Файл: Конвертируемость национальных валют, её типы.pdf

3.4.3 Отрицательные последствия введения режима полной конвертируемости рубля

Наряду с положительными результатами либерализации могут появиться и негативные. Опыт стран показывает, что основная угроза, с которой сталкивается внутренний валютный рынок страны после устранения таких ограничений, является шоком, который в условной классификации относится к так называемым позитивным экономическим потрясениям.

Между тем эксперты подчеркивают, что свобода в операциях с рублем делает российскую валюту более зависимой от поведения валютных спекулянтов. В нынешних условиях это грозит рублем дальнейшим ростом относительно доллара. Рост рубля будет нерентабельным для экспортеров и тех, кто конкурирует с импортом на российском рынке.

Таким образом, при благоприятной конъюнктуре конвертируемость рубля влечет за собой дополнительное усиление из-за спроса со стороны инвесторов. Это может привести к дальнейшему снижению конкурентоспособности отечественной продукции по сравнению с импортируемыми контрагентами или потребует от Центрального банка выпустить больше рублей для сдерживания укрепления национальной валюты. Однако в будущем, в случае резкого снижения цен на нефть, газ и другие сырьевые товары российского экспорта, в сочетании с исторически сложившимися сомнениями в устойчивости российской экономики, иностранцы могут начать сбрасывать рублевые активы с такой же легкостью, что угрожает усугубить последствия кризиса.

Кроме того, конвертируемость рубля, введенная волевым методом, может привести к тому, что значительный капитал будет выведен из страны, а также спровоцировать дестабилизацию экономики.

Учитывая плюсы и минусы либерализации курса рубля, нельзя игнорировать снижение степени управляемости национальной экономики. В условиях финансовой глобализации на международные потоки инвестиций влияют не только факторы, которые могут контролироваться национальными органами денежно-кредитного регулирования, но и факторы, которые меняются под влиянием внешних условий.

Центральный банк часто заявлял, что денежные власти усилят рубль, чтобы сдержать рост цен. В результате игроки начали импортировать в страну валюту, чтобы конвертировать и зарабатывать на укрепление рубля. Это стало особенно простым после 1 июля. Приток капитала вызвал ускорение роста золотовалютных резервов, рублевой денежной массы и инфляции.

Другая проблема - банковский сектор. Наши банкиры обеспокоены прибытием западных конкурентов, даже в форме «дочерей», находящихся под контролем Центрального банка. Однако они имеют значительный опыт, несравнимо большие активы, что позволяет им привлекать клиентов, выбирая их из внутреннего банковского сектора. Несмотря на то, что ему следует дать кредит, этот конкурс только способствует развитию рынка и, как следствие, его подходу к этому наиболее востребованному клиенту [9].

Заключение

Концепция «свободной конвертируемости» является предметом научной дискуссии и до сих пор не была четко сформулирована.

Главная роль обратимости национальной денежной единицы заключается в обеспечении долгосрочных выгод для страны от участия в многосторонней мировой торговой и расчетной системе. Преимущества, такие как:

• Свободный выбор производителями и потребителями наиболее прибыльных рынков сбыта и покупок в стране и за рубежом.

• Расширение возможностей привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиционной политики за рубежом.

• Стимулирующий эффект внешней конкуренции на эффективность, гибкость и адаптируемость производства к изменяющимся условиям.

• Стимулирование национального производства в соответствии с международными стандартами цен, издержек и качества.

• Возможность совершать платежи в национальных деньгах.

• Возможность ограничения денежной эмиссии национальной валюты в мировом финансовом обороте без каких-либо существенных последствий для страны.

Достижение полной конвертируемости национальной валюты является значительным событием для экономики любого государства и имеет много преимуществ. И в этом направлении, конечно, вам нужно работать.

Среди положительных последствий введения режима свободной конвертируемости рубля можно выделить следующие:

• создает основу для нового экономического роста;

• облегчить операции с иностранной валютой компаний и, в будущем, может увеличить приток иностранных инвестиций в Россию;

• рубль может стать международной средой для формирования золотовалютных резервов;

• ведет к более дешевому импорту;

• способствует развитию торговых и валютных отношений между Россией и странами СНГ и Китаем.

Но без негативных последствий тоже этого не произошло. такой сложный процесс не может быть однозначным:

• Свобода в сделках с рублем делает российскую валюту более зависимой от поведения валютных спекулянтов;

• конкурентоспособность отечественной продукции уменьшается по сравнению с импортными аналогами;

• снижается степень управляемости национальной экономики.

Следует отметить, что ни одна страна не применяла или не применяла абсолютно бесплатную конвертируемость, что подразумевает соблюдение ряда условий:

• не используйте валютные ограничения для любых целей;

• осуществлять свободный обмен национальной валюты на любую другую валюту;

• обменять курс, поддерживаемый властями на рынке.

Переход к свободной конвертируемости должен быть плавным, постепенным и содержать целый ряд мер, в том числе не только либерализацию валютного законодательства, но и учет сочетания факторов: структуры цен в России и за рубежом, обменных курсов между рубля и иностранной валюты, в первую очередь доллара США и евро, общего состояния экономики, конкурентоспособности российских товаров и т. д. Необходимо очень внимательно подойти к этому вопросу с точки зрения методологии, теории, истории, мирового опыта переход к конвертируемости валюты.

И, судя по всему, с учетом всех этих обстоятельств переход на полную конвертируемость рубля займет несколько десятилетий (учитывая мировой опыт, в том числе США, который часто сопровождается возвратом к режиму строгого регулирования в периоды денежно-кредитный и финансовый кризисы), чтобы поднять экономику нашей страны с помощью качественных, а не количественных изменений в развитии, диверсификации и выхода на мировой уровень. Пока этого не существует, призывы ускорить этот процесс, формируя его с помощью административных мер, могут принести вред, а не выгоду.

Список литературы 

1) ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 18.07.2017 N 176-ФЗ

2) Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (Устав)

3) Гражданский кодекс РФ

4) ФЗ от 26.06.2006 №131-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»»

5) ФЗ от 30.10.2007 №242-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»» ч. 2 . ст. 12

6) Черковец О.В. Глобализация: экономические реалии и политические мифы. Москва: ЮНИТИ-ДАНА. – 2014.

7) Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки. М: «Финансы и статистика», - 2015. – 560с.

8) Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. -М: «Финансы». – 2014.

9) Маренков Н.Л. Рыночная экономика. – Москва: НИБ. – 2003.

10) Казимагомедов А. А. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. - Экзамен ХХI. -2007.

11) Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютные операции: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К». 2009. – 272 с.

12) Жукова Е.Ф. Деньги, кредит, банки. Учебник. – М.:ЮНИТИ, 2007. – 503 с.

13) Крылова Л.В. Деньги , кредит , банки : Учебное пособие. –Москва: АТиСО. – 2013.

14) Макеев Ю.А., Салицкий А.И., Шахматов А.В. Валюта и конкурентоспособность: мировой опыт и специфика России // Банковское дело. - 2015. - № 4