Файл: Финансы акционерных обществ (Правовая природа акционерных обществ).pdf

Коэффициент автономии АО «Авалон П» составил на конец 2015 г. - 0,203, на конец 2016 г. - 0,228, а на конец 2017 г. - 0,365. Полученные значения данного показателя свидетельствуют о том, что предприятие зависит от кредиторов в виду нехватки собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств АО «Авалон П» имел в 2015 г. значение 0,56, в 2016 г. - 0,56, а в 2017 г. - 0,82, т.е. основными источниками финансирования предприятия являются собственные средства, а заемный капитал составляет небольшую долю в структуре источников финансирования предприятия. Рост данного коэффициента свидетельствует о снижении обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.

Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия используются следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент уточненной (текущей) ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент общей платежеспособности.

Таблица 2.5

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности АО «Авалон П» за 2015 - 2017 гг.

Коэффициенты	2015 г.	2016 г.	2017 г.	горизонтальный анализ		трендовый анализ
				изменения, в %		изменения, в %
				2016/ 2015	2017/ 2016	2016/ 2015	2017/ 2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,068	0,068	0,028	98,99	40,71	98,99	40,30
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности	0,23	0,11	0,25	46,52	225,82	46,52	105,06
Коэффициент покрытия	0,43	0,36	0,55	83,17	152,65	83,17	126,96
Коэффициент общей платежеспособности	2,79	2,79	2,21	99,88	79,51	99,88	79,41

Источник: составлено автором по данным бухгалтерской отчетности АО «Авалон П» за 2015-2017 гг.

Данные таблицы 2.5 показывают, что коэффициенты ликвидности АО «Авалон П» за все три анализируемых года не соответствовали нормативным ограничениям, что отрицательно характеризует финансовое положение предприятия в части соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по срочности погашения.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,0682 в 2015 г., 0,0675 в 2016 г. и 0,0275 в 2017 г. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятия не могут быть погашены имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Значения коэффициента текущей ликвидности АО «Авалон П» за все три анализируемых года также ниже нормативных показателей, следовательно, краткосрочные обязательства предприятия не обеспечены оборотными активами.

Значение коэффициента общей платежеспособности превышает нормативный показатель, что в целом положительно характеризует возможности предприятия погасить обязательства имеющимися активами.

Итак, анализ финансовых показателей АО «Авалон П» показал, что за все три анализируемых года предприятие находится в нестабильном финансовом положении.

2.2.Анализ системы финансового планирования в АО «Авалон П»

Процесс финансового планирования в АО «Авалон П» носит централизованный характер, при отсутствии экономической самостоятельности производственных подразделений предприятия. Функции финансового планирования выполняет экономическая служба (бухгалтерия) АО «Авалон П».

Далее рассмотрим процесс планирования финансов в АО «Авалон П» на 2017 год.

Таблица 2.6

План общепроизводственных накладных расходов на 2017 год (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели		Квартал									Всего
			I	II		III			IV
1.	Планируемый объем производства, тыс. шт.		1210,00	1300,00		1295,00			1250,00			5055,00
2.	Ставка переменных общепроизводственных накладных расходов, руб./шт *		0,80		0,84		0,88			0,93
3.	Всего переменная составляющая, тыс. руб.		968,00		1092,00		1142,19			1157,63		4359,82
4. 4.1	Постоянная составляющая, тыс. руб., в т. ч.: Амортизация		1089,00		1089,00		1089,00			1089,00		4356,00
4.2	Расходы на электроэнергию*		363,00		381,15		400,21			420,22		1564,58
4.3	Расходы на заработную плату с начислениями*		605,00		635,25		667,01			700,36		2607,63
4.4	Расходы на вспомогательные материалы*		242,00		254,10		266,81			280,15		1043,05
4.5	Расходы на содержание и ремонт оборудования*	121,00		127,05		133,40		140,07			521,53
5.	Всего накладных расходов, тыс. руб.	3388,00		3578,55		3698,62		3787,42			14452,59
6.	Накладные расходы, подлежащие оплате	2299,00		2489,55		2609,62		2698,42			10096,59

* Индексируются в соответствии с темпами инфляции (5% в квартал).

Источник: составлено автором по данным экономического отдела АО «Авалон П»

В графике оплаты общепроизводственных накладных расходов (табл. 2.7) принимается, что 70% накладных расходов оплачивается в текущем квартале, а 30% - в следующем.

Таблица 2.7

Планируемый график оплаты общепроизводственных накладных расходов АО «Авалон П» на 2017 год (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Квартал				Всего
№ п/п	Показатели	I	II	III	IV	Всего
1.	Кредиторская задолженность по накладным расходам на начало года	656,86				656,86
2.	Накладные расходы I квартала	1609,30	689,70			2299,00
3.	Накладные расходы II квартала		1742,69	746,87		2489,55
4.	Накладные расходы III квартала			1826,73	782,89	2609,62
5	Накладные расходы IV квартала				1888,90	1888,90
6	Всего накладные расходы	2266,16	2432,39	2573,60.	2671,78	9943,92

Источник: составлено автором по данным экономического отдела АО «Авалон П»

Бюджет коммерческих и управленческих расходов также составлен в разрезе постоянных и переменных затрат. Ставка переменных расходов включает комиссионные выплаты, затраты на погрузку и транспортировку и ряд других издержек (табл. 2.8).

