Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Соотношение собственных и заемных средств в общем объеме финансовых ресурсов предприятия формируют показатель структуры капитала предприятия, который является одним из главных критериев оценки финансового состояния предприятия.

Состав и структура финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объемов производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше объем собственных финансовых ресурсов, наоборот. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование с целью повышения эффективности работы предприятия в целом.

Формирование из различных источников финансовых ресурсов дает возможность предприятию вовремя инвестировать средства в новое производство, обеспечивать расширение и техническое перевооружение действующих основных средств, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и др.

Таким образом, проведенное исследование и последовательный анализ подходов к пониманию сущности финансовых ресурсов предприятия позволили определить их как совокупность собственных, привлеченных извне и заемных денежных средств, а также их эквивалентов, которые изменяются в процессе хозяйственного кругооборота и предназначены для финансового обеспечения деятельности предприятия с целью получения прибыли и направленные на реализацию стратегических и тактических целей предпринимательской деятельности.

Процесс формирования, распределения и использования финансовых ресурсов на предприятии включает механизм образования собственного и заемного капитала для финансирования активов (необоротных и оборотных), финансового обеспечения операционной и финансово-инвестиционной деятельности, выполнения финансовых обязательств перед государством и другими субъектами экономических отношений.

В свою очередь, финансовые ресурсы предприятия по основным источникам формирования можно структурировать следующим образом:

1) ресурсы, которые формируются за счет взносов юридических и физических лиц в уставный фонд при учреждении предприятия;

2) ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним средств (доходы и доходы от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности; амортизационные отчисления; целевые по происхождению; устойчивые пассивы в виде кредиторской задолженности);

3) ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке от эмиссии акций, облигаций и других видов ценных бумаг; средства, полученные в виде банковского и коммерческого кредита;

4) ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (от отраслевых и корпоративных структур; бюджетные инвестиции, государственные дотации, государственные субсидии; страховые от возмещения).

Учитывая важность классификации финансовых ресурсов для управления их формированием и использованием, всем субъектам хозяйствования важно осуществлять их классификацию по различным признакам: по источникам и этапам формирования, по праву собственности, по объектам и направлениям инвестирования, сроками использования и тому подобное, что, по нашему мнению, позволит повысить эффективность механизма управления финансовыми ресурсами на предприятиях.

1.2 Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов

Финансовые результаты субъектов хозяйствования отражают эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности:

• производственной;
• сбытовой;
• снабженческой;
• финансовой;
• инвестиционной.

Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений с партнерами. Рост финансового результата создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. Деятельность различных организаций связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей производственных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов.

В условиях рыночной экономики деятельность субъектов хозяйствования, направлена на получение максимально возможной экономической выгоды, что находит свое отражение в финансовых результатах. Последний отражает все стороны деятельности предприятия – уровень его технологий и организации производства, эффективность системы управления, контроль за уровнем расходов и тому подобное. Финансовый результат хозяйствования предприятия, что выступает в форме прибыли или убытка, отражающий эффективность его операционной, финансовой, инвестиционной деятельности и служит основным критерием стратегии субъекта хозяйствования^[1].

Прибыль – важнейший оценочный показатель деятельности предприятия в сфере предпринимательства и бизнеса. Формирование прибыли как финансового результата работы предприятия, что отражается в учете, в официальной отчетности субъекта хозяйствования, зависит от установленного порядка определения финансовых результатов деятельности; исчисления себестоимости продукции; общехозяйственных расходов; определение прибылей (убытков) от финансовых операций, другой деятельности.

На формирование абсолютной суммы прибыли предприятия влияют: результаты, то есть эффективность его финансово-хозяйственной деятельности; сфера деятельности; установленные законодательством условия учета финансовых результатов.

Прибыль можно рассматривать с разных сторон, например, как конечный результат текущей инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период времени, который может быть определен двумя способами:

• согласно теории статического баланса, финансовый результат определяется как наращивание капитала за соответствующий период, скорректированный на прирост капитала за счет эмиссии финансовых инструментов, переоценки основных средств и операций по выкупу собственных акций;
• согласно теории динамического баланса, определения за соответствующий период доходов;
• связанных с ними затрат дает финансовый результат деятельности организации в этом периоде.

Определение финансового результата, согласно первой теории, может осуществляться с использованием данных бухгалтерского баланса (форма №1). Но на практике широко используют второй способ определения финансовых результатов. С целью раскрытия и предоставления заинтересованным пользователям информации о порядке формирования финансовых результатов деятельности предприятия составляют Отчет о финансовых результатах (форма №2)^[2].

