Файл: Теоретические основы анализа рисков коммерческого предприятия.pdf

3. Оценка рисков ООО «Технологии цвета» и мероприятия по их снижению

3.1 Оценка рисков ООО «Технологии цвета»

ООО «Технологии цвета» занимаются специфическим видом деятельности, поэтому будет проведена качественная оценка отдельных видов финансового риска, о которой упоминалось ранее в теоретической части [6].

На предприятии, для проведения детального анализа и оценки каждого показателя деятельности предприятия может быть нанят высококвалифицированный сотрудник со стороны. Несмотря на определенное вознаграждение специалисту, компания в результате проведенного анализа может предпринять своевременные меры по устранению выявленных рисков, тем самым сократить вероятные убытки от неэффективных действий [9]. Рассмотрим каждый коэффициент в отдельности.

Коэффициент быстрой ликвидности, или, как его еще называют, срочной ликвидности, показывает способность предприятия гасить обязательства за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле [2]:

К_бл = (К_дз + К_фв + ДС)/ТО (3.1)

где К_бл - коэффициент быстрой ликвидности, К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность, К_фв - краткосрочные финансовые вложения, ДС – денежные средства, ТО – текущие обязательства.

К_{бл 2016} = (456+242)/2589 = 0,27; К_{бл 2017} = (1388+680)/4273 = 0,48; К_{бл 2018} = (677+1924)/2129 = 1,22

Наиболее общий и часто используемый коэффициент текущей ликвидности. Он рассчитывается по следующей формуле:

К_тл = ОА / КО (3.2)

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент способен отражать возможность компании погашать текущие обязательства за счет оборотных активов, то есть, чем показатель выше, тем лучше [16]. Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть между 1,5 и 2,5.

Коэффициент текущей ликвидности призван показывать общее представление о платежеспособности организации, об эффективности деятельности компании (способность реализовать продукцию). Также данный коэффициент может быть использован внешними субъектами рынка, например, потенциальными инвесторами [2].

К_тл2016 = 954/2589 =0,37; К_тл2017 = 4973/4273 =1,16; К_тл2018 = 8815/2129 =4,14

Третьим коэффициентом ликвидности является абсолютная ликвидность. Данный финансовый показатель определяет способность предприятия погашать текущие обязательства перед участниками рынка за счет ликвидных оборотных средств [5].

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_ал = (ДС + К_фв)/ТО (3.3)

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности.

Для коэффициента абсолютной ликвидности рекомендуемое значение больше 0,2. Для разных производственных отраслей нормативное значение может изменяться.

К_ал2016 = 242/2589 = 0,09; К_ал2017 = 680/4273 = 0,16; К_ал2018 = 1924/2129 = 0,9

Следующий показатель – коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Он определяет, на сколько зависит платежеспособность предприятия от запасов при мобилизации средств от их реализации в деньги с целью покрытия краткосрочных обязательств [2].

К_лмс = З/(П1 + П2) (3.4)

где К_лмс – коэффициент ликвидности при мобилизации средств, З – запасы.

К_лмс2016 = 256/(933+1656) = 0,09; К_лмс2017 = 2905/(3126+1147) = 0,68; К_лмс2018 = 6214/(1183+946) = 2,92

Для того чтобы оценить способны ли низколиквидные активы финансироваться за счет собственного капитала, рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными активами [14]. Коэффициент обеспеченности собственными активами уже был рассчитан ранее, но он не отражает сути, так как внеоборотные активы в балансе ООО «Технологии цвета» отсутствуют.

Следующий показатель, оценивающий риск потери ликвидности – коэффициент автономии. Оценивает, на сколько предприятие независимо от кредиторов.

К_а = СК/А (3.5)

где К_а – коэффициент автономии, СК – собственный капитал, А – активы.

К_а2016 = -1635/954 = 1,71; К_а2017 = 700/4973 = 0,14; К_а2018 = 2991/8815 = 0,34

Следующим важным показателем для оценки рисков является коэффициент маневренности собственных средств. Он характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства при необходимости [5]. Данный коэффициент уже был рассчитан ранее и не является корректным, опять же по причине отсутствия внеоборотных активов.

