Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

При исполнении функций гарантирующего поставщика электроэнергии на территории региона ООО «ПЭК» обеспечило бесперебойные поставки электроэнергии потребителям. Объем полезного отпуска в 2018 году составил порядка 2,99 млрд. кВт/ч и увеличился по сравнению с 2017 годом на 10,4 млн. кВт/ч.

Кроме того, выросло число обслуживаемых компанией абонентов. За 12 месяцев 2018 года число потребителей – физических лиц увеличилось на 35 192 (на 6,1%) и составило 608 232 человека, количество обслуживаемых юридических лиц достигло 16 642 (на 3,3% больше, чем в 2017 году).

Размер дебиторской задолженности по собственным потребителям по итогам прошедшего года составил 1,1 млрд. рублей. Для повышения платежной дисциплины компания проводит активную работу по взысканию дебиторской задолженности в судебном порядке. За 2018 год неплательщикам было предъявлено 5 098 исковых заявлений на общую сумму 640,9 млн. рублей, в том числе 1 176 исков – к юридическим лицам на 609,5 млн. руб. и 3 922 – к физическим на 31,4 млн. рублей.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия был выполнен за период c 01 января 2015 года по 31 декабря 2018 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО «ПЭК» к электросетевой отрасли.

Активы по состоянию на 31.12.2018 характеризуются следующим соотношением: 69,8% приходится на внеоборотные активы и 12,5% на текущие. Активы организации за рассматриваемый период уменьшились на 782 416 тыс. руб. (на 53,6%). Снижение величины активов организации связано со снижением основных средств (-383 492 тыс. руб.) и снижением величины долгосрочных финансовых вложений (-420 889 тыс. руб.).

Таблица 2 – Структура имущества предприятия и источники его формирования

Продолжение Таблицы 2

Примечание:

Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Источник: составлено автором на основе баланса (Приложения 1 и 2).

Рисунок 1 – Структура активов в разрезе основных групп на 31.12.2018 г.

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Дебиторская задолженность на 31.12.2018 уменьшилась на 3 177 тыс. руб. (3,9%). Несмотря на значительное снижение активов, собственный капитал увеличился на 7,8%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Долгосрочные обязательства, в целом снизились на 854 826 тыс. руб. (на 85,1%), что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости организации и понижении степени финансовых рисков. Несмотря на то, что активы снизились, собственный капитал увеличился на 27 312 тыс. руб. (на 7,8%), что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации и способствует усилению финансово устойчивости предприятия.

В пассиве баланса преимущественное снижение произошло по строке «долгосрочные заемные средства» (-850 671 тыс. руб., или 85,0% вклада в снижение пассивов организации за анализируемый период).

За 2018 год произошло незначительное увеличение собственного капитала, который составил 377 640 тыс. руб.

Таблица 3 – Оценка стоимости чистых активов ООО «ПЭК»

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Чистые активы предприятия – это активы, которые обеспечены собственным капиталом предприятия. Чистые активы предприятия по состоянию на 31 декабря 2018 года намного (в 25,2 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение предприятия, что полностью удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов предприятия.

К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 7,8% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за рассматриваемый период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Чем больше показатель чистых активов, тем выше инвестиционная привлекательность предприятия, и тем самым предприятие заслуживает большего доверия со стороны кредиторов и акционеров.

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов^[8].

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 4 – Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

Источник: составлено автором по результатам расчетов

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2018 составил 0,58 при нормальном значении 0,45 и более. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и. заемного капитала. Коэффициент автономии за 4 анализируемых года очень сильно вырос (+0,34).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2018 составил -0,47, что значительно (на 4,61) больше значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.14. По состоянию на 31.12.2018 значение коэффициента не удовлетворяет нормативному (не менее 0,1) и находится в области критических значений и не укладывался в нормативное значение в течение всего анализируемого периода.

За 4 года наблюдалось заметное падение коэффициента покрытия инвестиций с 0,93 до 0,78 (-0,15). Коэффициент падал практически во всех периодах, но при этом его значение вполне соответствует норме (не менее 0,7). Доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 78%.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 2,4 по сравнению с 2015 г. и составил -0,25 при норме 0,1 и более.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31.12.2018 составило 0,45. Коэффициент обеспеченности материальных запасов существенно вырос на 9,86. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативу (0,5 и более) и находится в области критического значения.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «ПЭК» указывает на практически равное соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности. При этом за период с 01.01.2015 по 31.12.2018 доля краткосрочной задолженности выросла на 40%.

В таблице 5 приведен анализ финансовой устойчивости предприятия по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за анализируемый период.

Анализируя полученные данные на 31 декабря 2018 года, наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам.

Финансовое положение предприятия по данному признаку можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов в 2018 году ухудшили свои значения.

Полученный недостаток собственных оборотных средств предприятие будет покрывать за счет собственных средств, и прежде всего частью чистой прибыли^[9].