Файл: Тенденции развития международной валютной системы.pdf

Центробанк Таиланда полагая, что криптовалюты нарушают законы о контроле над перемещением капитала, запретил их хождение внутри страны.

Вместе с тем, криптовалюты, несмотря на слабости, не уходят из рынка финансовых операций, расширяют свое участие в них. Швейцарский банк UBS совместно с Glearmatics Technologies с 2016 года создали свою криптовалюту utility settlement coin, к которой присоединились BHY Mellon, Deutshe Bank Santander. Платформа онлайн-банкинга Wirex подписала соглашение о партнерстве с компанией Dash Core для интеграции криптовалюты Dash в платежные карты Wirex, что позволяет расплачиваться этой криптовалютой более чем в 40 млн. магазинов, работающих с системой Visa, и обналичивать ее в 210 странах по всему миру.

С 1 апреля 2017 г. парламент Японии принял закон о криптовалютах, по проекту японского финансового регулятора Financial Services Agency (FSA), по которому биткоин и другие криптовалюты получили статус обычных, наряду с иеной, денег. Намечен выпуск криптовалюты J-coin для расчета за товары и услуги с помощью смартфонов. Операторам криптовалютных бирж необходимо иметь лицензию, уставный капитал не менее 88 тыс. долл., регулярно отчитываться перед финансовым регулятором и проходить внешний аудит в налоговой службе. Японская группа компаний в области финансовых услуг намерена выпустить собственную криптовалюту для совершения обычных и Р2Р-платежей, что позволит совершать мгновенные платежи в магазинах и совершения одноранговых транзакций. [29]

В США криптовалюты принимаются при расчетно-кассовых услугах, регулируются налоговым управлением. В штате Нью-Йорк в 2015 г. принят свод правил, регулирующий лицензируемый порядок финансовых услуг в криптовалютах. При этом компании обязаны держать в резерве полученные от клиентов средства в объеме эквивалентным выпущенным криптовалютам.

Дубайская компания в сфере исламских финансовых услуг и технологий OneGram и GoldGuard заявили о создании первой в мире цифровой валюты, где 1 токен будет обеспечен 1 граммом золота. Намечено выпустить на рынок 12400786 токенов. [29]

В России ожидается введение в оборот национальной цифровой валюты, эмиссия которой будет регулироваться на законодательном уровне, а эмитенты должны получать соответствующую лицензию у Центробанка.

В Казахстане создан информационный центр блокчейна в рамках партнерских отношений с Microsoft в феврале 2017 г., который располагает тремя блокчейн-кодами от Microsoft в ФРГ, Сингапуре и США. В настоящее время запущено мобильное приложение FundsDLT на базе технологии на всех четырех стадиях развития блокчейна в организации. 28 сентября в Алматы прошла конференция Blockchain& Bitcoin Conferece Almaty 2017, на которой обсуждены вопросы внедрения блокчейна в стране и адаптация приложений. [27]

В стране проводится подготовительная работа по первичному размещению монет криптовалюты –Initial Coin Offering (ICO) – как нового метода привлечения инвестиций на основе технологии блокчейн. [27]

Рынок криптовалют проходит начальную бурную стадию. На 6 декабря 2017 г. количество эмитированных монет ВТС достигло 16723212, к концу 2018 г. эта цифра достигнет по прогнозу до 17380212. При этом одни создатели новых криптовалют, пирамид будут уходить с рынка, разоряясь или разоряя других, легковерных. Так, из действовавших 904 криптовалют в 2017 г. перестало существовать 146 криптовалют и появилось 406 новых. Вместе с тем, приходит опыт и понимание по его регулированию, созданию механизмов страхования от рисков, усилению контроля за возможными финансовыми махинациями, криминальными операциями.

Перспектива очевидна, рост объемов мировой торговли требует новой надежной, адекватной валюты для международной торговли, на роль которой с полным основанием претендуют цифровые монеты – криптовалюты. По прогнозу исполнительного директора Coinbasе, биткоин может вытеснить доллар с позиции мировой резервной валюты в течение 10–15 лет. А по прогнозу Фальквинге, биткоин изменит общество сильнее, чем интернет, но почувствуем мы это не ранее 2025 года, а в 2035 году это станет очевидным. [28]

Стоимостные отношения, общественно необходимые затраты труда, капитала в условиях глобализации лучше отражаются новой системой блокчейн и цифровыми деньгами, постепенно вытесняя, заменяя устаревающую корзину действующих резервных валют. С насыщением мирового финансового рынка криптовалютами в достаточном для его обслуживания количестве искусственный ажиотаж спадет, их номинальная стоимость сведется к затратам на их выпуск, майнеры будут получать свои реальные, адекватные дивиденды от качества предоставляемых криптовалют.