Показатель финансовой устойчивости оценивает вероятность снижения финансовой устойчивости предприятия [5]. Он также был рассчитан ранее.

Все рассчитанные показатели финансовой устойчивости заносятся в таблицу 10 для проведения комплексной оценки возможных рисков для предприятия. В этой же таблице указаны нормативные значения для каждого показателя и градация: низкий, средний и высокий уровни риска в соответствии с полученными значениями.

Таблица 10

Финансовые риски предприятия

Составлена по: исходным данным в таблицах 6-8

По данным таблицы можно сделать вывод, что самым сложным годом для предприятия стал 2017. В 2017 году присутствуют все виды рисков, и все риски на высоком уровне, а именно: высокий риск потери ликвидности, кредитный риск, риск неплатежеспособности, риск потери ликвидности, неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости. Про 2017 год можно было сказать, что предприятие на грани банкротства, но дело в том, что свою деятельность компания начала только в 2016, поэтому понесла большие затраты на реализацию продукции и получила малую долю выручки.

Анализируя 2018 год можно сказать, что ситуация значительно улучшилась. Хотя и остается высокий риск потери ликвидности и кредитный риск, но уровень риска неплатежеспособности и потери ликвидности на среднем уровне, маловероятен риск неплатежеспособности.

Данные 2019 года говорят о стабильном положении предприятия. Риск неплатежеспособности и потери ликвидности отсутствует, остается средний уровень кредитного риска за счет наличия кредитных средств, очень низкий уровень риска финансовой устойчивости.

3.2 Мероприятия по снижению рисков и их оценка

Средства разрешения рисков предполагают избежание риска, что предполагает сознательное решение не подвергаться определенным видам рисков, и удержание риска, то есть оставление риска за субъектом хозяйствования, на его ответственности [12].

Существует несколько методов снижения уровня рисков [1]:

• Стратегическое планирование (может распространяться на любые сферы предприятия);
• Прогнозирование экономической обстановки;
• Активный целенаправленный маркетинг (повышающий спрос);
• Мониторинг нормативно-правовой среды;
• Создание системы резервов.

Первым этапом идет контроль дебиторской задолженности. На окончание года дебиторская задолженность ООО «Технологии цвета» составила 677 тысяч рублей.

Для снижения уровня дебиторской задолженности могут быть предприняты следующие меры [1]:

• Контроль за дебиторской задолженностью, если она не просроченная свыше года);
• Проведение взаимозачета встречных требований с компаниями, которым «Технологии цвета» также должны (имеют кредиторскую задолженность»;
• Обращение в арбитражный суд.

Так как структура дебиторской задолженности неизвестна, поэтому вариант взаимозачета отпадает. ООО «Технологии цвета» уже имеют положительный опыт обращения в суд для взыскания дебиторской задолженности. За неисполнение (или ненадлежащее исполнение) обязательств по договорам поставки, компания выиграла иск на 171600 рублей [6].

Существует еще один вариант погашения дебиторской задолженности, это факторинг.

Факторинг собой финансовую , заключающуюся в предприятием-продавцом права денежных средств по ежным документам за услуги в пользу предприятия или компании-фактора. В результате получает сумму за минусом скидки, как следствие - за получения оборотных и ускорения их оборачиваемости, имеет повысить свой продаж, а значит, и дополнительную прибыль [13].

Рассмотрим условия трех банков, предлагающих услуги факторинга, в таблице 11.

Таблица 11

Условия факторинга, оказываемого банками

Составлена по: данным «Сбербанк», «Альфабанк» и «ПромСвязьБанк» (источники 3,11,13 в бибилографии).

После заключения договора факторинга Банк перечисляет Клиенту какой-то процент стоимости от общей задолженности. Далее по условиям договора уплачивается сумма комиссионных (стоимость факторинга) в размере от общей суммы финансирования. При наступлении срока платежа Дебитор оплачивает полную сумму долга Банку. В свою очередь, Банк оплачивает оставшуюся сумму долга Клиенту за вычетом комиссионных за пользование средств финансирования [13]. Расчеты в разрезе каждого банка показаны в таблице 12.

Таблица 12

Обобщенные данные анализа факторинга