Файл: Оборотные средства горного предприятия и пути улучшения их использования (горное предприятие ООО «Металлоинвест»).pdf

Вывод. Анализ показателей ликвидности указывает на низкую платежеспособность компании в исследуемый период времени. Компания испытывала недостаток ликвидных и высоколиквидных активов, избыток краткосрочных обязательств.

Рассмотрим показатели оборачиваемости активов предприятия (таблица 2).

Оборачиваемость оборотных средств по формуле 17:

2018 г.: 310604 / ((91768 + 73570) / 2) = 3,76

2019 г.: 152221 / ((73570 + 90166) / 2) = 1,86

Сокращение показателя – негативная динамика оборачиваемости.

Оборачиваемость запасов по формуле 14:

2018 г.: 282478 / ((2 + 13) / 2) = 37663,7 > 18 – не соответствует нормативу

2019 г.: 123348 / ((13 + 15524) / 2) = 15,88

Оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле 15:

2018 г.: 310604 / ((82857 + 64913) / 2) = 4,2

2019 г.: 152221 / ((64913 + 71655) / 2) = 2,23

Низкое значение показателя указывает на высокую эффективность управления дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость активов по формуле 13:

2018 г.: 310604 / ((94998 + 78727) / 2) = 3,58

2019 г.: 152221 / ((78727 + 108017) / 2) = 1,63

Сокращение показателя в периоде – негативная динамика.

Сокращение показателя в периоде – негативная динамика.

Таблица 2

Анализ показателей оборачиваемости активов ООО «Металлоинвест»

Вывод. Показатели оборачиваемости активов в 2019 году показывают, что в компании сократилась оборачиваемость оборотных средств, оборачиваемость запасов находилась в пределах нормы, оборачиваемость дебиторской задолженности указывала на высокую эффективность управления. Негативным фактором является сокращение оборачиваемости активов компании.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в Приложении 3.

По данным 2017 – 2019 годов компания испытывала недостаток высоколиквидных активов. Наиболее срочные обязательства превышали объем высоколиквидных активов в 2019 году на 98 548 тыс. руб. В 2017 и 2019 годы наблюдался избыток труднореализуемых активов.

Также отмечается недостаток постоянных пассивов (собственного капитала). Труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы на 11 369 тыс. руб.

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Металлоинвест» представлен в таблице 3.

СОС по формуле 2:

2017 г.: 1030 - 3231 = -2201 < 0 – не соответствует нормативу

2018 г.: 6066 - 5158 = 908

2019 г.: 6483 - 17852 = -11369 < 0 – не соответствует нормативу

Коэффициент автономии по формуле 5:

2017 г.: 1030 / 94998 = 0,01 < 0,4 – не соответствует нормативу

2018 г.: 6066 / 78727 = 0,08 < 0,4 – не соответствует нормативу

2019 г.: 6483 / 108017 = 0,06 < 0,4 – не соответствует нормативу

Маневренность собственного капитала по формуле 6:

2017 г.: -2201 / 1030 = -2,137 < 0,1 – не соответствует нормативу

2018 г.: 908 / 6066 = 0,15

2019 г.: -11369 / 6483 = -1,754 < 0,1 – не соответствует нормативу

Маневренность собственных оборотных средств по формуле 7:

2017 г.: 8908 / -2201 = -4,05 < 0 – не соответствует нормативу

2018 г.: 8610 / 908 = 9,48

2019 г.: 2986 / -11369 = -0,26 < 0 – не соответствует нормативу

Коэффициент финансовой зависимости по формуле 8:

2017 г.: 94998 / 1030 = 92,23 > 2,5 - не соответствует нормативу

2018 г.: 78727 / 6066 = 12,98 > 2,5 - не соответствует нормативу

2019 г.: 108017 / 6483 = 16,66 > 2,5 - не соответствует нормативу

Коэффициент концентрации заемного капитала по формуле 9:

2017 г.: 93969 / 94998 = 0,99 > 0,6 - не соответствует нормативу

2018 г.: 72662 / 78727 = 0,92 > 0,6 - не соответствует нормативу

2019 г.: 101535 / 108017 = 0,94 > 0,6 - не соответствует нормативу

Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Металлоинвест»

Коэффициент финансового левериджа по формуле 4:

2017 г.: 93969 / 1030 = 91,23 > 1,5 - не соответствует нормативу

2018 г.: 72662 / 6066 = 11,98 > 1,5 - не соответствует нормативу

2019 г.: 101535 / 6483 = 15,66 > 1,5 - не соответствует нормативу

Финансовая устойчивость компании низкая. В 2019 году сумма собственных оборотных средств (СОС) принимало отрицательное значение, оказав негативное влияние на маневренность собственного капитала и собственных оборотных средств.

