Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Роль финансовых ресурсов организации трудно переоценить. Фактически это денежные средства, находящиеся в распоряжении фирмы, которые принимают в процессе предпринимательской деятельности разную форму, воплощаясь в основные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие активы. И необходимо понимать, что успех коммерческой деятельности предприятия зависит не только от спроса на производимый им товар, но и от того, на сколько эффективно распределены его финансовые ресурсы. Правильный баланс активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах. Каждый рубль, инвестированный в производство, должен работать как можно более эффективно. Именно поэтому организация должна находиться в состоянии постоянного поиска той «золотой середины» в структуре баланса, которая позволит достичь наилучших результатов.

Говоря о финансовых ресурсах организации, нельзя забывать об источниках их формирования, среди которых выделяют собственные и заёмные средства. Их правильное соотношение также имеет определённое значение для финансового состояния предприятия. Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средств делает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, если предприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это является основанием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов является актуальным.

Хозяйствующие субъекты включены в сложные процессы финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько эффективно будут организованы финансы предприятий, в целом зависит благосостояние всей страны. Всё это так же свидетельствует об актуальности темы данной работы.

Цель курсовой работы – исследование проблемы формирования и эффективного использования финансовых ресурсов на примере общества с ограниченной ответственностью «Первая энергетическая компания» (далее – ООО «ПЭК», предприятие)

Задачи исследования:

1) определить роль финансовых ресурсов организаций, их сущность, состав и структуру;

2) рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия;

3) внести предложения, направленные на повышение уровня эффективности использования финансовых ресурсов ООО «ПЭК».

Объект исследования – коммерческое предприятие ООО «ПЭК».

Предмет исследования – процесс формирования и эффективное использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия (на примере ООО «ПЭК»).

При написании курсовой работы были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе финансового состояния ООО «ПЭК» применялись методы горизонтального, вертикального, а также факторного анализа.

Проблема формирования и использования финансовых ресурсов организации довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема – отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе финансового состояния предприятия. Существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором ВКР предлагается использовать некую комбинированную модель оценки.

Среди использованных источников можно выделить труды таких авторов, как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А. Кувшинов, И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л. Бернстайн, Д. Стоун, Е.Хелферт, Н.Г. Мэтьюс, Д. Миддлтон и др., которые представляют собой комплексное методическое пособие по проведению финансового и экономического анализа хозяйственной деятельности коммерческих предприятий. В работе учтены изменения и новые подходы к анализу хозяйственной деятельности. Кроме того, в работе освещается ряд новых показателей, вытекающих из практики коммерческой деятельности в рыночных условиях.

Информационную базу исследования составляют учебные пособия; законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности ООО «ПЭК»; материалы о методах оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.

Методологической основой работы послужили методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторные и расчетно-аналитические методы, анализ коэффициентов.

Структура работы. Выпускная курсовой работы содержит введение, две главы, заключение, список использованных источников и два приложения.

1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Источники формирования финансовых ресурсов предприятий

Современные рыночные условия хозяйствования и активизация предпринимательской деятельности требуют новых подходов к формированию, размещению и использованию финансовых ресурсов как основы финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Именно поэтому все более весомое значение приобретают исследования процессов управления финансовыми ресурсами предприятий, в частности, научных подходов к их классификации с целью оптимизации источников формирования и эффективного использования в финансово-хозяйственной деятельности предпринимательских структур.

А.М. Поддерегин под финансовыми ресурсами понимает все денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий, к которым относятся денежные фонды и та часть денежных средств, которая используется в нефондовой форме. Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятий являются собственные и привлеченные средства. К собственным относятся: уставный капитал, амортизационные отчисления, валовой доход и прибыль. К привлеченным – полученные субсидии, кредиты, паевые и другие взносы, средства, мобилизованные на финансовом рынке.

Классификация источников формирования финансовых ресурсов предприятия. М. Поддерегин осуществляет по следующим основным признакам: ресурсы, формируемые при учреждении предприятий; формируются за счет собственных и приравненных к ним средств; мобилизуемые на финансовом рынке; ресурсы, поступающие в порядке распределения денежных поступлений.

А.Г. Романенко рассматривает финансовые ресурсы как материальное воплощение финансовых отношений на уровне хозяйственных субъектов, под которыми, по ее мнению, следует понимать аккумулированные предприятием денежные средства из различных источников, которые поступают в хозяйственный оборот и предназначены для покрытия его потребностей. Общую сумму финансовых ресурсов каждого предприятия она определяет как совокупность средств, отраженных в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и состоят из следующих элементов: уставный фонд; резервный фонд; амортизационного фонда; специальный фонд; нераспределенной прибыли; кредиторской задолженности всех видов, включая задолженность по бюджетным платежам, по отчислениям на социальное страхование, по оплате труда; краткосрочных и долгосрочных кредитов коммерческих банков; средств для финансирования капитальных вложений и других средств.

Классификацию финансовых ресурсов предприятий В.Г. Романенко предлагает осуществлять по двум основным критериям:

1) в зависимости от источников формирования: созданные за счет собственных и приравненных к собственным денежным поступлениям; мобилизованные на финансовом рынке; ресурсы, поступающие в порядке перераспределения;

2) по праву собственности: собственные средства предприятия; привлеченные средства; заемные финансовые ресурсы.

В.М. Опарин развивает классификацию финансовых ресурсов предприятий и предлагает ее осуществлять по следующим основным признакам: за круговоротом, за использованием, за правом собственности. За круговоротом он различает начальные финансовые ресурсы, то есть те, с которыми предприятие начинает свою деятельность и которые концентрируются в уставном фонде, и приросшие, то есть, полученные предприятием в результате его деятельности в форме прибыли. По характеру использования выделяет материализованные финансовые ресурсы, вложенные в основные средства, которые постоянно обеспечивают производственный процесс, и те, что находятся в обращении – оборотные средства. Износ основных средств и их обновления за счет амортизационных отчислений является формой целевых финансовых ресурсов. По праву собственности финансовые ресурсы он разделяет на собственные средства предпринимательской структуры (в зависимости от формы собственности это может быть частный, паевой или акционерный капитал), предоставленные безвозмездно государством с бюджета или фондов целевого назначения и заемные, к которым относятся полученные кредиты.

Наряду с основными классификационными признаками финансовых ресурсов предприятий, В.М. Опарин также выделяет конкретные их виды, которые находятся в распоряжении предприятий: прибыль, амортизационные отчисления, оборотные средства, бюджетные ассигнования, поступления из целевых фондов, кредиты.

По мнению Л.А. Лигоненко, Н.М. Гуляевой, Н.А. Гринюк и др. финансовые ресурсы предприятия можно рассматривать как капитал, который в свою очередь может быть разделен:

1) по объекту инвестирования:

• основной, направлен на финансирование внеоборотных активов предприятия и оборотный, что формирует совокупность оборотных активов предприятия;

2) по целям использования:

• производственный капитал, инвестированный в активы предприятия для осуществления текущей (операционной) деятельности;
• финансовый капитал используется для инвестирования в денежные инструменты (депозитные вклады) и долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты);
• спекулятивный капитал, который используется во время осуществления спекулятивных, основанных на разнице в ценах, финансовых операций;

3) по принадлежности предприятию:

• собственный капитал, который характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности;
• заемный капитал, то есть средства, которые привлекаются предприятием для финансирования деятельности на общих условиях кредитования (срочности, возвратности, платности, обеспеченности).

Таким образом, на основе сравнительного анализа теоретических исследований и обобщения научных подходов относительно классификации финансовых ресурсов предприятий, можно предоставить систематизированную классификацию финансовых ресурсов предприятия с точки зрения разнообразия источников их формирования.

Собственный и заемный денежный капитал (долгосрочный и краткосрочный) используется предприятием для финансирования своих активов (необоротных и оборотных) и осуществления производственно-финансовой деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли, выполнение финансовых обязательств перед контрагентами.

Каждому источнику формирования финансовых ресурсов присущи определенные как положительные, так и отрицательные особенности, что обусловливает различное влияние собственных и заемных средств на деятельность предприятия.

Собственные финансовые ресурсы предприятия характеризуются: простотой и быстротой привлечения; более высокой способностью генерировать прибыль; обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, а следовательно, снижением риска банкротства; сохранением полного управления и контроля со стороны первичных учредителей.

В то же время объемы привлечения собственных финансовых ресурсов являются ограниченными, поскольку зависят от финансовых возможностей учредителей и эффективности деятельности за предыдущий период. Увеличение размера собственных финансовых ресурсов, в отличие от заемных, сдерживает рост рентабельности собственных средств – показателя наиболее привлекательного для владельцев предприятия. Привлечения собственных финансовых ресурсов сопровождается более высокой стоимостью по сравнению с альтернативными внешними источниками.

В отличие от собственных, заемные финансовые ресурсы характеризуются достаточно широкими возможностями объемов привлечения и значительным положительным влиянием на увеличение активов и рост объемов деятельности предприятия. Однако привлечение заемных средств сопряжено с некоторыми организационными трудностями оформления кредитного соглашения, необходимостью иметь согласие кредиторов и залог в виде материальных ценностей или гарантий третьих лиц. Использование заемных финансовых ресурсов также снижает финансовую устойчивость предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности.