойчивости ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг.

Название показателей	Нормативное значение	31.12. 2016 г.	31.12. 2017 г.	Абсол. изм., 2017-2016	31.12. 2018 г.	Абсол. изм., 2018-2017
Коэф. автономии	0,5-0,7	0,02	0,07	0,05	0,38	0,31
Коэф. соотношения заемных и собственных средств	Менее 1	45,51	12,94	-32,58	1,61	-11,33
Коэф. маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,11	0,87	0,76	0,45	-0,42
Коэф. соотношения мобильных и иммоб. активов	Не установлено	51,53	103,49	51,96	3,72	-99,77

---

Таким образом, произошли следующие изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Митсуи»:

− коэффициент автономии увеличился с 0,02 до 0,38 по причине увеличения собственного капитала. Коэффициент автономии за весь анализируемый период был ниже нормативного значения. Степень независимости предприятия от кредиторов снизилась. При этом коэффициент автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что ООО «Митсуи» финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов);

− коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился с 45,51 до 1,61 в связи с уменьшением краткосрочных обязательств и роста собственного капитала. Он не соответствует нормативному значению за весь анализируемый период. Это означает, что стоимость собственных средств по отношению к общей сумме заемных средств является достаточно низкой для обеспечения финансовой устойчивости. Поэтому предприятие должно снизить долю заемных средств без ущерба для финансовой устойчивости;

− коэффициент маневренности собственного капитала увеличился с 0,11 до 0,45 по причине роста собственного капитала. Это означает, что доля собственных оборотных средств в структуре собственного капитала находится на достаточном уровне для обеспечения финансовой устойчивости;

− коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов уменьшился с 51,53 до 3,72 в связи с уменьшением оборотного капитала и ростом внеоборотного капитала.

Таким образом, в целом показатели финансовой устойчивости ООО «Митсуи» не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств.

Показатели оборачиваемости собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг. представлены в таблице 11.

Таблица 11

Показатели оборачиваемости собственного и заемного капитала ООО «Митсуи» за 2016-2018 гг., об.

Название показателей	2016г.	2017г.	Абсол. изм., 2017-2016	2018г.	Абсол. изм., 2018-2017
Коэф. оборачиваемости собственного капитала	235,12	94,25	-140,87	17,37	-76,88
Продолжител. 1 оборота собст. капитала, дн.	1,55	3,87	2,32	21,01	17,14
			Продолжение таблицы 11
Коэф. оборачиваемости заемного капитала	4,99	4,75	-0,24	5,04	0,29
Продолжител. 1 оборота заемн. капитала, дн.	73,15	76,84	3,70	72,42	-4,42

---