Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность и принципы организации финансов предприятия).pdf

Полученные результаты позволяют видеть, что изучаемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации на отчетную дату составлял 0,5572 (доля собственных средств в общем объеме финансирования источники на конец отчетного периода - 55,7%). Полученная стоимость указывает оптимальный баланс собственного и заемного капитала. Другими словами, этот показатель указывает на хорошее финансовое положение. Коэффициент выше стандартного значения 0,5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Достаточно стабильное финансовое положение подтверждается тем фактом, что по состоянию на конец периода соотношение собственных оборотных средств составляло 4,2121, т.е. 421,2% собственных средств организации направлены на пополнение оборотных средств.

Соотношение доступности запасов источников собственного оборотного капитала ниже нормативной, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих текущих активов.

Коэффициент финансового рычага равен 0,7947. Это означает, что за каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, составляет 0,79 рубля. заемные деньги. Снижение показателя в динамике на 0,202 указывает на ослабление зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. От некоторого усиления финансовой стабильности.

Коэффициент маневренности уменьшился с -0,4596 до -0,5572, что свидетельствует о снижении мобильности собственных активов организации и уменьшении свободы маневра этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности учитываются на основе расчета динамики капитала и иммобилизованных активов.

Значение коэффициента постоянных активов указывает на высокую долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их расходы покрываются за собственный счет на 155,7%. Поэтому в конце анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются из долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочной перспективе. В то же время уменьшились финансовые возможности предприятия по финансированию его внеоборотных активов за счет собственных средств.

2.3. Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ПАО «Магнит» ЗАО «Тандер»

Таблица 2.12 – Оценка структуры отчета о прибылях и убытках, тыс.руб.

Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 365685 тысяч рублей.

Как видно из расчетов, выручка от реализации продукции предприятия за отчетный период увеличилась на 42978 тыс.рублей. или на 11,6%, а себестоимость - на 6026 тыс.руб. или -11,19%.

Темпы роста выручки меньше, чем темпы роста себестоимости, что указывает на то, что рациональное и неэффективное использование финансовых и трудовых ресурсов неэффективно.

Поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем стоимость, валовая прибыль предприятия увеличилась на 49 004 тыс.руб. или на 15,47%.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 7645463 тыс.руб. или на 24,47%.

Как видно из расчетов, доля себестоимости продукции в выручке от продаж увеличилась на 2,97%, что означает увеличение себестоимости продукции и снижение эффективности основного бизнеса организации.

Также увеличилась доля валовой и налогооблагаемой прибыли в доходах, что также положительно характеризует эффективность фирмы.

Позитивным аспектом является увеличение доли чистой прибыли в выручке - это указывает на то, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности компании возросла.

Таблица 2.13 - Анализ рентабельности

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 183.28% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это 11912.66%.

Таблица 2.13 - Коэффициенты эффективности работы предприятия

Коэффициент общего оборота капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Продолжительность капитала в активах организации увеличилась на 0,00012 и составила 0,003 раза.

Следует отметить, что оборот дебиторской задолженности выше, чем оборот кредиторов, что является благоприятным фактором в деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность оказывается более медленной, чем текущие активы. Это означает довольно низкую интенсивность денежного потока для предприятия, то есть, как следствие, уменьшение собственных средств.

Одновременный рост рентабельности и оборота активов является показателем эффективной деятельности компании по продажам продукции и работе отдела маркетинга (темпы роста доходов ускоряются).

Норма прибыли собственного чистого капитала показывает ставку оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денег. В организации за каждый рубль вложенных собственных средств приходится 0,00564 рубля, доходы от продаж.

Ниже приведен расчет показателя в днях.

Таблица 2.14 - Эффективность работы предприятия

Оборот активов за анализируемый период показывает, что организация получает доход, равный сумме всех доступных активов за 120 000 календарных дней.

Поскольку оборот кредиторской задолженности выше оборота дебиторской задолженности, такое положение дел можно назвать положительным фактором в деятельности компании.

Показатель продолжительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам (47619 дней), который считается индикатором платежеспособности в краткосрочном периоде, превысил 180 дней. Таким образом, мы можем предположить, что срок исполнения обязательств истек, и у компании недостаточно ресурсов для погашения своих кредиторов.

Сегмент самофинансирования (или платежеспособности) на конец отчетного периода указывает на высокий уровень резервов.

Сделанный анализ позволил сделать следующие выводы. Финансовый цикл организации можно считать «обратным». Полученные авансы превышают дебиторскую задолженность клиентов и клиентов. Выданные авансы превышают кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Эта ситуация не влияет на финансовую стабильность, поскольку дебиторская задолженность сбалансирована кредиторской задолженностью. Небольшая потеря во времени из-за сдвига в обратном направлении финансового цикла, следовательно, небольшое негативное влияние на прибыль. Позиция предприятия может быть описана как рынок «продавца» на рынке сбыта и рынке предложения.

Следует отметить, что среднее значение продолжительности оборота чистого производительного оборотного капитала отрицательно в анализируемом периоде, что не обеспечивает платежеспособность организации в долгосрочной перспективе.

Продолжительность одного оборота оборотного капитала сократилась на 9716,6 дней, что является положительным фактором для предприятия.

Период оборота средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение расчетного периода с покупателями за 3560,5 дней. позволила организации освободить из обращения дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств в связи с ускорением дебиторской задолженности на 3560,5 оборота.

Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности за 19812,7 дней.

Оборот собственного капитала уменьшился на 3084,7 дня, что свидетельствует об уменьшении поступления денежных средств в обращение.