Файл: Теоретические основы анализа рисков коммерческого предприятия.pdf

Если рентабельность на низком уровне по сравнению со среднеотраслевой, это означает высокий риск [2].

Большая доля финансовых вложений в активы при рентабельности активов ниже рентабельности основной деятельности, означает, что предприятие занималось рискованными спекуляциями, не оправдавшими ожидания высокой доходности [7].

Рассмотрим усовершенствованную методику оценки финансовых рисков на основе данных бухгалтерской отчетности, посредством изучения изменений показателей во времени. Показатели вариации чаще всего представляют собой одни из главных мер риска, поскольку высокая степень изменчивости предполагает высокий риск. Предлагаемая методика состоит из 4 основных этапов [16].

Первый этап предполагает расчет и анализ показателей за несколько выбранных периодов на основе концепции оценки финансового риска с использованием данных отчетности вначале необходимо на базе данных баланса предприятия. Эти расчеты позволяют оценить финансово-экономическое состояние предприятия за каждый из исследуемых периодов для проведения дальнейшего анализа.

Второй этап заключается в поперечном анализе полученных финансовых показателей по каждому году исследования. После полученных результатов показатели сравнивают с нормативом и на основе этого выявляются отклонения. Изучив отклонения коэффициентов от нормативов необходимо сделать выводы.

Каждый коэффициент способен оценивать определенный аспект финансового состояния предприятия, и как следствие характеризуется индивидуальным набором рисков.

В таблице 1 представлены шкалы качественной оценки отдельных видов финансового риска в соответствии с интервалами значений финансовых коэффициентов. Данные показатели выбраны из общего количества коэффициентов, можно брать другие для расчетов [10].

Таблица 1

Качественная оценка отдельных финансовых рисков на основе значений финансовых показателей

Окончание таблицы 1

Составлена по: работе Синявской Т.Г. «Совершенствование оценки финансовых рисков предприятия на основе данных отчетности»

На основе рассчитанных показателей финансового состояния предприятия можно провести поперечный анализ за каждый период по отдельности и выявить, какие виды рисков, и на каком уровне характерны для оцениваемого предприятия. Такой подход предоставляет возможность рассмотреть комплексную оценку финансовых рисков предприятия за каждый период, и не требует предварительной их идентификации, так как каждому показателю соответствует свой риск.

Продольный анализ финансовых показателей представляет собой анализ изменения значений каждого показателя во времени. В качестве основного показателя для проведения анализа предлагается использовать коэффициент вариации, как безразмерный показатель, допускающий проведение сравнения. Этот анализ нельзя считать вполне корректным, так как стабильность в зоне неустойчивого финансового положения нельзя рассматривать, как указание на низкий уровень риска. Для этого разработана матрица оценки финансовых рисков, представленная в таблице 2 [10].

Таблица 2

Матрица оценки финансовых рисков на основе вариации показателей финансового состояния

Составлена по: работе Синявской Т.Г. «Совершенствование оценки финансовых рисков предприятия на основе данных отчетности»

Как видно из таблицы, с точки зрения уровня финансового риска возможно четыре состояния. Низкое среднее значение при высокой вариации свидетельствует о высоком уровне соответствующего риска: значения показателя в основном невелики, а большая вариация может приводить как к выходу из зоны неудовлетворительных значений, так, и, наоборот, к серьезным падениям значения показателя. Фиксация такой оценки риска требует немедленного реагирования и адекватного управления.

Последний четвертый этап оценки финансовых рисков заключается в сравнении получившихся результатов поперечного и продольного анализа уровня риска предприятия. После этого можно делать вывод о видах финансовых рисков, которые влияют на результат деятельности предприятия. Это позволит составить карту рисков за весь рассматриваемый период, и выявить наиболее уязвимые места предприятия, а также сформулировать рекомендации для процесса управления рисками [16].

Подводя итоги главы можно сказать, что суть финансового анализа состоит в том, что возникновение и последствия риска подразделяются по некоторым областям, которых в настоящее время выделено пять. Чтобы исключить возможные риски предприятия руководство компании вместе с высококвалифицированными специалистами должны постоянно анализировать, контролировать и прогнозировать деятельность предприятия.

2 Анализ деятельности и оценка рисков ООО «Технология цвета»

2.1 Экономический анализ деятельности ООО «Технология цвета»

В работе будет проведен экономический анализ и оценка рисков общества с ограниченной ответственностью «Технологии цвета». Данное предприятие на рынке с 2015 года. Основной вид деятельности ООО «Технологии цвета» - распиловка и строгание древесины [6].

Первым этапом будет проведение горизонтального и вертикально анализа имущества предприятия и источников его формирования (таблица 3) на основе бухгалтерского баланса из приложения А.

Таблица 3

Структура и темпы роста имущества ООО «Технологии цвета» за 2017-2019 гг.

Составлена по: данным финансовой отчетности «Технологии цвета»

Внеоборотные активы на предприятии отсутствуют, поэтому проведен анализ только оборотных активов.

На 31 декабря 2017 стоимость имущества ООО «Технологии цвета» составляла 954 тыс. руб. На 31 декабря 2018 года стоимость имущества составляла 4973 тыс. рублей. На конец 2019 года стоимость имущества составила 8815 тыс. рублей. В 2018 по сравнению с 2017 произошло увеличение на 421,28% (4019 тыс. рублей). В 2019 по сравнению с 2018 – увеличение на 77,26 % (3842 тыс. рублей).

В структуре оборотных активов наибольшую долю составляет дебиторская задолженность. В 2016 году она составила 47,80 % (456 тыс. руб.). В 2018 году ситуация изменилась и в структуре стали преобладать запасы предприятия, а именно 58,42% (2905 тыс. руб.), в 2019 году на запасы приходилось 70,49 % (6214 тыс. руб.). Это объясняется видом деятельности предприятия. Тенденция к уменьшению дебиторской задолженности положительно влияет на развитие компании. Доля денежных средств и эквивалентов в 2016 году составляла 25,37 %, затем в 2018 году сократилась до 13,67 %, и в 2019 году опять выросла до 21,83 %.

Далее рассмотрим структуру и темпы роста источников финансирования (таблица 4).

Таблица 4

Структура и темпы роста источников финансирования ООО «Технологии цвета» за 2017-2019 гг.

Составлена по: данным финансовой отчетности «Технологии цвета»

По данным таблицы 4 видно, что основную долю источников финансирования в 2017 и 2018 годах составляет кредиторская задолженность, 97,8% и 62,86 % соответственно. Наблюдается тенденция увеличения собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли до 2981 тыс. рублей в 2019 году, и ее доля составила 33,82 %, по сравнению с 13,87 % в 2018 году.