Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf
Добавлен: 30.04.2023
Просмотров: 116
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические аспекты финансовых ресурсов коммерческих организаций
1.1 Понятие и сущность финансовых ресурсов предприятия
1.2 Структура финансовых ресурсов организаций
1.3 Формирование и использование финансовых ресурсов экономических субъектов
2. Анализ практики управления финансовыми ресурсами в ООО «Продтрейд»
2.1 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд»
2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности коммерческой организации
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Продтрейд»
2.5 Рекомендации по улучшению управления финансовыми ресурсами в ООО «Продтрейд»
Продолжение таблицы 1
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Прочие внеоборот. активы |
2236 |
2906 |
2715 |
-1330 |
-191 |
-59,48 |
-6,57 |
Итого по разделу 1 |
93069281 |
112298677 |
130009163 |
19229396 |
17710486 |
20,66 |
15,77 |
2.Оборотные активы Запасы |
39 |
58 |
48 |
19 |
-10 |
48,72 |
-17,24 |
Дебиторская задолженность |
15288413 |
12905213 |
10910716 |
-2383200 |
-1994497 |
-15,59 |
-15,45 |
Финансовые вложения |
22591639 |
1022472 |
8908949 |
-21569167 |
7886477 |
-95,47 |
771,31 |
Денежные средства |
145 |
289 |
172 |
144 |
-117 |
99,31 |
-40,48 |
Итого по разделу 2 |
37880276 |
13928056 |
19819901 |
-23952220 |
18427845 |
-63,23 |
132,31 |
БАЛАНС |
130949557 |
126226733 |
149829064 |
-4722824 |
23602331 |
-3,61 |
18,70 |
3.Капитал и резервы Уставный капитал |
946 |
946 |
946 |
- |
- |
- |
- |
Добавочный капитал |
41988451 |
41988451 |
41988451 |
- |
- |
- |
- |
Резервный капитал |
142 |
142 |
142 |
- |
- |
- |
- |
Нераспределенная прибыль |
32395296 |
21241901 |
41491702 |
-11153395 |
20249801 |
-34,43 |
95,33 |
Итого по разделу 3 |
74384835 |
63231440 |
83481241 |
-11153395 |
20249801 |
-14,99 |
32,02 |
4.Долгосрочные обязательства Заемные средства |
30000000 |
20000000 |
0 |
-10000000 |
-20000000 |
-33,33 |
-100,00 |
8920 |
8118 |
7319 |
-802 |
-799 |
-8,99 |
-9,84 |
|
Итого по разделу 4 |
30008920 |
20008118 |
7319 |
-10000802 |
-20000799 |
-33,33 |
-99,96 |
5.Краткосрочные обязательства Заемные средства |
25418050 |
31018000 |
20621700 |
5599950 |
-1096300 |
22,03 |
-33,52 |
Кредиторская задолженность |
137184 |
11967796 |
45716551 |
11830612 |
33748755 |
8623,90 |
282,00 |
Оценочные обязательства |
568 |
1379 |
2253 |
811 |
874 |
142,78 |
63,38 |
Окончание таблицы 1
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Итого по разделу 5 |
26555802 |
42987175 |
66340504 |
16431373 |
23353329 |
61,87 |
54,33 |
БАЛАНС |
130949557 |
126226733 |
149829064 |
-4722824 |
23602331 |
-3,61 |
18,70 |
По результатам анализа, можно сказать, что в целом за 2016-2018 гг. имущество ООО «Продтрейд» увеличилось. При этом в 2017 г. наблюдается уменьшение на 4722824 тыс. руб. (3,61%), а в 2018 г. – увеличение на 23602331 тыс. руб. (18,7%). Это свидетельствует о нестабильности компании.
В активе баланса ООО «Продтрейд» наблюдается рост внеоборотных активов: на 20,66% в 2017 г. и на 15,77% в 2018 г.; и сокращение оборотных активов на 63,23% в 2017 г. и их рост на 132,31% в 2018 г.
В пассиве ООО «Продтрейд» наиболее активно увеличились краткосрочные обязательства (в 2017 г. – на 16431373 тыс. руб. или 61,87%, в 2018 г. – на 23353329 тыс. руб. или 54,33%). Долгосрочные обязательства сократились на 10000802 тыс. руб. (33,33%) в 2017 г., и на 20000799 тыс. руб. (99,96%) в 2018 г., что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Уставный, добавочный и резервный капиталы ООО «Продтрейд» остаются неизменными. Нераспределенная прибыль компании уменьшилась в 2017 г. на 11153395 тыс. руб. или 34,43%, но значительно увеличилась в 2018 г. – на 20249801 или 95,33%. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о росте собственного капитала предприятия.
Далее проведем вертикальный анализ имущества (актива) и источников средств (пассива) ООО «Продтрейд» (табл. 2).
