Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Анализируя ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд», можно сделать вывод, что первое соотношение в 2017 и 2018 гг. не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода. Таким образом, предприятие не способно погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность.

Краткосрочные обязательства (П2) ООО «Продтрейд» превышают быстро реализуемые активы (А2) в течение всех трех лет, что свидетельствует о неспособности фирмы расплатиться по текущим обязательствам.

Третье неравенство соблюдается, то есть медленнореализуемые активы (А3) больше долгосрочных обязательств (П3), что позитивно характеризует ликвидность ООО «Продтрейд» на перспективу.

Четвертое неравенство требует превышения собственных средств компании (П4) над ее внеоборотными активами (А4). Как видно из проведенных данных, неравенство соблюдается, и показывает, что собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для частичного покрытия потребности в оборотных активах.

Проведем расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Продтрейд» (табл. 5).

Таблица 5

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
ООО «Продтрейд», %

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Значение ниже 1 в 2018 г. говорит о высоком финансовом риске, – ООО «Продтрейд» не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, в норме должен быть более 0,8, что означает, что в 2017 и в 2018 гг. ООО «Продтрейд» не могло покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в норме должен быть более 0,2, но менее 0,5. Полученные результаты свидетельствуют о том, что в ООО «Продтрейд» в 2016 г. наблюдалась нерациональная структура капитала, а в 2017-2018 гг. компания не в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг.

Коэффициент общей ликвидности – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Значение коэффициента в ООО «Продтрейд» достигало своего нормативного значения только в 2016 г. Значение ниже 1 в 2017 и 2018 гг. говорит о высоком финансовом риске, – ООО «Продтрейд» не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Отрицательный коэффициент маневренности в ООО «Продтрейд» в 2017-2018 гг. означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Доля оборотных средств в активах определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. В ООО «Продтрейд» данный показатель ниже нормы в течении 2016-2018 гг., что свидетельствует о нестабильном развитии бизнеса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, поэтому структура баланса компании признается неудовлетворительной. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства в ООО «Продтрейд» и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Таким образом, бухгалтерский баланс ООО «Продтрейд» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. В целом же предприятие финансово устойчивое.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Продтрейд»

Оценим деловую активность ООО «Продтрейд» (табл. 6).

Таблица 6

Анализ деловой активности и продолжительности финансового цикла
ООО «Продтрейд», %

Итак, коэффициент оборачиваемости активов в ООО «Продтрейд» в 2017 г. падает, а в 2018 г. – растет, значит капитал фирмы оборачивается быстрее, и каждый рубль актива организации приносит больше прибыли.

Длительность одного оборота активов в 2017 г. увеличивается, а в 2018 г. – уменьшается, это говорит о том, что скорость преобразования активов в деньги повышается.

Коэффициент оборачиваемости запасов в ООО «Продтрейд» увеличился, что говорит о более эффективном производстве и меньшей потребности в оборотном капитале для организации.

Длительность одного оборота запасов в 2017 г. – выросла, а в 2018 г. – значительно уменьшилась, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности в ООО «Продтрейд» за 2016-2018 гг. отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) – покупатели не вовремя погашают задолженности перед предприятием.

Допустимые значения срока оборачиваемости дебиторской задолженности: чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше. Высокая длительность оборота дебиторской задолженности в ООО «Продтрейд» говорит о риске ее непогашения.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в ООО «Продтрейд» в 2017 г. увеличился, а в 2018 гг. – уменьшился, и это значит, что скорость расчета компании по своим долгам снизилась, что является неблагоприятной тенденцией. Высокая длительность оборота кредиторской задолженности говорит о высоком риске ее непогашения.

При этом стоит отметить, что в 2016-2017 гг. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что является неблагоприятной для предприятия ситуацией и может привести к дефициту финансовых средств и кассовым разрывам, и только в 2018 г. наблюдается улучшение.

Таким образом, по результатам проведенного анализа деловой активности и продолжительности финансового цикла ООО «Продтрейд» мы видим, что практически все показатели ухудшились, и это свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.

Данные по анализу рентабельности ООО «Продтрейд» представлены в таблице 7.

Таблица 7

Расчет коэффициентов рентабельности ООО «Продтрейд», %

Согласно данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

В 2017 г. наблюдается снижение показателя рентабельности собственного капитала в ООО «Продтрейд», однако его рост в 2018 г. с 29,01% до 31% говорит о росте прибыли, заемного капитала и слишком высоком финансовом рычаге.

В ООО «Продтрейд» в 2017 г. рентабельность активов снизилься до 0,23%, что связано со снижением оборачиваемости активов. В 2018 г. показатель, хоть и незначительно, но повысился до 0,27%, что является благоприятной тенденцией.

Показатель рентабельности основной деятельности в ООО «Продтрейд»: в 2017 г. снижается до 24,29%, что говорит о снижении цены на продукцию, а в 2018 г. снова растет до 28,17%, о чем свидетельствует рост прибыли и объема продаж компании.

Рентабельность продаж в 2017-2018 гг. заметно увеличился с 2,24% до 16,72%, и это является благоприятной тенденцией, так как отражает улучшение деятельности предприятия.

Рентабельность продукции так же, как рентабельность продаж, значительно увеличилась с 14,32% до 144,64%, что говорит о снижении себестоимости продукции и росте прибыли фирмы.

Таким образом, в ООО «Продтрейд» все показатели рентабельности увеличились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Это говорит о более эффективном использовании средств труда и имущества в компании.

2.5 Рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами в ООО «Продтрейд»

Успешная деятельность субъекта хозяйствования невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Следует сформулировать цели, для достижения которых требуется рациональное управление финансовыми ресурсами: избежание банкротства предприятия и крупных финансовых неудач; выживание компании в условиях конкурентной борьбы; приемлемые темпы роста экономического потенциала организации; рост объемов производства и реализации фирмы; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность одной из этих целей может выбираться экономическим субъектом в зависимости от отрасли, от положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели в основном зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами компании.

По результатам проведенного анализа управления финансовыми ресурсами компании ООО «Продтрейд» были выявлены следующие проблемы:

1. бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным;
2. компания не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, не может покрыть свои долги денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности, не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг;
3. низкая финансовая устойчивость предприятия в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств;
4. неустойчивое финансовое состояние ООО «Продтрейд»;
5. низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, которая отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) – покупатели не вовремя погашают задолженности перед предприятием;
6. низкая оборачиваемость кредиторской задолженности, и это говорит о том, что скорость расчета компании по своим долгам снизилась, что является неблагоприятной тенденцией;
7. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что является неблагоприятной для предприятия ситуацией и может привести к дефициту финансовых средств и кассовым разрывам;
8. практически все показатели деловой активности и продолжительности финансового цикла ухудшились, что свидетельствует о снижении результативности деятельности компании.