Таблица 2.8

План коммерческих и управленческих расходов АО «Авалон П»

на 2017 год

№ п/п	Показатели	Квартал				Всего
№ п/п	Показатели	I	II	III	IV	Всего
1	Планируемый объем продаж, шт.	1200,00	1300,00	1300,00	1250,00	5050,00
2.	Ставка переменных коммерческих и управленческих расходов*, руб./шт.	3,80	3,99	4,19	4,40
3.	Переменная составляющая, тыс. руб.	4560,00	5187,00	5446,35	5498,72	20692,07
4.	Постоянная составляющая коммерческих и управленческих расходов*, тыс. руб.	11312,00	11815,10	12343,36	12898,02	48368,48
4.1.	В том числе: Реклама*	4100,00	4305,00	4520,25	4746,26	17671,51
4.2.	Страховка*	240,00	252,00	264,60	277,83	1034,43
4.3.	Заработная плата служащих*	2472,00	2595,60	2725,38	2861,65	10654,63
4.4.	Аренда	550,00	550,00	550,00	550,00	2200,00
4.5.	Ремонт*	420,00	441,00	463,05	486,20	1810,25
4.6.	Амортизация	700,00	700,00	700,00	700,00	2800,00
4.7.	Командировочные расходы*	830,00	871,50	915,08	960,83	3577,40
4.8.	Услуги связи, вычислительного центра*	1700,00	1785,00	1874,25	1967,96	7327,21
43.	Прочие	300,00	315,00	330,75	347,29	1293,04
5.	Всего коммерческих и управленческих расходов, тыс. руб.	15872,00	17002,10	17789,71	18396,74	69060,55
6.	Коммерческие и управленческие расходы, подлежащие оплате, тыс. руб.	15172,00	16302,10	17089,71	17696,74	66260,55

* Увеличиваются на 5% ежеквартально.

Источник: составлено автором по данным экономического отдела АО «Авалон П»

На базе приведенных выше операционных планов разрабатывается основной финансовый план. Первая входящая в него форма «Отчет о финансовых результатах» составлена нарастающим итогом с выделением постоянных и переменных расходов и содержит информацию о маржинальной прибыли (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Отчет о финансовых результатах на 2017 год (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Квартал	Полугодие	9 месяцев	Год
1.	Выручка (нетто)	8400	179550	279877,5	381169,7
2.	Переменные расходы, в том числе:	46346,02	98657,09	153269,9	208740,2
2.1.	Прямые переменные расходы	40818,02	86850,09	134874,3	183688,3
2.2.	Общепроизводственные накладные расходы	968	2060	3202,19	4359,2
2.3.	Коммерческие и управленческие расходы	4560	9747	15193,35	20692,07
3.	Маржинальная прибыль	37653,98	80892,91	126607,6	172429,5
4.	Постоянные расходы, в том числе:	13732	28033,65	42933,43	58461,25
4.1.	Общепроизводственные накладные расходы	2420	4906,55	7462,978	10092,78
4.2.	Коммерческие и управленческие расходы	11312	23127,1	35470,46	48368,48
5.	Прибыль от продаж	23921,98	52859,26	83674,2	113968,2
6.	Проценты к уплате	0,00	0,00	1275,00	0,00
7.	Прочие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
8.	Прибыль до налогообложения	23921,98	52859,26	82399,20	113968,21
9.	Налог на прибыль	7176,59	15857,78	24719,76	34190,46
10.	Чистая прибыль	16745,39	37001,48	57679,44	79777,75

Источник: составлено автором по данным экономического отдела АО «Авалон П»

Прогнозная форма плана движении денежных средств позволяет проследить денежные потоки, своевременно найти источники финансирования деятельности (табл. 2.10).

Таблица 2.10

План о движении денежных средств на 2017 год (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Квартал				Всего
№ п/п	Показатели	I	II	III	IV	Всего
1.	Остаток денежных средств на начало периода	10000	21644,55	35,51302	9824,34	9824,34
2.	Поступило денежных средств - всего	82680	101708,5	98750,93	100163,5	383302,9
2.1	В том числе: Выручка от продажи товаров	82680	93208,5	98750,93	100163,5	374802,9
2.2.	Кредиты полученные	0	8500	0	0	8500
3.	Направлено денежных средств - всего	71035,45	123317,5	88962,1	81645,21	364960,3
3.1.	В том числе: На оплату сырья	33476,67	37123,98	39429,63	40347,09	150377,4
3.2.	На оплату труда	10552,54	7678,648	8126,549	8278,694	34636,43
3.3.	Отчисления в государственные внебюджетные фонды	2391,488	2899,251	3105,639	3180,199	11576,58
3.4.	На оплату общепроизводственных накладных расходов	2266,157	2432,385	2573,597	2671,782	9943,921
3.5.	На оплату коммерческих и управленческих расходов	15172	16302,1	17089,71	17696,74	66260,55
3.6.	На оплату машин, оборудования, транспортных средств	0	8 200	0	0	8 200
3.7.	На расчеты с бюджетом	7176,594	8681,183	8861,982	9470,704	34190,46
3.8	На оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам	0	0	9775	0	9775
4.	Остаток денежных средств на конец периода	21644,55	35,51	9824,34	28342,63	28342,63

Смотрите также файлы

Правовые отношения юридических лиц..pdf

Процессы принятия решений в организации (М.Видео).pdf

Государственная инновационная политика как основной механизм повышения уровня социально-экономического развития региона».pdf

Государственная инновационная политика как основной механизм повышения уровня социально-экономического развития региона (Теоретические аспекты).pdf

Задачи нотариата(Правовое регулирование нотариата).pdf

Файл: Финансы акционерных обществ (Правовая природа акционерных обществ).pdf

2.2.Анализ системы финансового планирования в АО «Авалон П»

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно