Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка на примере ЗАО МКБ "МОСКОМПРИВАТБАНК".pdf

внутрироссийские расчёты в рублях и валюте;

операции по покупке/продаже иностранной валюты за рубли, а также конверсионные операции иностранная валюта/иностранная валюта;

управление рублёвыми и валютными ресурсами;

брокерское обслуживание при проведении операций с государственными ценными бумагами;

операции с банкнотами во всех свободно конвертируемых валютах;

кредитование в рублях и иностранной валюте;

выдача гарантий по операциям клиентов и банков-корреспондентов, а также по привлекаемым иностранным кредитам;

выполнение функций агента валютного контроля;

выпуск и обслуживание международных пластиковых карт;

экспертиза подлинности и платёжности денежных знаков, платёжных документов;

оказание финансовых, консалтинговых и других видов услуг;

комплексное обслуживание по пенсионной программе для всех получателей пенсий и пособий из Пенсионного Фонда;

прием и перечисление платежей населения.

Высшим органом коммерческого банка является общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год. На нем присутствуют представители всех акционеров банка на основании доверенности. Общее собрание правомочно решать вынесенные на его рассмотрение вопросы, если в заседании принимает участие не менее трех четвертей акционеров банка.

Общее руководство деятельностью банка осуществляет наблюдательный совет банка. На него возлагаются наблюдение и контроль за работой правления банка. Состав совета, порядок и сроки выборов его членов определяет общие направления деятельности банка, рассматривает проекты кредитных и других планов банка, утверждает, планы доходов и расходов и прибыли банка, рассматривает вопросы об открытии и закрытии филиалов банка и другие вопросы, связанные с деятельностью банка, его взаимоотношениями с клиентами и перспективами развития.

Непосредственно деятельностью коммерческого банка руководит правление. Оно несет ответственность перед общим собранием акционеров и советом банка. Правление состоит из председателя правления (президента), его заместителей (вице-президентов) и других членов.

Финансовая отчетность ЗАО МКБ «Москомприватбанк», подготовленная в соответствии с рос­сийскими стандартами финансовой отчетности, является аудиторская фирма «PricewaterhouseCoopers».

«PricewaterhouseCoopers» является ведущим мировым поставщиком профессиональных услуг, входит в «Большую четверку» международных аудиторских компаний.

---

Юридические лица и предприниматели без образования юридического лица, физические лица могут разместить свои временно свободные денежные средства в депозиты ЗАО МКБ «Москомприватбанк»

2.2. Анализ формирования портфеля ценных бумаг ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк»

Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процессов управления активами и пассивами ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» и направлено на достижение общей для банка цели - получе­ние прибыли. При этом портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанных функции:

прирост стоимости,

создание резерва ликвидности,

обеспечение ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован.

Эффективность управления портфелем ценных бумаг банка определяется по соотношению доходности и рискованности портфеля. Это дает возможность банку оценить, достаточная ли ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг для компенсации связанного с ним риска.

Анализ операций банка с ценными бумагами включает опре­деление структуры этих операций и их доходности для выявле­ния их эффективности. Доля и динамика каждого вида ценных бумаг в портфеле инвестиций банка показывает качество порт­феля.

Для формирования оптимального портфеля ценных бумаг ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» разрабатывает инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске.

Рассмотрим структуру чистых денежные средств, полученные от в инвестиционной деятельности (приобретение ценных бумаг) ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» за 2015-2017 гг. в таблице 1.

Таблица 1

Структура чистых денежных средств, полученных от приобретения ценных бумаг ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» за 2015-2017 гг.

Чистые денежные средства, полученные от	Годы			Абс. откл. за 2017/2015 гг
	2015	2016	2017
Приобретение ценных бумаг и других финансовых активов, относящихся к категории «имеющиеся в наличии для продажи», тыс. руб.	6253	105	2478116	2471863
Приобретение ценных бумаг, относящихся к категории «удерживаемые до погашения», тыс. руб.	12339	-141517	612789	600450
Итого, тыс. руб.	18592	-141412	3090905	3072313

---

За анализируемый период чистые денежные средства, полученных от приобретения ценных бумаг ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» за 2015-2017 гг. выросли на 3072313 тыс. рублей, что говорит о развитии инвестиционной политики банка.

Далее рассмотрим структуру инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи за 2016-2017 гг.

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, отражаются по справедливой стоимости, что уже включает возможное обесценение, обусловленное кредитным риском. Справедливая стоимость инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, определяется на основании их рыночных котировок и моделей оценки с применением данных, наблюдаемых, а также не наблюдаемых на открытом рынке.

OФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации, с номиналом в российских рублях. Эти облигации имеют срок погашения с января 2017 года по февраль 2036 года (2016г.: с января 2017 года по февраль 2036 года); ставка купона по ним составляет 0% - 12% годовых (2015г.: 0% - 13% годовых) и доходность к погашению от 2% до 10% годовых (2015 г.: 5% до 14% годовых), в зависимости от выпуска.

Таблица 2

Структура инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи за 2016-2017 гг.

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	Годы		Абс. откл. за 2017/2016 гг
	2016	2017
Российские государственные облигации (ОФЗ), тыс. руб.	-	1602015	1602015
Корпоративные облигации, тыс. руб.: - еврооблигации Материнского банка,	-	652677	652677
- прочие корпоративные и банковские облигации	-	214830	214830
Итого, тыс. руб.	-	2469515	2469515

Следовательно, в 2017 году ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» имел инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи на сумму 2469515 тыс. рублей.

Ниже приводится анализ долговых ценных бумаг для дальнейшей продажи по кредитному качеству по состоянию на 31 декабря 2017 года по данным независимого аудиторского заключения (табл. 3).

Кредитный рейтинг основан на рейтинге агентства Standard & Poor’s (в случае наличия этого рейтинга) или рейтинге агентства Moody’s, который конвертируется до ближайшего эквивалентного значения по рейтинговой шкале Standard & Poor’s.

---

Российские государственные облигации (ОФЗ) являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях.

Таблица 3

Анализ долговых ценных бумаг для дальнейшей продажи по кредитному качеству по состоянию на 31 декабря 2017 года

Долговые ценные бумаги для дальнейшей продажи по кредитному качеству	Российские государст-венные облигации (ОФЗ), тыс. руб.	Корпоратив-ные и банковские облигации, тыс. руб.	Евро-облигации, тыс. руб.	Итого
Непросроченные и необесцененные - с рейтингом Baa2	1602015	214830	-	1816838
- с рейтингом B3	-	-	652677	652677
Итого непросроченных и необесцененных	1602015	214830	652677	2469515
Итого долговых ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	1602015	214830	652677	2469515

Данные облигации имеют сроки погашения в 2017 – 2016 годах, купонный доход в 2017 от 6,1% до 12,0% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2017 года от 4,75% до 7,48%.

Еврооблигации в сумме 652677 тысяч рублей, представленные еврооблигациями Материнского Банка, деноминированными в долларах США, имеют срок погашения в феврале 2012 года, купонный доход 8,0% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2017 года 7,8%.

Корпоративные и банковские облигации в сумме 214830 тысяч рублей представлены облигациями банков и крупной российской компании, основной деятельностью которой является добыча и переработка нефти, деноминированными в российских рублях. Данные облигации имеют сроки погашения в 2017 – 2017 годах, купонный доход от 7,0% до 13,75% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2017 года от 5,33% до 7,6%.

Основным фактором, который ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» принимает во внимание при рассмотрении вопроса об обесценении долговых ценных бумаг, является их просроченный статус. Долговые ценные бумаги не имеют обеспечения.

Далее рассмотрим изменение портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи (табл. 4).

Таблица 4

Изменение портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи за 2016-2017 гг.

---

	Годы
	2016	2017
Балансовая стоимость на 1 января, тыс. рублей:	-	-
Приобретение	-	2468929
Процентные доходы, начисленные за отчетный год	-	55354
Процентные доходы, полученные за отчетный год	-	-21399
Расходы за вычетом доходов от переоценки по справедливой стоимости	-	-33358
Курсовые разницы по долговым ценным бумагам	-	-11
Балансовая стоимость на 31 декабря	-	2469515

Как видно из таблицы, в 2017 году было приобретено ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, на сумму 2468929 тыс. рублей, при этом Процентные доходы, начисленные за отчетный год, составили 55354 тыс. рублей.

Балансовая стоимость на 31 декабря инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, составила 2469515 тыс. рублей.

Далее проведем анализ инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения (табл. 5).

Следовательно, в 2017 году ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» имел инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, на сумму 783457 тыс. рублей, что на 632118 тыс. рублей больше уровня 2016 года.

Таблица 5

Структура инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения за 2016-2017 гг.

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемых до погашения	Годы		Абс. откл. за 2017/2016 гг
	2016	2017
Российские государственные облигации (ОФЗ), тыс. руб.	88750	517366	428616
Корпоративные облигации, тыс. руб.: - еврооблигации Материнского банка,	62589	62988	399
- прочие корпоративные и банковские облигации	-	203103	203103
Итого, тыс. руб.	151339	783457	632118

Российские государственные облигации (ОФЗ) являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. По состоянию на 31 декабря 2017 года данные облигации имели сроки погашения с января по ноябрь 2017 года, купонный доход от 4,59% до 10,55% и доходность к погашению от 1,98% до 4,85%. Российские государственные облигации в сумме 101 892 тысячи рублей были погашены в январе 2017 года в соответствии с изначальным сроком погашения.

---