На сегодняшний день важное значение при определении финансового результата хозяйственной деятельности предприятия приобретает нормативно-правовая база, ведь именно она регулирует методику определения финансовых результатов от различных видов деятельности, прямо влияет на величину конечной прибыли.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия составляет разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции^[3].

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования предприятия в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика говорит о неэффективности и рискованности деятельности предприятия, что является одной из главных внутренних причин банкротства.

Основными источниками информации о доходах и расходах предприятия являются его бухгалтерский учет и бухгалтерская отчетность.

Финансовый результат деятельности предприятия за отчетный период определяется как разница между доходами, которые относятся к отчетному периоду, и расходами, относящимися к тому же отчетному периоду.

Отчет о финансовых результатах является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нем показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

Для учета финансовых результатов используют счета «Финансовые результаты» и «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)». Если счет «Финансовые результаты» является номинальным и на конец отчетного периода закрывается (сальдо нет), то счет «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)» является пассивным и его сальдо отражается в балансе.

Предприятие при разных обстоятельствах может завершить отчетный период с убытками. Сумма ущерба отражается на отдельном субсчете и списывается за счет ранее накопленной нераспределенной прибыли, а если его недостаточно – за счет резервного, паевого или дополнительного капитала. На предприятиях, где отсутствуют такие источники, непокрытый убыток отражают в балансе в скобках в составе собственного капитала и вычитают его из общего итога.

В формировании финансовых результатов во время текущего периода выделяют такие обязательные этапы, как:

• определение необходимого размера с учетом целей предприятия;
• анализ текущего состояния и выявления наиболее существенных внешних и внутренних факторов, повлиявших на их изменения;
• расчет плановых или прогнозных величин финансовых результатов, наиболее полно соответствует целевым установкам;
• разработку конкретных мер для достижения запланированных значений;
• мониторинг всех вышеперечисленных этапов и внесения корректив в ход реализации намеченных мероприятий.

Отчет о финансовых результатах дает возможность пользователям, как внешним, так внутренним, оценить результаты деятельности предприятия в прошлом, его доходность, возможность эффективно использовать ресурсы или степень риска недостижения ожидаемой рентабельности деятельности.

Если предприятие в целом нацелено на высокие темпы развития, рост объема продаж, завоевание доли рынка, максимизацию прибыли, то целью формирование финансовых результатов являются высокие темпы их роста. Если предприятие стабилизирует свою деятельность, довольствуясь минимальным уровнем рентабельности или просто безубыточной деятельностью, то управление финансовыми результатами должно быть сконцентрировано на обеспечении такой их суммы, что обеспечивает текущую платежеспособность^[4].

Обобщая все вышесказанное, отметим, что финансовые результаты в деятельности хозяйствующих субъектов – это либо прибыль, либо убыток предприятия за отчетный период. Финансовые результаты отображают цель предпринимательской деятельности, ее доходность и являются решающими для предприятия. Несмотря на законодательное решение этого вопроса и значительные научно-практические наработки, оно все же остается нерешенным. Из всего вышесказанного видим, что исследование вопросов формирования и учета финансовых результатов деятельности являются весьма актуальными и во многом их решение повлияет на укрепление экономического состояния предприятия.

Целью создания любого предприятия является получение вознаграждения от своей деятельности или определенного социального эффекта. Данные показатели называются финансовыми результатами деятельности субъекта хозяйствования. Для определения их размера осуществляют анализ финансовых результатов. Целью данного анализа является оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия для повышения результативности его деятельности, а также определения влияния различных факторов рыночной экономики на функционирование предприятия. От результатов анализа предприятия зависит его дальнейшее развитие. Руководители на основе полученных данных могут сделать вывод о возможности внедрения нового вида продукции или изменения в структуре производства, инвесторы же оценивают целесообразность вложения средств в данное предприятие.

Финансовый анализ использует несколько типов моделей, способных структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяются дескриптивные, предикативные и нормативные модели^[5].

К дескриптивным моделям относят горизонтальный и вертикальный анализ, поскольку результаты, полученные с помощью осуществления данных видов анализа, носят описательный характер и являются основой для дальнейшего анализа финансовых результатов.

Вертикальный анализ в случае сочетания с горизонтальным, позволяет выявить положительные или отрицательные изменения в составе имущества или структуре ресурсов предприятия, а также в структуре доходов и расходов за определенный период.

Предикативные модели – модели прогностического характера, используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния.

Ярким «представителем» данной модели является трендовый анализ. Именно с помощью этого анализа можно определить возможные значения эффекта и эффективности деятельности предприятия в будущем. Результаты анализа представляются в виде линии тренда, показывающий изменение показателя за определенный период времени. Однако, построение тренда требует соответствующего программного обеспечения, что является иногда слишком дорогим для предприятия.