Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность и принципы организации финансов предприятия).pdf

Отрицательным признаком является то, что текущие активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что указывает на неспособность погасить долги перед кредиторами.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить отсутствие собственного оборотного капитала организации, что также указывает на то, что предприятие не обладает достаточной финансовой стабильностью.

Доля краткосрочных кредитов и займов в обязательствах составляет менее 10%, поэтому политику управления ответственностью можно отнести к консервативному типу.

Таблица 2.5 – Группировка активов по степени ликвидности

Доля быстрых активов составляет 7,28% от общего оборотного капитала. Медленно проданные активы составляют 0%.

Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период преобладают труднодоступные активы (А4) на общую сумму 13 000 9163 тыс.рублей.

Анализ таблицы показывает, что стоимость активов увеличилась в основном за счет наиболее ликвидных активов (А1) (1,13%).

Таким образом, можно прийти к выводу, что предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные активы - это прежде всего жесткие активы с долгосрочной ликвидностью.

В течение анализируемого периода произошли следующие изменения.

Доля наиболее ликвидных активов увеличилась с 0,81% до 1,94% оборотных средств. Доля быстрых активов снизилась на 2,94%.

Таблица 2.6 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает собственный капитал предприятия (П4) на общую сумму 83481241 тыс.руб. Также предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016

В анализируемом периоде предприятие не располагает достаточными средствами для погашения наиболее срочных обязательств (дефицит 10945035 тысяч рублей). Расчет абсолютных значений излишка или дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают всего 8,5% обязательств (1022761/11967796 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение не выполняется - компании не хватает краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Быстро реализуемые активы покрывают только 41,6% обязательств (12905237/31018000 * 100). Медленно проданные активы не покрывают долгосрочные обязательства (дефицит 20009439 тыс.руб.). Они покрывают только 0% обязательств (58/20009497 * 100). Трудно реализовать активы больше, чем постоянные обязательства, т.е. минимальное условие финансовой стабильности не соблюдается.

Из четырех коэффициентов, характеризующих доступность ликвидных активов, организация не выполняет ни одного из вышеуказанных. Баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию пришлось работать через структуру баланса в 2016 году, чтобы выполнить свои обязательства (дефицит составил 10945035 тысяч рублей).

Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017

В анализируемом периоде предприятие не располагает достаточными средствами для погашения наиболее срочных обязательств (дефицит 42807430 тыс.руб.). Расчет абсолютных значений излишка или дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают только 6,4% обязательств (2909121/45716551 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение не выполняется - компании не хватает краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Быстро реализованные активы покрывают только 52,9% обязательств (10910732/20621700 * 100).

Медленно проданные активы не покрывают долгосрочные обязательства (дефицит 9524 тыс.руб.). Они покрывают только 0,5% обязательств (48/9572 * 100). Трудно реализовать активы больше, чем постоянные обязательства, т.е. минимальное условие финансовой стабильности не соблюдается. Из четырех коэффициентов, характеризующих доступность ликвидных активов, организация не выполняет ни одного из вышеуказанных.

Баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным. В течение отчетного периода предприятию необходимо разработать балансовую структуру, чтобы иметь возможность выполнять свои обязательства (дефицит составил 42807430 тыс.руб.).

Проведем коэффициентный анализ ликвидности.

Таблица 2.9 - Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже допустимого, что указывает на то, что предприятие не полностью обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств из-за наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 4,4% своих обязательства). За отчетный период коэффициент увеличился на 0,0201.

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это указывает на то, что организации не хватает ликвидных активов, которые могут погасить самые неотложные обязательства. За отчетный период коэффициент снизился на 0,166.

Соотношение текущей ликвидности в отчетном периоде ниже нормативной величины 2, что означает, что предприятие не полностью обеспечено своими собственными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения временных обязательств. Даже если резервы будут проданы, у организации не будет достаточных средств для покрытия краткосрочных обязательств. За отчетный период коэффициент снизился на 0,166.

Таблица 2.10 – Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации в конце анализируемого периода - кризис (на грани банкротства Z> Ec + KT + Kt), так как в ходе анализа имеется дефицит собственного оборотного капитала в 46527970 тысяч рублей , собственных и долгосрочных заемных источников резервов 46520651 тыс.руб. и общая стоимость основных источников фондового образования 25898951 тыс.руб.

Таблица 2.11 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия