Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность и принципы организации финансов предприятия).pdf

Сеть «Магнит» является ведущей розничной компанией по объему продаж в России. Выручка компании за 2017 год составила 763 527,25 миллионов рублей.

2.2. Анализ финансового состояния ПАО «Магнит» ЗАО «Тандер»

Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Таблица 2.1 – Горизонтальный анализ имущества предприятия

Общая стоимость имущества увеличилась на 23 602 331 тыс.рублей. Это связано с увеличением как долгосрочных (на 15,77%), так и оборотных (на 1322,97%) активов предприятия.

Снизилась доля основных средств на 4,94%.

По мере роста собственности предприятия мы можем говорить о повышении платежеспособности.

Снижение отложенных налоговых активов можно оценить как положительную тенденцию.

За отчетный период оборотные активы увеличились на 18427045 тыс.руб. или на 1322,97%. Это связано с опережающим ростом мобильных активов по сравнению с темпами роста всех общих активов. Это произошло за счет увеличения стоимости финансовых вложений на 1886477 тыс.руб.

В течение анализируемого периода объем дебиторской задолженности уменьшился (на 1994497 тыс.руб.), Что является положительным изменением и может указывать на улучшение ситуации с оплатой продуктов предприятия и выбор соответствующей политики продаж.

В текущих активах организации в конце года происходит увеличение суммы краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидные активы, с сокращением запасов. Эту тенденцию можно считать положительной, поскольку это может свидетельствовать об увеличении ликвидности баланса предприятия.

При анализе активов наблюдается рост стоимости внеоборотных активов на 17710486 тыс.руб., Или 15,77% от их предыдущего значения. Это произошло за счет увеличения стоимости инвестиций в материальные ценности за 17747739 тысяч рублей.

Темпы роста оборотных средств опережают темпы роста внеоборотных активов на 1307,2%. Это соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборота оборотных активов

Таблица 2.2 – Вертикальный анализ имущества предприятия

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества за отчетный период составила 149829064 тыс.руб.

В активах организации доля оборотных активов составляет 13,23%, а внеоборотных активов - 86,77%. Таким образом, наибольшая доля в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы, что способствует замедлению оборота средств предприятия, т.е. Предприятие использует политику консервативного управления активами.

Доля основных средств в структуре общих активов за отчетный год составила 0,48%, что указывает на то, что предприятие имеет легкую структуру активов, что указывает на мобильность имущества.

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет дебиторской задолженности и финансовых вложений на общую сумму 13 819 665 тыс.руб.

Следует обратить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса (-2,2%), что может говорить об ускорении оборота текущих активов.

Снизилась доля основных средств на 0,11%.

За отчетный период доля оборотных средств увеличилась на 12,13%. Это связано с опережающим ростом мобильных активов по сравнению с темпами роста всех общих активов. Это произошло из-за увеличения стоимости финансовых вложений на 1,13%

В течение анализируемого периода доля дебиторской задолженности уменьшилась (на 2,94%), что является позитивным изменением и может указывать на улучшение ситуации с оплатой продуктов предприятия и выбор соответствующей политики продаж.

В текущих активах организации в конце года наблюдается увеличение доли краткосрочных финансовых вложений, т.е. большинство ликвидных активов.

Доля оборотных активов в активах составляет менее 30%, поэтому политика управления активами может быть классифицирована как консервативная.

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ источников предприятия

Собственный капитал увеличился на 20249801 тыс.руб. или на 32,02%, что положительно характеризует динамику изменений в позиции собственности организации. Это произошло за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 20249340 тысяч рублей.

Задолженность по краткосрочным заемным средствам уменьшилась на 10396300 тысяч рублей. или на 33,52%.

Сумма кредиторской задолженности в анализируемом периоде увеличилась на 33748755 или 282%.

Кроме того, учитывая кредиторскую задолженность, следует отметить, что компания в отчетном году имеет пассивный баланс (кредиторская задолженность больше, чем дебиторская задолженность). Таким образом, компания финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Сумма дополнительного финансирования составляет 45716551 тыс.руб.

Изучая динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям), целесообразно сравнивать их значения с показателями прибыли и объемов продаж. Рост стоимости краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема продаж и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста доходов, прибыли и краткосрочных обязательств примерно совпадают или темпы роста прибыли или доходов выше, то факт роста краткосрочных обязательств является положительным.

Обращая внимание на кумулятивное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их совокупная стоимость увеличилась на 20249340 тысяч рублей. и составил 41491383 тыс.руб., что в целом можно назвать положительной тенденцией, поскольку увеличение резервов, средств и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной деятельности предприятия.

Таблица 2.4 – Вертикальный анализ источников предприятия

В структуре собственного капитала основное место занимает дополнительный капитал и нераспределенная прибыль (55,71%).

Значительная доля дополнительного капитала (28,02% обязательств и 50,3% собственного капитала) свидетельствует об инфляционном характере его роста (переоценка основных средств или эмиссионный доход).

Предприятие страдает от серьезной нехватки собственных источников для формирования своих активов, особенно оборотных активов, дефицита собственного оборотного капитала и, следовательно, вынуждено прибегать к значительным заимствованиям или накоплению долгов. Эта структура справедливости иррациональна.

Увеличилась доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за отчетный период. Размер общих заемных средств компании составил 66347823 тыс.руб. (44,28% от общей суммы обязательств). Увеличение заемных средств компании приводит к увеличению степени финансовых рисков и может отрицательно повлиять на ее финансовую стабильность.

В отчетном году организация отложила на будущее обязательства по налогу на прибыль в размере 7 319 тыс.рублей. (0%).

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) отсутствовали в анализируемом периоде.

В общей структуре долга краткосрочные обязательства на конец отчетного периода превышают долгосрочные обязательства на 66,333,185 тыс.руб., Но с существующим объемом капитала и резервов это не должно оказывать негативного влияния на финансовую устойчивость предприятие.

Доля собственного капитала увеличилась на 5,63%, что положительно характеризует динамику изменений в позиции собственности организации. Это произошло из-за увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 10,86%.

Доля заемных краткосрочных средств в структуре обязательств в отчетном периоде снизилась с 24,57% до 13,76%. Доля кредиторской задолженности в структуре обязательств увеличилась с 9,48% до 30,51%.

Изучая динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям), целесообразно сравнивать их значения с показателями прибыли и объемов продаж. Рост стоимости краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема продаж и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста доходов, прибыли и краткосрочных обязательств примерно совпадают или темпы роста прибыли или доходов выше, то факт роста краткосрочных обязательств является положительным.

Обратив внимание на кумулятивное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их совокупная доля увеличилась на 10,86% и составила 27,69%, что в целом можно назвать положительной тенденцией, поскольку увеличение в резервах, фондах и нераспределенной прибыли может говорить об эффективном рабочем предприятии.