Добавлен: 25.04.2023
Просмотров: 443
Скачиваний: 1
СОДЕРЖАНИЕ
Виды рисков в коммерческих сделках
Основные методы определения степени риска
Основные способы управления коммерческими рисками
Коммерческие риски предприятия АО Агентство «Роспечать» и их анализ
Технико-экономическая характеристика предприятия АО Агентство «Роспечать»
Анализ рисков на АО Агентство «Роспечать»
[составлено автором]
В 2017 г. значение показателя Z составляет 0,717*0,03+0,847*0,34+3,107*0+0,42*0,64 +0,995*1,02=1,59. Вероятность, что АО Агентство «Роспечать» обанкротится, составляет 50 %.
Таблица 10
Модель Романа Лиса
|
Показатели |
Год |
||
|
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Оборотный капитал к сумме активов предприятия |
-0 |
0,07 |
0,03 |
|
Прибыль от продаж к сумме активов |
0,02 |
0,01 |
0,01 |
|
Чистая прибыль к сумме активов |
0,02 |
0,02 |
0 |
|
Отношение собственного капитала к задолженности |
0,53 |
0,63 |
0,64 |
|
Z = |
0 |
0,01 |
0 |
[составлено автором]
Значение показателя Z модели Лиса составляет 0,063*0,03+ 0,092*0,01+0,057*0+0,001*0,64 =0. В 2017 г. вероятность банкротства АО Агентство «Роспечать» высокая.
Таблица 11
Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск)
|
Показатели |
Год |
||
|---|---|---|---|
|
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Доля оборотного капитала в общей сумме активов |
-0 |
0,07 |
0,03 |
|
Чистая прибыль к собственному капиталу |
0,07 |
0,04 |
0 |
|
Отношение выручки к сумме активов |
0,9 |
1,2 |
1,02 |
|
Чистая прибыль к суммарным расходам |
0,03 |
0,01 |
0 |
|
Z = |
0,12 |
0,71 |
0,32 |
[составлено автором]
Z модели ИГЭА равен 8,38*0,03+0+ 0,054*1,02+ 0,63*0=0,32. Вероятность банкротства средняя (35%-50%).
Таблица 12
Модель Спрингейта
|
Показатели |
Год |
||
|
2015 |
2016 |
2017 |
|
|
Доля оборотного капитала в общей сумме активов |
-0 |
0,07 |
0,03 |
|
Операционная прибыль (EBIT) в общей стоимости активов |
0,04 |
0,04 |
0,03 |
|
Операционная прибыль (EBIT) в краткосрочной задолженности |
0,07 |
0,09 |
0,07 |
|
Отношение выручки к сумме активов |
0,9 |
1,2 |
1,02 |
|
Z = |
0,54 |
0,73 |
0,57 |
[составлено автором]
Z Спрингейта составляет 1,03*0,03 +3,07*0,03 +0,66*0,07 +0,4*1,02=0,57 Вероятность банкротства АО Агентство «Роспечать» в 2017 г. высокая.
На фоне санации крупнейших банков России, страновые риски нашей страны заметно увеличились. По итогам 2017 года этот риск России составил 150.04 п., прибавив почти 18 п. Пока это еще далеко до максимумов 2016 г., но подъем неуверенности заметен.
В 2017 г. максимальное значение CDS находилось на уровне в 184,73 п., а минимальное – 131.88 Таким образом, напряженность на банковском рынке страны заставила некоторых засомневаться в кредитоспособности России. Пока резкий рост кредитно-дефолтного свопа никак не отразился на курсе рубля, но если он продолжит идти вверх, то российская валюта вынуждена будет отреагировать. В этом случае даже стабильная нефть может не помочь.
Наиболее серьезными для региона являются политические, законодательные и криминальные риски. В то же время экономические, социальные и финансовые риски в Москве и других регионах присутствия фирмы не высоки.
Российская экономика в этом году перешла к росту. Это понимает западный бизнес, поэтому ему интересен российский рынок. При этом многие говорят: «Мы поняли, что просто продавать из-за санкций не получится, придется стать российскими производителями». В качестве пилотной площадки инвесторы часто рассматривают Москвы. В городе, расположенном на перекрестке основных европейских путей, удобная логистика, незамерзающий порт. Ключевой инструмент привлечения инвестиций в область — режим особой экономический зоны, при котором издержки инвестора значительно сокращаются (технополис).
К тому же в области инвестиционное законодательство — одно из самых передовых в России. Возможно, в ближайшие годы это станет основой для привлечения инвесторов в регион.
Относительно стихийных бедствий и их влияния на развитие предприятия возможно предположить повторение следующего. Пожары и смог превратились в стихийное бедствие. Из-за неблагоприятной обстановки пострадали все хозяйства региона.
Основные риски косвенного воздействия внешней среды и их проявления представлены в таблице далее.
Таблица 13
Внешние факторы коммерческого риска
|
Риски |
Фактор/причина риска |
Влияние на предприятие (возможное проявление угрозы) |
Мероприятия по управлению риском |
|---|---|---|---|
|
Экономические риски |
изменения процентных ставок по кредитам, введение ограничений на колебание валютного курса, изменения в темпах инфляции по сравнению с прогнозируемыми, изменение доходности альтернативных вариантов инвестирования, например, доходности по государственным корпоративным ценным бумагам |
Затянувшаяся глобальная страновая рецессия, стресс на финансовом рынке закрывает доступ к финансам, снижает клиентскую базу, растущий внешний долг региона снижает покупательскую активность; дальнейшее давление обменных курсов снижает выручку предприятия в связи с ростом себестоимости; ограничения кредитных ресурсов и растущие необслуживаемые кредиты повышают барьеры внешнего финансирования |
Автоматизация процесса прогнозирования и планирования, повышение качества кадровой политики, обучение, постоянное исследование, страхование |
|
Торговые риски |
Государственная нестабильность Налогообложение Возможность утраты права собственности, Общая нестабильность банковской системы |
Вероятность роста барьеров вхождения на новые рынки, отсутствие необходимых объемов финансирования влечет неспособность быстрой адаптации фирмы к изменяющимся внешним условиям функционирования |
Страхование, создание резервных фондов дополнительного финансирования |
|
Конкурентные риски |
Появление большого количества конкурентов; Наличие конкурентных преимуществ у других издательств. |
Угроза потери доли рынка, угроза снижения цены приводит к уменьшению дохода, прибыли, рентабельности; рост затрат в связи с необходимостью дифференциации и роста качества |
Дифференциация, повышение качества; дополнительный сервис |
|
Стихийные бедствия |
Неблагоприятная экологическая обстановка, снижающая эффективность бизнеса |
Проявляется в изменении спроса под влиянием снижения деловой активности или расходов населения, росте цен на материалы и оборудование, в появлении альтернативных предложений на рынке, в увеличении совокупных расходов предприятия т.д. |
Принятие |
В целом можно сказать, что наиболее пагубными вариантами риска для предприятия в качественной оценке внешних рисков могут считаться политические и конкурентные. Предприятию необходимо проводить активную деятельность по нивелированию их значений и влияния на операционное функционирование.
Таблица 14
Внутренние факторы, влияющие на степень коммерческого риска
|
Фактор |
Фактор/причина риска |
Влияние на предприятие (возможное проявление угрозы) |
Мероприятия по управлению риском |
|---|---|---|---|
|
финансовые |
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение; недостаточная рентабельность активов; значительная отрицательная динамика рентабельности продаж; коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы; значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки |
Обеспеченность собственными оборотными средствами имеет крайне неудовлетворительное значение, что приводит к неплатежеспособности предприятия; коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормального значения и будет далее снижаться |
Снизить размер краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований). Снизить долю менее ликвидных активов (внеоборотных, запасов, дебиторской задолженности), переведя их в более ликвидные – денежные средства на расчетном счете или в краткосрочных депозитах. Увеличить выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг Сократить дебиторскую задолженность |
|
операционные |
низкий бюджет на рекламу; высокая текучесть кадров; недостаточно инновационных продуктов в ассортименте услуг |
отсутствие роста клиентской базы; снижение среднего чека по имеющимся покупателям; выход из строя оборудования; |
проведение текущего обслуживания оборудования формирование партнерских отношений с вспомогательными производствами, которым можно передать производство на аутсорсинг в случае критической ситуации разработка бонусных программ расширение меню за счет введения новых продуктов |
|
стратегические |
падение спроса на услуги кейтеринга вследствие ухудшения экономической ситуации выход на рынок новых игроков / ужесточение конкуренции |
приводит к потере клиентской базы, снижению узнаваемости, уменьшению выручки и снижению прибыли предприятия |
повышение активности обработки рынка отделом продаж снижение затрат за счет передачи ряда бизнес-процессов на аутсорсинг (вплоть до производственных) формирование пула лояльных клиентов ввод новых продуктов разработка активной рекламной компании метод снижения (уменьшения стоимости риска) |
|
потеря деловой репутации |
ошибки производственного персонала; возрастание количества жалоб и претензий к организации. |
приводит к потере клиентской базы, снижению узнаваемости, уменьшению выручки и снижению прибыли предприятия |
проведение постоянного мониторинга качества производимой продукции и услуг получение обратной связи от клиентов периодическое повышение квалификации персонала (обучение) уменьшение(снижение) риска |
|
кражи |
Разбой, грабеж сотрудниками или внешними лицами |
Возрастание расходов, обращение на деятельность фирмы правоохранительных и других уполномоченных органов, дезорганизация бизнес-процессов, снижение прибыли |
Страхование; повышение эффективности кадровой политики в аспектах подбора и проверки на профессиональную и психологическую пригодность |
|
ситуация пожара |
Пожар в помещениях с риском порчи имущества либо смерти сотрудников, других посторонних людей |
Контроль работы систем пожаротушения и техники безопасности; контроль и инструктаж сотрудников; проведение тренировочных «тревог» |
[составлено автором]
Таким образом, мы сформировали пул возможных проблем и их качественных последствий для предприятия, следует оценить их влияние и определить пути их уменьшения.
