Файл: Роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен.pdf

- незавершенное производство. Это предметы труда, которые находятся в производстве на разных стадиях обработки в подразделениях предприятия;

- полуфабрикаты собственного изготовления. Это предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия;

- расходы будущих периодов, к которым относятся затраты на подготовку и освоение новой продукции, рационализаторство и изобретательство.

Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных фондов и общими их объемами, выраженное в долях или процентах, называется структурой оборотных фондов. Она формируется под влиянием ряда факторов: характера и формы организации производства, типа производства, длительности технологического цикла, условий поставок топливно-сырьевых ресурсов и др.

Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В процессе кругооборота на исследуемом предприятии все средства проходят три стадии: приобретение (снабжение), производство и реализация. На всех этих стадиях оборотные средства должны находиться в таких объемах, которые обеспечивали бы непрерывность хозяйственной деятельности.

На рисунке 1 приложения 3 показаны три стадии кругооборота оборотных средств:

- на первой стадии (стадии приобретения) денежные средства превращаются в производственные запасы;

- на второй стадии (стадии производства) производственные запасы превращаются в готовую продукцию, которая со склада поступает по торговым точкам;

- на третьей стадии отгруженные товары превращаются в деньги.

Кредит ускоряет операции по приобретению материалов, на стадии реализации продукции он является инструментом ускорении сбытовых операций, недопущения излишних вложений в фонды обращения.

Таким образом, основной участок приложения кредита - производственная стадия кругооборота. Кредитные ресурсы привлекаются как для создания необходимых производственных запасов, так и для вложений непосредственно в производственные затраты. Кредит способствует более рациональной загрузке средств в производственном цикле и ускоряет их движение

Для оптимального управления запасами необходимо: периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья; периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению; регулярно контролировать условия хранения запасов; иметь хорошую систему учета.

Система поставки может быть эффективной, если: имеется хорошая система информационного обеспечения; поставщики располагают хорошими системами контроля качества и поставки; имеется отлаженная система управления запасами в компании.

Эффективная система администрирования подразумевает: регулярный мониторинг дебиторов по объему задолженности, срокам погашения; минимизировать момент завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; направление платежных документов по надлежащим адресам; аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты; четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Прежде чем принимать решение о предоставлении кредита, банк анализирует кредитоспособность предприятия.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Главными причинами необеслечения кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств и другое.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность - возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности осуществляется по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени величины имеющихся платежных средств, величины краткосрочных долговых обязательств.

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия в первую очередь характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств - пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Определим уровень платежеспособности и ликвидности предприятия «Ромгиль-Текс» на основе сравнения фактических значений показателей с нормативами.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. На основании таблицы 1 приложение 4 рассчитаем данные коэффициенты.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении или ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем более уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент более 2.

В рассматриваемом периоде значения коэффициентов ликвидности предприятия «Ромгиль-Текс» соответствуют нормативным показателям. Темпы роста внеоборотных активов ниже темпов роста оборотных активов свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех активов предприятия и улучшения условий для финансирования деятельности.

В то же время слишком высокая текущая ликвидность может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями организации, о неправильной кредитной политике и т.д.

На исследуемом предприятии увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения краткосрочных и долгосрочных обязательств. Привлекая краткосрочные кредиты организация должна погасить их в краткосрочной перспективе. В данном случае краткосрочными кредитами финансируется потребность в оборотных средствах. Это связано с ростом выпуска продукции, ростом объема реализации, что обеспечивает дополнительную прибыль, источник погашения задолженности. Получение дополнительной прибыли за счет инвестиций растягивается на годы, а значит в краткосрочной перспективе источника погашения краткосрочных обязательств не будет хватать, что накладывает на организацию дополнительные трудности по обеспечению текущей платежеспособности и перекредитованию.

Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года составило 3,189. Это свидетельствует о недостаточной работе предприятия по взысканию дебиторской задолженности.

На предприятии «Ромгиль-Текс» за 2015-2016 годы проводилась модернизация оборудования, покупка основных средств, увеличение заработной платы. Это потребовало привлечения дополнительных заемных средств. Для повышения коэффициента ликвидности в данном случае необходимо контролировать рост заемных средств, особенно краткосрочных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам и услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Собственные оборотные средства необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации. Превышение оборотных средств над краткосрочным обязательствами означает, что она может не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для ведения и расширения бизнеса. Оптимальная величина собственных оборотных средств зависит от специфики организации. Недостаток собственных оборотных средств свидетельствует о неспособности компании своевременно погасить краткосрочные обязательства. Чем ниже величина собственных оборотных средств, тем выше риск неплатежеспособности. Вместе с тем значительное превышение собственных оборотных средств над оптимальной потребностью говорит о нерациональном использовании ресурсов.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для легкой промышленности составляет не менее 0,2. На исследуемом предприятии данный коэффициент снизился на конец года на 0,211. Однако он находится на достаточно высоком уровне, более чем в 2 раза превышающим нормативное значение.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

- рост себестоимости продукции, работ, услуг;

- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности организации активами определяется как отношение всех обязательств организации за исключением резервов предстоящих расходов к общей стоимости активов. Он не должен превышать 0,85. На конец отчетного периода в организации коэффициент обеспеченности активами составил 0,355. Это свидетельствует о том, что финансовые обязательства организации были в должной степени обеспечены активами организации. Однако с начала отчетного периода наблюдается снижение данного коэффициента вследствие того, что рост заемных средств превышает рост получения денежных средств организации.

Предприятие «Ромгиль-Текс» активно расширяет производство, растет валовый сбор продукции, выручка, растет прибыльность предприятия.

Для увеличения сбыта продукции планируется открыть новые склады, фирменные магазины.

Кредитоспособность предприятия - это возможность своевременно и полно оплатить задолженность по кредитным ресурсам и начисленным за их использование процентам.

Во всех экономических системах главной производительной силой является персонал организаций. Своим трудом он создает материальные и духовные ценности. Чем выше человеческий капитал и потенциал его развития, тем лучше он работает на благо своего предприятия. Работники предприятия, тесно связанные между собой в процессе трудовой деятельности, не только создают новый продукт, выполняют работы и оказывают услуги, но и формируют новые социально-трудовые отношения. В деловых рыночных отношениях социально-трудовая сфера становится основой жизнедеятельности как отдельных работников, так и отдельных профессиональных групп, целых производственных коллективов. Сочетание личных и производственных мотивов деятельности работников является одной из важнейших задач в социальном планировании производства.