Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что предприятие, как и в прошлом году учитывало общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Это допустимо в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета^[10].

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и «Отчете о финансовых результатах» за отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Ниже на рисунке 18 наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО «ПЭК» в течение всего анализируемого периода.

Чистая прибыль по сравнению с 2015 годом выросла практически в четыре раза (+7 127 тыс. руб.) и составила 9 596 тыс. руб. Увеличение чистой прибыли говорит о рациональном использовании предприятием имеющихся резервов.

За анализируемый период ООО «ПЭК» получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице 9 показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составила 9,3% от полученной выручки при нормативном значении показателя не менее 8%. Наблюдается рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному (+0,3%). Т.е. в каждом рубле выручки ООО «ПЭК» содержится 0,3 коп. прибыли от продаж.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за анализируемый период снизился на 5,1% и составил 1,7%.

Таблица 9 – Анализ рентабельности

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 0,3% по отношению к 2015 году и составила 0,5%. Данная величина показывает, что в каждом рубле выручки предприятия содержится 0,5 коп. величины чистой прибыли данной организации.

Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ или услуг) выросла с 9,9% до 10,3%. Увеличение значения показателя по сравнению с 2017 годом составило 0,4%.

Анализируемый показатель показывает, что на каждый рубль, который был вложен в производство и реализацию продукции приходится 10,3 коп. прибыли от продаж.

За анализируемый период каждый рубль собственного капитала ООО «ПЭК» обеспечил 0,025 руб. (2,5%) чистой прибыли организации. Данный показатель гораздо ниже нормативного и находится в области критического значения.

В течение рассматриваемого периода значение рентабельности активов составило 1,4%. Полученное значение так же не удовлетворяет нормативному значению и находится в критической зоне.

Таблица 10 – Рентабельность вложенного капитала, 2018 г.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Далее в таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Данные об оборачиваемости активов за год свидетельствуют о том, что ООО «ПЭК» получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 333 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 25 дней.

Таблица 11 – Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия

Примечание: приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях

Источник: составлено автором по результатам расчетов

В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение №31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях)^[11].

Таблица 12 – Анализ структуры баланса ООО «ПЭК»

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2018 года по 31.12.2018 г.

Коэффициент текущей ликвидности на 2018 год составил 1,36, что ниже нормативного значения для данного коэффициента (не менее 2). Полученное значение коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что организации недостаточно имеющихся оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился по сравнению с 2017 годом на 0,25 и составил -0,47. Но все же увеличение данного коэффициента не поспособствовало его попаданию в нормативное значение (не менее 0,1). Это означает, что предприятию недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Отсутствие собственного оборотного капитала предприятия говорит о том, что все оборотные средства и часть внеоборотных активов организации сформированы за счет заемных источников.

Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2018 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,87 указывает на то, что у ООО «ПЭК» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения ООО «ПЭК». Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика предприятия.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО «ПЭК» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717 х T1 + 0,847 х T2 + 3,107 х T3 + 0,42 х T4 + 0,998 х T5, (6)

где:

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1,23 до 2,9 – средняя вероятность банкротства;
• от 2,9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ООО «ПЭК» значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2018) составило 4,11. Это означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы.

Финансовое положение ООО «ПЭК» характеризуется как неудовлетворительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода (31.12.14-31.12.16) как нормальные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила «B» – удовлетворительное состояние.

Рейтинг «B» отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность)^[12].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Категория финансового результата (прибыль, убыток) выступает в качестве объекта процессов планирования, прогнозирования, моделирования, аналитического исследования, управления и контроля, независимо от характера их временной длительности, которая определяет цели указанных процессов.

Величина финансового результата любого вида хозяйственной деятельности предприятия (операционной, инвестиционной, финансовой, обычной, чрезвычайной) определяется как разница между суммой доходов и связанной с ней величиной затрат соответствующего вида деятельности предприятия.

Финансовое положение ООО «ПЭК» характеризуется как неудовлетворительное; финансовые результаты в течение анализируемого периода (31.12.14-31.12.16) как нормальные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила «B» – удовлетворительное состояние.