Пути совершенствования системы способов минимизации рисков
Представление карты рисков предприятия АО Агентство «Роспечать» и определение путей уменьшения их влияния
Сведем и подготовим опросный лист по внешнему воздействию бизнес-среды, покажем данные в таблице ниже.
Таблица 15
Опросный лист для экспертов по внешним рискам
|
Риски |
Оценка экспертов |
Средняя оценка |
Рейтинг |
|||
|
1-ый |
2-ой |
3-ий |
||||
|
Экономические риски |
Вероятность наступления, % |
30 |
30 |
30 |
0,30 |
0,40 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
1 |
2 |
1 |
1,33 |
||
|
Торговые риски |
Вероятность наступления, % |
60 |
50 |
50 |
0,53 |
1,78 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
4 |
3 |
3 |
3,33 |
||
|
Конкурентные риски |
Вероятность наступления, % |
40 |
40 |
50 |
0,43 |
1,44 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
3 |
3 |
4 |
3,33 |
||
|
Стихийные бедствия |
Вероятность наступления, % |
20 |
20 |
10 |
0,17 |
0,39 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
3 |
2 |
2 |
2,33 |
||
[составлено автором]
Составим карту рисков и отметим на ней особо важные и необходимые для контроля зоны.
Рисунок 3 - Карта внешних рисков[составлено автором]
В целом можно сказать, что наиболее пагубными вариантами риска для предприятия в качественной оценке внешних рисков могут считаться торговые и конкурентные.
Таблица 16
Опросный лист для экспертов по внутренним коммерческим рискам
|
Риски |
Оценка экспертов |
Средняя оценка |
Рейтинг |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
1-ый |
2-ой |
3-ий |
||||
|
Финансовые риски |
Вероятность наступления, % |
60 |
70 |
80 |
0,70 |
3,03 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
4 |
4 |
5 |
4,33 |
||
|
Операционные риски |
Вероятность наступления, % |
40 |
30 |
40 |
0,37 |
0,73 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
2 |
2 |
2 |
2,00 |
||
|
Стратегические риски |
Вероятность наступления, % |
50 |
60 |
60 |
0,57 |
1,51 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
3 |
2 |
3 |
2,67 |
||
|
Риски потери деловой репутации |
Вероятность наступления, % |
40 |
50 |
40 |
0,43 |
1,01 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
2 |
2 |
3 |
2,33 |
||
|
Риски пожара |
Вероятность наступления, % |
40 |
20 |
30 |
0,30 |
0,40 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
2 |
1 |
1 |
1,33 |
||
|
Риски кражи |
Вероятность наступления, % |
40 |
30 |
30 |
0,33 |
0,67 |
|
Тяжесть последствий (баллы) |
2 |
2 |
2 |
2,00 |
||
[составлено автором]
На основании полученных данных построим карту внутренних коммерческих рисков функционирования исследуемого предприятия (рисунок ниже).
Рисунок 4 – Карта внутренних рисков предприятия[составлено автором]
Таким образом, наиболее существенным воздействием на предприятие обладают финансовая и стратегическая группы коммерческих рисков, следовательно, фирме необходимо формировать пул мероприятий по выходу из кризисной ситуации и оздоровительным мерам.