В настоящее время криптовалюты занимают нишу растущей части мирового рынка, которую не обслуживают резервные валюты. Со временем конкуренция развернется между криптовалютами и резервными валютами на рынке мировых денег, а в последующем – и в национальных сегментах.

Пределы борьбы ограничены объемами мировой экономики в 76 трлн. долл., мировой торговли – 16,7 трлн. долл., денежной массы М3 – 75 трлн. долл. Эти параметры мировой экономики, денежно-финансовые показатели очерчивают ориентиры, горизонты ринга. Рынок криптовалют, выросший с 25 млн. долл. до 180 млрд. долл. за период их существования или в 7200 раз, свидетельствует о том, что время острых схваток может наступить весьма скоро. [29]

Очевидно, что пена рынка криптовалют, напоминающая эпоху "золотой лихорадки", спадет. Легковерные, любители легких денег, быстрых доходов по большей части обожгутся. Желающие урвать нарвутся. Аферисты, любители ловить рыбу в мутной воде, попытаются нагреть руки. Государство должно в этих условиях уберечь своих граждан, юридические лица от необдуманных действий, разработать адекватные защитные меры.

Широкое применение криптовалют участниками рынка, финансовых, торговых, экономических отношений не только с каждым актом операций делает эти валюты легальными, продуктивными, но и каждый раз отбирает у их создателей на конкурентной основе более эффективную, более удобную, более надежную из них. В условиях широкой и всеобщей децентрализации финансовых, денежных функций государства должны найти нишу, место своим ЦБ на рынке эмиссий национальных валют, определить их роль в новой реальности. Выживут в острой конкуренции те создатели криптовалют, которые предложат для пользователей, покупателей товаров и услуг, всем участникам рынка наиболее адекватный финансовый, денежный инструмент. Из многих сотен останутся единицы. Но и их ряды все время будут обновляться, постоянно прогрессировать. Сама быстроразвивающаяся система блокчейн, предоставляя все новые решения, расширяя свои приложения может кардинально изменить природу криптовалют.

Особого внимания требует криминальный рынок, который уже активно использует криптовалюты в своем теневом, многомиллиардном бизнесе. Их привлекает возможность проведения финансовых, денежных операций вне контроля финансовых учреждений той или иной страны.

Целый ряд государств, включая ведущие страны мира, не могут игнорировать данное явление, разрабатывают адекватные меры контроля, осуществляют попытки правового регулирования этих процессов. Со становлением правовых отношений, укреплением регуляторных механизмов рынок криптовалют должен выйти на стабильную траекторию.

Заключение

Становится очевидным факт, что таким образом мировая валютная система была поставлена в зависимость от денежно-кредитной политики США. При этом отсутствуют какие-либо серьезные ограничители для финансовых институтов США при проведении ими внутренней денежной политики (например, проведение дополнительной денежной эмиссии, которая фактически происходит бесконтрольно, выпускаемый доллар ничем не обеспечен). Ранее твердые золотые паритеты служили одним из сдерживающих факторов роста денежной массы и темпов инфляции. В настоящее время использование плавающих курсов валют не дает автономии при проведении экономической политики в отдельных государствах и не устраняет перенос инфляции из одних стран в другие. Кроме того, плавающие курсы реагируют, к примеру, на разницу в процентных ставках и другие факторы экономического и платежного характера. Так же в условиях плавания курсов значительно возрос валютный риск и значительно повысилась доля спекулятивных операций на валютном рынке. Таким образом, проблемы реформирования мировой валютной системы в  значительной степени связаны с реализацией вышеупомянутых положений Ямайских соглашений. На мой взгляд, если рассматривать варианты реформирования мировой валютной системы, то они должны предусматривать использование новых международных ликвидных средств в качестве мировых денег и отход от свободного плавания валют. К примеру, можно рассмотреть вариант создания трехполюсной (поливалютной) валютной системы - т. е. возрождение золотовалютного стандарта, опирающегося на три ключевые валюты - американский доллар, японскую иену и евро. В этой системе предпочтение должно быть отдано фиксированным, но периодически регулируемым в зависимости от состояния мировой экономики валютным курсам, поскольку данный режим будет удобен для международной торговли. Согласно этому проекту, золото должно играть роль всеобщего эквивалента на основе его рыночной цены.

