Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

К направлениям обеспечения финансовой устойчивости инструментами тактического финансового менеджмента можно отнести выбор целевой структуры финансирования оборотных средств, установления принципов оптимизации политики управления затратами (обоснованности, минимизации, планирования).

Работа по управлению кредиторской и дебиторской задолженностями должна строиться с учетом периода их оборачиваемости, а также сравнения абсолютных показателей. Если дебиторская задолженность ниже кредиторской, необходимо провести ее мониторинг по срокам погашения, установить гибкие лимиты кредитования покупателей через применение скидок при условии оплаты за наличный расчет, формирование системы предоплаты, штрафные санкции за несвоевременную оплату товаров.

Для того чтобы дебиторская задолженность не накапливалась на счетах предприятия, а быстрее превращалась в денежные средства, руководству ООО «Продтрейд» рекомендуется использовать механизм полной или частичной предоплаты.

В условиях кризиса неплатежей или чрезмерного распространения неденежных форм расчетов предлагается руководству ООО «Продтрейд» для увеличения притока денежных средств использовать механизм полной либо частичной предоплаты. В таком случае покупателям и заказчикам выдвигается жесткое условие: продажу услуг предприятие будет осуществлять только после поступления предоплаты на расчетный счет предприятия. Тем самым предприятие избавится от проблемы – дебиторской задолженности.

Предоплату необходимо использовать в комплексе с еще одним эффективным способом увеличения притока денежных средств – разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков. Необходимо установить следующие скидки: если покупатель (обычно это корпоративные заказы) делает предоплату в размере, например, 20% от стоимости приобретаемых услуг, то он получает скидку 3%, при предоплате 30% предоставляется скидка 5%, при предоплате 50% – скидка 7%, а при предоплате 100% – скидка 10 или даже 15 процентов. Без предоплаты лучше ничего не отпускать, или – отпускать с дополнительной наценкой процентов 15-20.

Предложенные мероприятия по управлению дебиторской задолженностью позволят снизить ее в первый год на 70%, во второй до 90%, а через три года и вовсе забыть о дебиторской задолженности.

Возвращенную сумму дебиторской задолженности руководству ООО «Продтрейд» предлагается распределить следующим образом:

• направить на краткосрочные финансовые вложения – 2 500 000 тыс. руб. под 9,2% годовых;
• оставшуюся сумму (5 137 501 тыс. руб.) направить на погашение кредиторской задолженности.

Рассмотрим, как увеличится прибыль ООО «Продтрейд», если организация вкладывает сумму (Р) на один год по ставке (r) 9,2%, то по истечении года он получит большую сумму (F), рассчитываемую по формуле:

F = Р * r (1)

F = 2 500 000 (тыс. руб.) * 9,2% = 23 000 000 (тыс. руб.)

Таким образом, через год ООО «Продтрейд» получит прибыль от вложений в сумме 23 000 000 тыс. руб., на эту же сумму увеличится собственный капитал.

Одним из наиболее распространенных способов увеличения поступления денежных средств и полного использования основных средств предприятия является продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. При этом продажа объекта (объектов) основных средств дает сиюминутный и единичный приток денежных средств (за исключением случаев, когда основные средства продаются в рассрочку), а аренда обеспечивает постоянное поступление денежных средств в течение всего периода аренды.

С целью получения дополнительных денежных средств и полного использования основных средств руководству ООО «Продтрейд» предлагается сдача в аренду ряда имущественных объектов, принадлежащих фирме (табл. 8).

Таблица 8

Список договоров аренды

Можно сделать вывод, что в результате сдачи в аренду неиспользуемых площадей ООО «Продтрейд» получит дополнительно прибыль в размере 1 260 000 тыс. руб., что позволит ему пополнить собственный капитал, а соответственно и повысить финансовую устойчивость, увеличить приток денежных средств, соответственно повысить период оборачиваемости денежных средств, а также увеличить эффективность использования основных средств.

Необходимо отметить, что с суммы 1 260 000 тыс. руб. ООО «Продтрейд» должно оплатить налог в размере 20% (252 000 тыс. руб.), соответственно, чистая прибыль составит 1 008 000 тыс. руб., на эту же сумму увеличится собственный капитал компании и сумма денежных средств.

Учитывая предложенные мероприятия, был составлен прогнозный баланс ООО «Продтрейд» (Приложение 3).

На основе прогнозных значений проведем анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Продтрейд» (табл. 9).

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд», %

Таким образом, внедрив предложенные мероприятия, ООО «Продтрейд» сможет повысить финансовую устойчивость, чему свидетельствуют следующие данные:

• коэффициент финансовой независимости (автономии) возрос на 0,36% и достиг рекомендуемой величины выше 0,5, т.е. ООО «Продтрейд» в прогнозном периоде сможет увеличить финансовую устойчивость и стать менее зависимым от внешних кредиторов;
• коэффициент финансовой зависимости находится в пределах нормы и наблюдается его снижение, что считается положительной тенденцией;
• коэффициент финансовой устойчивости повысился на 0,06% и стремится к показателю нормы, что является положительным фактором;
• коэффициент финансирования увеличился, что говорит об увеличении вероятности получения дополнительного финансирования;
• коэффициент капитализации уменьшился на 0,22% и теперь меньше рекомендуемого значения 0,7, т.е. предпринимательский риск ООО «Продтрейд» снизился. Доля заемных средств уменьшилась, а это значит, что предприятие получит больше прибыли;
• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования повысился на 1,77%, что говорит об улучшении финансового состояния компании;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также повысился на 500166,33%, однако все еще имеет отрицательное значение и свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов;
• коэффициент реальной стоимости имущества уменьшился на 0,1%, коэффициент маневренности увеличился на 0,35%, а индекс постоянного актива уменьшился на 0,35%. Все три показателя стремятся к показателям нормы.

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод об улучшении финансовой устойчивости ООО «Продтрейд». Внедрив предложенные мероприятия, компания сможет выйти из кризисного состояния и значительно улучшить свое финансовое положение.

Заключение

Современное состояние российской финансово-экономической системы на нынешнем этапе общемирового экономического кризиса, которое характеризуется расплывчатостью хозяйственной сферы, противоречивым и примитивным характером трансформационных процессов, определяет необходимость реорганизации систем и механизмов управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций.

В первой главе работы мы исследовали теоретические аспекты финансовых ресурсов предприятий, а именно раскрыли их понятие и сущность, рассмотрели их структуру, и изучили процесс формирования и использования финансовых ресурсов организаций, на основании чего можно сделать следующие выводы.

Финансовые ресурсы – это текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы экономическими субъектами как знаки распределяемой стоимости для поддержания желаемых пропорций функционирования.

В состав финансовых ресурсов коммерческих организаций входят собственные, заемные и привлеченные средства.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования формируются за счет:

• собственных и приравненных к ним средств;
• мобилизации ресурсов на финансовом рынке;
• поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

В практической части работы мы провели анализ управления финансовыми ресурсами на практике на примере ООО «Продтрейд» и разработали направления улучшения управлениями ими, по результатам чего можем подвести итоги.

В целом ООО «Продтрейд» является рентабельным, перспективным, оно не является убыточным, но для более эффективного функционирования предприятия необходимо проводить мероприятия, направленные на повышение суммы прибыли, улучшение использования основных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности.

Горизонтальный и вертикальный анализ имущества и источников средств показал, что в 2016-2018 гг. имущество ООО «Продтрейд» увеличилось. При этом в 2017 г. наблюдается уменьшение, а в 2018 г. – увеличение, что свидетельствует о нестабильности компании. В разделе активы наибольшую долю занимают финансовые вложения, а в разделе пассивы – добавочный капитал. Резкое снижение идет по прочим долгосрочным обязательствам, резкое повышение по краткосрочным обязательствам.

Бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Продтрейд» показал, что компания не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, не может покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности, не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг. Также анализ показал низкую финансовую устойчивость предприятия в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Структура баланса компании признается неудовлетворительной. А все оборотные средства в ООО «Продтрейд» и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Исходя из проведенного анализа, был сделан вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Продтрейд».

По результатам проведенного анализа деловой активности и продолжительности финансового цикла ООО «Продтрейд» мы видим, что практически все показатели ухудшились, и это свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.

Однако все показатели рентабельности в ООО «Продтрейд» увеличились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Это говорит о более эффективном использовании средств труда и имущества в компании.

На основе проведенного анализа руководству ООО «Продтрейд» были предложены мероприятия, направленные на улучшения управлениями финансовыми ресурсами компании:

1. Для того чтобы дебиторская задолженность не накапливалась на счетах предприятия, а быстрее превращалась в денежные средства, ООО «Продтрейд» рекомендуется использовать механизм полной или частичной предоплаты.
2. Возвращенную сумму дебиторской задолженности предлагается частично направить на краткосрочные финансовые вложения, а оставшуюся сумму – на погашение кредиторской задолженности.
3. Для увеличения прибыли и полного использования основных средств предлагается сдать их в аренду. В результате чего ООО «Продтрейд» получит дополнительно прибыль, что позволит пополнить собственный капитал, а также увеличить эффективность использования основных средств.

После четырех лет глобального экономического кризиса актуальность финансового анализа в нашей стране (да и во всем мире) не только не снизилась, но и даже наоборот – значительно выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание в условиях текущего кризиса. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сегодня очень много внимания, причем не только со стороны его акционеров, желающих знать досконально всю экономическую составляющую своей фирмы, но и со стороны многочисленных инвесторов, планирующих осуществлять в нее свои денежные вложения.