Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Экономическая сущность прибыли и рентабельности).pdf

В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности акционерного общества, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования.

Цель анализа финансовых результатов акционерного общества - выявление, изучение и мобилизация резервов роста доходов, прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества обслуживания покупателей.

Балансовая прибыль акционерного общества включает в себя прибыль от реализации продукции (выручка от продажи товаров за минусом НДС, себестоимости проданных товаров, коммерческих расходов, управленческих расходов) и сальдо доходов и расходов по прочей текущей деятельности, сальдо доходов и расходов по инвестиционной деятельности, сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности, отражаемых в форме № 2 «Отчет о прибылях убытках».

Так как основным видом деятельности ОАО «Товары для дома» является оптовая и розничная торговля, то прибыль от реализации продукции имеет наибольший удельный вес в балансовой прибыли организации. Анализ выполнения плана по прибыли от реализации продукции является важным этапом анализа прибыли акционерного общества (таблица 1 приложение 2).

Анализ показателей таблицы 1 позволяет сделать вывод, что в 2016 году ОАО «Товары для дома не обеспечило выполнение плана по прибыли от реализации продукции. Основной причиной невыполнения плана является невыполнение планового показателя по росту товарооборота. Фактическое значение товарооборота в 2016 году составило 12678,6 млн. рублей, что на 2366,4 млн. рублей или на 15,7% меньше планового показателя. В сравнении с уровнем предыдущего года товарооборот снижен на 649,3 млн. рублей или на 4,9%.

В 2016 году акционерным обществом получена выручка от реализации продукции в сумме 11953, что на 2687 млн. рублей или на 18,4% меньше планового показателя. В сравнении с уровнем предыдущего года акционерным обществом допущено снижение выручки на 1030 млн. рублей или на 7,9%.

Снижение товарооборота и выручки от реализации продукции в 2016 году обусловлено ужесточением конкуренции на рынке города Слонима в связи с открытием ряда крупных сетевых магазинов, снижением покупательской способности населения вызванной снижением их реальных доходов.

Снижение себестоимости реализованных товаров, связано как с изменением покупательского спроса на товары, так и с предоставлением поставщиками скидок. В 2016 году фактическая себестоимость товаров составила 9400 млн. рублей, что ниже планового показателя на 2262 млн. рублей или на 19,4%, и на 840 млн. рублей или на 8,2% ниже уровня 2015 года. Снижение в 2016 году себестоимости, в сравнении с уровнем предыдущего года, а оказало положительный эффект на величину валовой прибыли.

В 2016 году акционерным обществом получено 2553 млн. рублей валовой прибыли, что на 425 млн. рублей или на 14,3% меньше планового показателя. В сравнении с уровнем предыдущего в 2016 году акционерным обществом получено на 190 млн. рублей или на 6,9% меньше валовой прибыли.

Расходы на реализацию продукции, или издержки обращения акционерного общества, в 2016 году составили 2198 млн. рублей, что на 237 млн. рублей или на 9,7% меньше планового показателя. В сравнении с уровнем 2015 года издержки обращения в 2016 году выросли на 18 млн. рублей или на 0,8%. Рост издержек обращения в 2016 году оказал негативное влияние на величину полученной прибыли от реализации товаров.

В 2016 году акционерным обществом получена прибыль от реализации продукции в сумме 2198 млн. рублей, что составило всего 92,3% от планового показателя и 63,2% от прибыли от реализации продукции, полученной в 2015 году.

Кроме выручки от реализации продукции ОАО «Товары для дома» имеет прочие доходы и расходы по текущей деятельности. Данные для анализа влияния прочих доходов и расходов по текущей деятельности на величину прибыли ОАО «Товары для дома» от текущей деятельности за 2015-2016 годы представлены в таблице 2 приложение 2.

Текущая деятельность – это основная приносящая доход деятельность акционерного общества и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности.

В 2016 году прочие доходы по текущей деятельности (сдача макулатуры) ОАО «Товары для дома» составили 3 млн. рублей, в сравнении с уровнем 2015 года они увеличились на 2 млн. рублей или в 3 раза, что связано как с увеличением объемов сдачи вторичного сырья, так и с ростом цен на него.

Прочие расходы по текущей деятельности в 2016 году составили 65 млн. рублей, в сравнении с уровнем предыдущего года они сократились на 2 млн. рублей или на 3,0%.

Сальдо от прочих доходов и расходов по текущей деятельности в 2016 году составило 62 млн. рублей, в 2015 году - 66 млн. рублей.

Таким образом, акционерным обществом в 2016 году получена прибыль от текущей деятельности в размере 293 млн. рублей, что на 203 млн. рублей или на 40,9% меньше, чем в предыдущем году.

В 2016 году ОАО «Товары для дома» не осуществляло инвестиционную деятельность, соответственно не имело ни доходов, ни расходов по инвестиционной деятельности.

Данные для анализа прибыли от финансовой деятельности ОАО «Товары для дома» за 2015-2016 годы представлены в таблице 3 приложение 2

Анализ данных таблицы показал, что в 2015-2016 годах ОАО «Товары для дома» не получало доходов по финансовой деятельности.

Расходы акционерного общества по финансовой деятельности в 2015-2016 годах – это проценты, подлежащие к уплате за пользование организацией кредитами банков. В связи с проводимой в 2016 году работой по пересмотру условий договоров, внесения в них условий, что оплата за товар будет производиться по факту реализации, либо с более длительной отсрочкой платежа, либо поставка товаров по договорам комиссии и т.д., акционерному обществу удалось значительно сократить сумму задолженности по кредитным договорам банков (с 800 млн. рублей на начало 2016 года до 21 млн. рублей на конец года), в результате расходы по финансовой деятельности в 2016 году в сравнении с уровнем 2015 года снизились на 214 млн. рублей или на 53,0%.

Таким образом, от осуществления финансовой деятельности акционерным обществом в 2016 году получен убыток в сумме 190 млн. рублей, однако, положительным фактором является то, что в сравнении с уровнем предыдущего года этот убыток сократился более чем в 2 раза.

Данные для анализа формирования чистой прибыли ОАО «Товары для дома» за 2015-2016 годы сгруппированы в таблице 1 приложение 3.

Прибыль отчетного периода ОАО «Товары для дома» до налогообложения получена в результате суммирования прибыли от реализации товаров, сальдо доходов и расходов от прочей текущей деятельности, убытка от финансовой деятельности.

Чистая прибыль акционерного общества рассчитана путем вычитания из прибыли до налогообложения налога на прибыль в установленном законодательством размере.

В 2016 году прибыль отчетного периода ОАО «Товары для дома» до налогообложения составила 103 млн. рублей (355 - 62 -190 = 103), что на 11 млн. рублей или на 12,0% больше, чем в 2015 году. Исходя из размера прибыли отчетного периода, в 2016 году акционерным обществом в бюджет уплачен налог на прибыль в сумме 30 млн. рублей, в 2015 году сумма налога составляла 29 млн. рублей.

Таким образом, сумма чистой прибыли, полученной ОАО «Товары для дома» в 2016 году составила 73 млн. рублей. В сравнении с уровнем 2015 года, чистая прибыль акционерного общества увеличилась на 10 млн. рублей или на 15,9%.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Распределение чистой прибыли в ОАО «Товары для дома» осуществляется в соответствии с уставом акционерного общества по решению общего собрания акционеров. В соответствии с решением общего собрания акционеров чистая прибыль за 2016 год распределена следующим образом:

- 10% прибыли направлено на выплату дивидендов акционерам;

- 90% прибыли без распределения на фонды будет использовано на развитие акционерного общества и выплаты социального характера работникам в соответствии с коллективным договором.

Дивиденды распределяются среди акционеров пропорционально количеству находящихся у них в собственности акций. В ОАО «Товары для дома» выпущено 41600 акций. На выплату дивидендов акционерам направлено 10% чистой прибыли, что в 2016 году составило 7,3 млн. рублей, таким образом, размер дивидендов на 1 акцию составил 175,5 рубля.

В собственности Слонимского райисполкома находится 17888 акций, соответственно в бюджет Слонимского района ОАО «Товары для дома» перечислит 3,139 млн. рублей дивидендов.

Остальная сумма дивидендов будет распределена между прочими акционерами.

Рост чистой прибыли является положительным фактором, однако не означает, что ОАО «Товары для дома» в 2016 году повысило эффективность (доходность) своей хозяйственной деятельности.

Эффективность является сложной экономической категорией и находится под влиянием многих как внутренних, так и внешних факторов: экономических, правовых, социальных и т.п. Эффективность может быть представлена в разных видах, а именно: эффективность хозяйственной деятельности предприятия, эффективность использования различных ресурсов, эффективность производства, торговли и т.д., поэтому для расчета показателей эффективности используются различные показатели.

Основным принципом формирования системы показателей эффективности и выражение ее сути является соотношение конечного результата (в виде объема выпуска или реализации продукции) и эффекта (прибыли) с примененными и потребленными ресурсами.

Предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученной предприятием за определенный период времени (месяц, квартал, год), на один рубль производственных фондов, капитала, оборота (реализованной продукции), инвестиций, текущих издержек производства.

Показателем, характеризующим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является рентабельность.

Анализ показателей рентабельности ОАО «Товары для дома» представлен в таблице 2 приложение 3.

Рентабельность реализованной продукции, рассчитывается отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, и показывает эффективность текущих затрат акционерного общества. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой деятельности в отчетном периоде.

Рентабельность реализованной продукции в ОАО «Товары для дома» в 2016 году составила 16,2% и в сравнении с уровнем 2015 года снизилась на 9,5%, что свидетельствует о снижении эффективности торговой деятельности.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации товаров. Данный показатель характеризует долю прибыли от реализации продукции в товарообороте. Снижение значения рентабельности продаж показывает, что в 2016 году на рубль товарооборота приходится значительно меньше прибыли от реализации продукции.

Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Увеличение значения показателя рентабельности собственного капитала в 2016 году в сравнении с уровнем предыдущего года, свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала, то есть в 2016 году акционерное общество получило больше чем в 2015 году чистой прибыли на каждый вложенный рубль. Данный факт положительно характеризует деятельность акционерного общества в 2016 году. Вместе с тем, главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, банковский депозит в 2016 году мог принести более 30% годовых.

Рентабельность совокупного капитала дает нам представление о том, как эффективно акционерное общество распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всему капиталу. На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств и чем выше процент, под который акционерное общество привлекает средства, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. Повышение значения рентабельности капитала в 2016 году отражает повышение эффективности использования всего капитала. Вместе с тем, в 2016 году рентабельность капитала в ОАО «Товары для дома» составила всего 1,4%, что свидетельствует том, что данный бизнес низкоэффективный.