Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации).pdf

В основе управления риском, направленного на снижение вероятности наступления негативных последствий и величины возможного ущерба, лежит оценка риска, характеризующая степень неопределенности результата производственно-хозяйственных операций.

Уровень коммерческого риска зависит от соотношения спроса и предложения, т. е. от рыночного равновесия (рис. 1).

Рис. 1 Анализ взаимосвязи рыночного равновесия и коммерческого риска

4 р – дефицит, поскольку спрос на количество продукции превышает предложение этой продукции, т. е. Qd > Qs. Это зона отсутствия риска, так как товара не хватает и его будут покупать, даже если цена увеличится. 9 р –перепроизводство, потому что спрос на количество продукции ниже предложения этой продукции, т. е. Qd < Qs. Это зона повышенного риска от увеличения цены, поскольку в любом случае наблюдается перепроизводство и затоваривание, а при повышении цены этот процесс прогрессирует. О – точка равновесия и оптимального риска. На товар по конкретной цене всегда находится покупатель, и уровень ценового риска минимален.

Данные о соотношении коммерческого риска и рыночного равновесия приведены в таблице 1.

Таблица № 1.Соотношение между коммерческим риском и рыночным равновесием

Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий проявления риска.

Существуют различные методы оценки коммерческого риска: количественные, экспертные, аналитические, метод аналогий. В данной курсовой работе будет использован метод экспертной оценки коммерческого риска предприятия ООО «АФРОДИТА». Рассмотрим данные методы по подробнее.

Количественные методы оценки риска. Одним из наиболее распространенных подходов к количественной оценке риска является использование выражения (1):

R = Н_П × р (1)

где Н_П – величина потерь;

р – вероятность наступления рискового события.

Степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб произойдет. [3]

Процесс количественной оценки состоит в определении вероятности воздействия риска и характера его влияния на показатели деятельности предприятия. Существующие виды количественной оценки риска могут быть классифицированы по следующим признакам:

• В соответствии с характером используемой исходной информации:

- априорная оценка, основанная на теоретических положениях и выражающая требования к будущим последствиям определенных решений, событий;

- эмпирическая оценка, при проведении которой используются фактические отчетные данные за прошедший период времени.

• В зависимости от стадии принятия решения (временной аспект риска): оценка «стартового» риска - в идее, проекте, замысле и «финального» - в уже принятом решении, совершенном действии.
• В соответствии с полученным результатом: оценка обособленных, отдельных видов риска и комплексного, совокупного его уровня.
• В зависимости от степени объективности оценки: субъективная (например, основанная на результатах опроса экспертов), объективная (проводимая на основе статистической информации за продолжительный период времени).

Экспертный метод. С помощью этого метода предполагается собирать и изучать оценки, сделанные различными специалистами (этой компанией или внешними экспертами) относительно вероятности различных уровней потерь. Оценки основаны на всех факторах финансового риска, а также статистических данных. Внедрение метода экспертной оценки значительно усложняется, если количество показателей оценки невелико. Переменная и вероятная природа многих проектных процессов повышает роль экспертных оценок в определении экономических и финансовых показателей. Эти оценки довольно регулярно используются в отечественной и зарубежной практике. В течение переходного периода роль экспертных рекомендаций при определении соответствующих показателей значительно возрастает, поскольку показатели, используемые для расчета, не являются руководством.

Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после проведения специальных исследований, так и с использованием опыта, накопленного ведущими специалистами. Увеличение рисков при реализации проекта требует более глубокой оценки критических моментов его реализации [4]

Актуальность проблемы внедрения и использования системы управления рисками в деятельности предприятия определяет наличие достаточно большого количества методов оценки рисков.

Классически можно выделить следующие подходы к оценке рисков:

• на основе расчета показателей, характеризующих последствия подверженности риску;

• на основе расчета показателей, характеризующих факторы подверженности риску;

• выявление показателей, отражающих не только последствия, но и возможность доказательства влияния рисков;

• с учетом вероятности эволюции его воздействия;

• на основе строительных моделей, сценариев развития событий при различных вариантах и условиях внешней и внутренней среды компании.

Первый подход к оценке рисков довольно прост и распространен. Он в основном используется для оценки «конечного» риска и состоит в определении значений показателей, характеризующих влияние риска на компанию. В целом, величина связанных с этим убытков и выгод рассматривается в качестве основных показателей, отражающих влияние риска. В этом случае влияние риска в большинстве случаев связано с уменьшением эффективности производства. Основным вариантом расчета и оценки риска с помощью этого подхода является расчет разницы между ожидаемыми и фактическими значениями показателей.

Второй подход основан на оценке текущей или будущей подверженности риску. В то же время анализируются показатели, характеризующие факторы риска; это называется анализ факторного риска. Оценка показателей, характеризующих факторы подверженности риску, позволяет определить основные источники риска, их значение в текущей ситуации. В качестве ситуационного анализа используются методы внутреннего фактора риска, аудита, бизнес-анализа и финансового анализа. В дополнение к финансовым коэффициентам, другие показатели также используются для оценки финансовых рисков.

В частности, можно оценить уровень коммерческого риска с достаточной степенью достоверности, используя такие показатели, как уровень дебиторской задолженности и задолженности; объемы (показатели) реализации продукции; уровень потерь при транспортировке продукции; индексы цен на продукцию.

Рассматриваемые методы оценки основаны на анализе факторов риска или результатов и соответствуют концепции его интерпретации как ситуативной характеристики компании. В то же время вероятность изменения влияния риска не анализируется, а динамизм и нестабильность бизнес-среды не принимаются во внимание. Более полная и полная оценка связана с определением риска как количественной вероятностной экономической категории.

В системе управления рисками используются экономические и статистические методы для получения более разумного результата оценки риска. Этот подход, предложенный в модели Марковица, основан на характерном распределении социально-экономических явлений с использованием закона нормального распределения. Экономико-статистический метод основан на изучении статистики показателей, характеризующих влияние риска, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получить конкретный результат. Риск оценивается на основе математических ожиданий, дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации.

На основе подхода, предложенного Марковицем, были разработан и другие методы оценки рисков, например, метод VaR (Value at Risk - рисковая стоимость; стоимость под риском). Сутью данного метода является четкий и однозначный ответ на вопрос, возникающий при проведении финансовых операций: какой максимальный убыток рискует понести инвестор за определенный период времени с заданной вероятностью. VAR - это величина потерь, такая, что потери в стоимости портфеля за определенный период времени с заданной вероятностью не превысят этой величины.

Определение VAR подразумевает знание функции распределения доходности портфеля за выбранный интервал времени. Если стандартное отклонение как мера риска определяет <ширину> плотности распределения доходности портфеля, то VAR определяет конкретное значение потерь в стоимости портфеля, соответствующее заданному весу <хвоста> распределения.

Как правило, интервал времени, для которого вычисляется значение VAR, составляет 1-10 дней, а уровень достоверности равен 95-99%. Например, значение VAR = -1 млн долл. для одного дня с уровнем достоверности 95% означает, что однодневные потери в стоимости портфеля в 95% случаев не превысят 1 млн долл. А значение VAR = -5 млн долл. для недельного интервала и уровня достоверности 95% означает, что ожидаемые потери в стоимости портфеля за неделю в 95% случаев не превысят 5 млн долл. [5] Рассчитанное значение VaR будет характеризовать то, что с заданной вероятностью изменение величины изучаемого актива при установленном объеме вложений не приведет к убыткам большим, чем величина VaR.

Трудности, возникшие при создании и исследовании экономико-статистических моделей, привели к появлению и развитию методов и моделей моделирования, позволяющих моделировать системы, связанные с большим количеством взаимодействующих систем и объектов.

Имитационная модель - это процедура расчета, которая формально описывает изучаемый объект и имитирует его поведение. Эти методы и модели включают, например, модели на основе графов, метод Монте-Карло и другие. Основная цель имитации - использование устройства для моделирования реальной системы с целью ее изучения, понимания ее свойств, ее характеристик.

Например, метод Монте-Карло основан на использовании имитационных моделей для создания многих сценариев.

Экспертные методы и модели особенно важны для решения сложных неформализуемых проблемных ситуаций, когда недостаточная и неточная информация не позволяет использовать чисто математические методы и модели. Эксперты предоставляют интуитивно-логический анализ изучаемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов или явлений и формальной обработкой результатов экзаменов. Обобщенное экспертное заключение, полученное в результате лечения, рассматривается как решение проблемы. Мнения экспертов можно разделить на индивидуальные и коллективные. К первым относятся, например, метод «собеседования», аналитические заметки, написание сценария. Разнообразие экспертных мнений - это метод Дельфи.

Представленные концепции оценки риска имеют конкретное практическое и теоретическое значение. Возможности использования подходов, предусмотренных для оценки рисков деятельности компании, зависят от соответствия методологии определения влияния риска на определенные условия, свойств экономической среды, доступности справочные данные, уровень неопределенности и сложность эволюции ситуации риска. Результаты статистической, аналитической и экспертной оценки рисков формируют основу для принятия решений по управлению рисками.

1.4 Методы уменьшения коммерческого риска

Риск в бизнесе неизбежен. Поэтому компания должна разработать конкретную политику в отношении рисков. Основными направлениями политики риска являются: политика избегания риска, политика принятия риска, политика снижения риска. Политика предотвращения риска заключается в разработке таких мер, которые полностью исключают определенный тип экономического риска.

В основном это достигается путем отказа от проведения таких коммерческих операций, уровень риска которых чрезмерно высок. Эта политика является самой простой, но не всегда эффективной, потому что, избегая рисков, компания в то же время теряет возможность получать достаточно высокую прибыль.

Политика принятия риска означает готовность и способность хеджировать риск за свой счет. Такая политика уместна при стабильном финансовом положении компании, готовности расширять свой бизнес, но может привести к значительным неоправданным убыткам. Политика снижения риска предполагает снижение вероятности и объема потерь. Существуют методы и приемы, с помощью которых можно снизить риск коммерческой деятельности.

Наиболее используемыми и эффективными методами предотвращения и снижения риска являются: страхование (внутреннее и внешнее), диверсификация и ограничение. Первый метод не снижает сам риск, а компенсирует его негативные последствия. Два других метода уменьшают вероятность и величину вероятных потерь.

Внешнее страхование - это передача риска (ответственности за негативные последствия) за определенное вознаграждение другой организации (страхование бизнеса). Это может включать страхование имущества предприятий, фрахт при транспортировке, страхование от несчастных случаев и другие виды страхования. Внутреннее страхование осуществляется внутри самой компании. Это достигается путем создания специальных средств на случай ущерба. Перечень этих средств и размер относящихся к ним отчислений определяются уставом общества. Их источником является прибыль.