Вертикальный анализ имущества и источников средств ООО «Продтрейд»
Показатель |
Структура 2016 г., % |
Структура 2017 г., % |
Структура 2018 г., % |
1 |
2 |
3 |
4 |
АКТИВЫ |
|||
1. Внеоборотные активы |
|||
Основные средства |
0,60 |
0,59 |
0,48 |
Финансовые вложения |
70,47 |
88,38 |
86,29 |
Окончание таблицы 2
1 |
2 |
3 |
4 |
Прочие внеоборотные активы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу 1 |
71,07 |
88,97 |
86,77 |
2.Оборотные активы |
|||
Запасы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Дебиторская задолженность |
11,68 |
10,22 |
7,28 |
Финансовые вложения |
17,25 |
0,81 |
5,95 |
Денежные средства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Прочие оборотные активы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу 2 |
28,93 |
11,03 |
13,23 |
БАЛАНС |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
ПАССИВЫ |
|||
3.Капитал и резервы |
|||
Уставный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Добавочный капитал |
32,06 |
33,26 |
28,02 |
Резервный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Нераспределенная прибыль |
24,74 |
16,83 |
27,70 |
Итого по разделу 3 |
56,80 |
50,09 |
55,72 |
4.Долгосрочные обязательства |
|||
Заемные средства |
22,91 |
15,84 |
0,00 |
Отложенные налоговые обязательства |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
Итого по разделу 4 |
22,92 |
15,85 |
0,00 |
5.Краткосрочные обязательства |
|||
Заемные средства |
20,17 |
24,57 |
13,76 |
Кредиторская задолженность |
0,11 |
9,49 |
30,52 |
Оценочные обязательства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Итого по разделу 5 |
20,28 |
34,06 |
44,28 |
БАЛАНС |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Из анализа таблицы 2 видно, что в разделе активы ООО «Продтрейд» наибольшую долю занимают финансовые вложения (внеоборотные активы): в среднем за три года около 80%, потом дебиторская задолженность в 10%, затем финансовые вложения (оборотные активы) – 8%, и основные средства – 0,5%.
В разделе пассивы наибольшую долю занимает добавочный капитал в 31% (при этом сумма капитала неизменна, а доля в общем объеме за последний год уменьшилась), потом нераспределенная прибыль – 23%, затем долгосрочные заемные средства – 19,5%, краткосрочные заемные средства – 13% и кредиторская задолженность в 13%.
Резкое снижение идет по прочим долгосрочным обязательствам – с 22,92% в 2016 г. до 0% в 2018 г., резкое повышение по краткосрочным обязательствам – с 20,28% в 2016 г. до 44,28% в 2018 г.
2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд»
Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд» представлен в таблице 3.
Таблица 3
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Продтрейд», %
2016 |
2017 |
2018 |
Рекомендуемая величина |
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,25 |
0,17 |
0,28 |
> 0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,43 |
0,50 |
0,44 |
< 0,8 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,80 |
0,66 |
0,56 |
0,8 – 0,9 |
Коэффициент финансирования |
1,32 |
1,00 |
1,26 |
≥ 1 |
Коэффициент капитализации (финансового рычага) |
0,76 |
1,00 |
0,79 |
< 0,7 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
-0,49 |
-3,52 |
-2,35 |
0,6 – 0,8 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами |
-479088,36 |
-845986,85 |
-969331,71 |
0,6 – 0,8 |
Коэффициент реальной стоимости имущества |
0,71 |
0,89 |
0,87 |
0,3 – 0,5 |
Коэффициент маневренности собственных средств |
-0,25 |
-0,78 |
-0,56 |
0,2 – 0,5 |
Индекс постоянного актива |
1,25 |
1,78 |
1,56 |
0,5 – 0,8 |
Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). В ООО «Продтрейд» данный показатель ниже 0,5, что говорит о том, что финансовая устойчивость компании падает.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на один рубль собственного капитала. В ООО «Продтрейд» данный показатель находится в пределах нормы, более того за 2017-2018 гг. наблюдается его снижение (с 0,50 до 0,44), что считается положительной тенденцией.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года. Значение данного показателя в ООО «Продтрейд» понижается в 2017 и 2018 годах, что является отрицательным фактором и вызывает тревогу за устойчивость компании.
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В ООО «Продтрейд» величина коэффициента финансирования больше единицы, что говорит об увеличении вероятности получения дополнительного финансирования.
Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в активах. В ООО «Продтрейд» данный показатель больше 0,7, а чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Отрицательное значение коэффициента в ООО «Продтрейд» в 2016-2018 гг. говорит о критическом финансовом состоянии организации.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. В ООО «Продтрейд» данный показатель имеет отрицательное значение и показывает, что в течение всего анализируемого периода запасы и затраты полностью формируется за счет собственных средств. Этот показатель свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает стоимость имущества предприятия (организации) производственного назначения. В ООО «Продтрейд» этот показатель выше нормы, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной обеспеченностью производственными средствами производства. Данный коэффициент стабилен, значение почти не меняется.
Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Отрицательный коэффициент маневренности ООО «Продтрейд» означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
Индекс постоянного актива – показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. В 2016-2018 гг. внеоборотные активы ООО «Продтрейд» не обеспечены ее собственными средствами, что говорит о финансовой неустойчивости компании.
Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Продтрейд».
2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
коммерческой организации
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд» представлен в таблице 4.
Баланс предприятия считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Таблица 4
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд»
2016 (тыс. руб.) |
||||
А1 |
22591784 |
> |
137184 |
П1 |
А2 |
15288453 |
< |
26418050 |
П2 |
А3 |
92277481 |
> |
30008920 |
П3 |
А4 |
-92277442 |
< |
74385403 |
П4 |
2017 (тыс. руб.) |
||||
А1 |
1022761 |
< |
31018000 |
П1 |
А2 |
12905237 |
< |
20008118 |
П2 |
А3 |
111545401 |
> |
63232819 |
П3 |
А4 |
-1115445343 |
< |
31018000 |
П4 |
2018 (тыс. руб.) |
||||
А1 |
8909121 |
< |
45716551 |
П1 |
А2 |
10910732 |
< |
20621700 |
П2 |
А3 |
12929313 |
> |
7319 |
П3 |
А4 |
-129293082 |
< |
83483494 |
П4 |