    По мнению многих западных экономистов, восстановление конверсии в золото, является эффективным средством стабилизации международных валютно-кредитных отношений, сдерживанию роста инфляции, безработицы, а так же решению многих сопутствующих указанным экономических проблем.

    Кроме того, анализируя нынешние процессы, происходящие в мировой валютной системе, на мой взгляд, становится очевидным факт, что новая мировая валютная система должна удовлетворять следующим условиям:

-Ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран;

-Она должна содействовать эффективному проведению международных торгово-экономических отношений;

-Она должна способствовать выравниванию дисбалансов, возникающих в мировой экономике.

    Таким образом, реорганизованная мировая валютная система станет одним из главных регуляторов международных расчетов, обеспечит эффективность международной торговли, обеспечивая тем самым устойчивый экономический рост стран.

    Однако, современная МВС не выступает как некая обособленная система, а формируется исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни, грани между этими валютными системами постепенно стираются. Это ведет к тому, что сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы (примером могут служить события в России 1998 года), кроме того, реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в национальных системах стран, так и в мировой валютной системе в целом (к примеру, введение в странах ЕВС валюты евро). Поэтому каждой стране необходимо проводить четкую, обдуманную политику в отношении своих национальных и региональных валютных систем, их действия должны быть направлены на укрепление курса национальной валюты, а так же созданию четких условий ее конвертируемости, на регулирование международной валютной ликвидности  страны, созданию специальных структур и органов власти, управляющих и регулирующих валютные отношения страны, а так же проведение других мероприятий, сопутствующих укреплению валютных систем страны.

   Таким образом, современная мировая валютная система, на мой взгляд, нуждается в реорганизации и пересмотре, та как прослеживается ряд ее особенностей, мешающих выполнению ее главной задачи - повышению эффективности международной торговли товарами и услугами между странами.   Кроме того, странам нельзя забывать и о четком регулировании национальных и региональных валютных систем, так как они являются неотъемлемой частью МВС, неразрывно связаны с ней, и ухудшение ситуации в одной системе неуклонно ведет к появлению дисбаланса в другой.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. 1993. 25 декабря; СЗ РФ. 2007. № 30. Ст. 3745.

2. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 04.11.2015) // Справочная система Консультант Плюс

3. Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 704 c.

4. Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие для бакалавров / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015. - 132 c.

5. Алексеева, Т.А. Современная политическая мысль (XX-XXI вв.): Политическая теория и международные отношения / Т.А. Алексеева. - М.: Аспект-Пресс, 2016. - 623 c.

6. Акинин П. В., Акинина В. П. Механизмы и инструменты сопряжения финансового и реального секторов экономики // Финансы и кредит. 2014 N 16.

7. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.

8. Артемов, Н. М. Валютные рынки / Н.М. Артемов. - М.: Профобразование, 2016. - 96 c.

9. Балабанов, И.Т. Валютные операции / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 144 c.

10. Белова, И.Н. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / И.Н. Белова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 314 c.

11. Валютные проблемы современного мира. - М.: Огни, 2014. - 94 c.

12. Ведихин, А. Forex от первого лица. Валютные рынки для начинающих и профессионалов / А. Ведихин. - М.: Омега-Л, 2016.- 428 c.

13. Галкин, С.А. Международные экономические отношения. Базовые параметры: Справочник / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев; Под ред. О.В. Буторина. - М.: Весь Мир, 2014. - 136 c.

14. Джинджолия, А.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Л.С. Шаховская, А.Ф. Джинджолия, Е.Г. Попкова . - М.: КноРус, 2013. - 256 c.

15. Дугин, А.Г. Международные отношения. Парадигмы, теории, социология / А.Г. Дугин. - М.: Академический проект, 2014. - 431 c.

16. Илюхина И.Б., Ильминская С.А. Основные проблемы функционирования и развития мировой кредитной системы//Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2016. №1-1. С. 298-309.

17. Звонова Е.А. Международные валютно- кредитные отношения. Учебник и практикум: издательство ЮРАЙТ, 2013 С.688

18. Кузнецова В.В. Мировая валютная система: проблемы и пути реформирования // Мир новой экономики. 2016. №3. С 38-47.

19. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.