Все показатели финансовой устойчивости компании в исследуемый период времени не соответствовали нормативу. В текущих условиях необходимо принимать меры по сокращению кредиторской и дебиторской задолженностей, увеличению собственного капитала.

Рассмотрим показатели рентабельности компании (таблица 4).

Рентабельность продаж по формуле 28:

2017 г.: 14 440 / 216 707 = 6,66%

2018 г.: 8 835 / 310 604 = 2,84% - сокращение показателя в течение года, негативная динамика

2019 г.: 9 034 / 152 221 = 5,93% - рост показателя, вызванный сокращением расходов предприятия.

Рентабельность продаж по EBIT по формуле 26:

2017 г.: 1 439 / 216 707 = 0,66%

2018 г.: 7 333 / 310 604 = 2,36% - рост показателя, вызванный уменьшением объема прочих расходов

2019 г.: 429 / 152 221 = 0,28% - сокращение показателя в связи со значительным ростом прочих расходов в течение года.

Рентабельность продаж по чистой прибыли по формуле 27:

2017 г.: 1 022 / 216 707 = 0,47%

2018 г.: 5 856 / 310 604 = 1,89% - рост показателя в связи с формированием высокого значения прибыли до налогообложения

2019 г.: 418 / 152 221 = 0,27% - значительно уменьшилась чистая прибыль предприятия в течение года.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 0,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 0,3 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Таблица 4

Анализ показателей рентабельности ООО «Металлоинвест», %

Рентабельность компании в 2019 году значительно сократилась, главным образом, за счет существенного увеличения прочих расходов.

В целом, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Металлоинвест» значительно сократилась в 2019 году по сравнению с 2018 и 2017 годами.

В целом, анализ показывает, что основной проблемой имущества организации является низкая отдача от использования имущества. Необходимо увеличивать объемы собственного капитала и сокращать зависимость предприятия от заемных источников финансирования.

2.3. Анализ источников покрытия вложений капитала

Основными источниками покрытия вложений капитала ООО «Металлоинвест» являются:

- кредиторская задолженность;

- доходы компании;

- денежные средства.

Дадим оценку источников финансирования капитала компании (таблица 5). Удельный вес показателя определяется по формуле 19.

Таблица 5

Анализ источников финансирования

В структуре источников финансирования компании основную долю составлял привлеченный капитал, что определяет низкую финансовую устойчивость. Сумма собственного капитала выросла на 5036 тыс. руб. за 2018 год и на 417 тыс. руб. за 2019 год.

Проведем анализ структуры пассива компании за рассматриваемый период (таблица 6).

Удельный вес показателя определяется по формуле 19.

Таблица 6

Анализ структуры пассива ООО «Металлоинвест»

Основное финансирование деятельности компании осуществляется за счет кредиторской задолженности, формирующей весь объем краткосрочных обязательств в исследуемый период.

Выручка компании за 2019 год сократилась на 158 383 тыс. руб. или на 51%. В связи с тем, что динамика сокращения расходов по обычным видам деятельности была выше динамики сокращения выручки компании, наблюдается рост прибыли от продаж на 199 тыс. руб. или на 2,3% за год.

Обратив внимание на строку 2220 формы № 2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Прочие доходы и расходы привели к сокращению прибыли на 8 605 тыс. руб. за 2019 год. В результате EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) составила 429 тыс. руб. и уменьшилась на 6 904 тыс. руб. или на 94,1% за год.

Чистая прибыль компании по итогам года сократилась на 5 438 тыс. руб. или на 92,9%.

В целом, отмечается негативная динамика финансовых результатов ООО «Металлоинвест» в 2019 году.

Рассмотрим подробные показатели рентабельности компании (таблица 7). Рентабельность продаж по формуле 28:

2017 г.: 14 440 / 216 707 * 100 = 6,66%

2018 г.: 8 835 / 310 604 * 100 = 2,84% - сокращение показателя в течение года, негативная динамика

Таблица 7

Анализ дополнительных показателей рентабельности

ООО «Металлоинвест»