Файл: Тенденции развития международной валютной системы.pdf

Вместе с тем, нарастание объемов мировой торговли, усложнение и интенсивность международных расчетных операций, широкое внедрение информационных технологий, активное использование интернета, электронных платежей, пластиковых карт, электронной подписи подвели мировую финансовую и валютную систему к ее переходу на углубленную и всемерную цифровизацию. [28]. Во все нарастающих объемах расчетов, высокоскоростных обменах стоимостей участвуют не столько реальные валюты, а практически только их цифровые символы. Необходимость надежного информационного обеспечения проведения валютных операций, взаимных платежей технически привела к широкому внедрению и быстрому развитию технологии блокчейн. И одновременно эта технология логически привела к появлению их символического приложения, новых условностей – криптовалют.

2.2. Тенденции мирового валютного рынка. Его динамика и всестороннее развитие

Динамика и всестороннее развитие валютного рынка, сегодня является важнейшим звеном всей мировой системы финансов, а также мировых отношений в экономической сфере в целом. Тенденции мирового рынка, изменяются на фоне глобального преобразования соотношений финансовых и торговых сделок. [8 c. 32]

В современном мире наблюдается постоянный рост количества сделок на валютном рынке, тогда как на товарных рынках доля платежей постоянно снижается.

Увеличение количества валютных сделок обусловлено процессами либерализации государственных рынков валют, и в России в том числе, а также интернационализации мирового хозяйства.

Национальные (государственные) валютные рынки существуют практически в каждой стране, где развита рыночная экономика. Постепенно развивались национальные рынки, а также их взаимосвязи, и по мере их развития, начал складываться единый мировой рынок валют. В современном мировом рынке валют, участвуют местные (национальные), а также и региональные рынки валют. [8 c. 37]

Каждый из этих рынков отличен по характеру операций с валютами, количеству различных валют, а также их объемам, которые участвуют в проведении операций. В совокупности все это и оказывает влияние на тенденции мирового рынка.

Что же конкретно влияет на тенденции мирового рынка и что способствует его динамике и всестороннему развитию?

Итак, на динамику и развитие валютного рынка влияет распространенность операций с валютами. Что это значит? В современном бизнесе прослеживается тенденция (причем повсеместная) к увеличению операций с валютами, целью которых является страхование рисков. [25 c. 96]

Мировой рост данных операций с валютой, происходит параллельно с глобальным изменением соотношений финансовых и торговых сделок. Помимо этого, на фоне данного процесса также наблюдается тенденция к довольно таки значительному повышению доли арбитражных операций, проводимых над валютами, которые непосредственно относятся к коммерческим сделкам.

Динамика и всестороннее развитие валютного рынка зависит во многом от нестабильности валютных курсов. Такое рыночное состояние обуславливается кризисом высоко рискованных активов, а также переводом инвесторами собственных средств в финансовые инструменты, обладающие более высокой безопасностью.

Отсюда рождаются тенденции мирового рынка к падению акционных цен, снижению финансовых индексов, а также к увеличению стоимости натуральных товаров. [20 c. 347]

Подобное положение валютного рынка, сегодня привело к тому, что рекордно возросла стоимость золота и увеличилась его волатильность. Во все времена золото рассматривалось в качестве ценности, на которую спрос мог только возрастать. Но огромные финансовые вложения в данный драг.металл привел к перенасыщению спроса, вследствие чего стали наблюдаться сильнейшие ценовые колебания.

Роль доллара в тенденции мирового валютного рынка. Как он влияет на общую динамику?

Ситуация, складывающаяся на современном рынке, усугубляется отсутствием альтернатив американской валюте. Выступая в качестве мировой резервной валюты, доля доллара США в общих объемах мирового денежного движения, уже давно превышает 50%.[18]

Рисунок 1 – Структура мирового валютного рынка [18]

Инвесторы, выводящие средства из активов имеющих высокие риски, к примеру, продавая акции, проводят их конвертацию в доллары США. Но при этом следует отметить, что американская валюта и ее стоимость уже давным-давно не соответствуют реальной ценности, подкрепляемой ростом экономической ситуации в Штатах.

«Накачивая» свою валюту фиктивной ценностью, и занимаясь увеличением ее эмиссии, ФРС США подводит мировую экономику к очередному витку финансовых проблем, и помимо этого усложняет положение валютного рынка. Другими словами, отсутствие альтернативы американской валюты способствует усугублению ситуации, как на валютном рынке, так и на всех финансовых рынках в общем. [20]

Тенденции мирового валютного рынка, несмотря на общий рост статистики в сторону увеличения операций с валютами, все же обладают отрицательными оттенками. С одной стороны наблюдается повышение рыночной волатильности и объемов, а с другой, мы видим усиление кризиса высоко рискованных активов, а также чрезмерность вложений в инструменты консервативного характера. [29]

Все это в общей совокупности ведет к дестабилизации, отсутствию четких перспектив, а также осложнению проведения прогнозов валютного рынка. Ведь рассматривая перспективы мирового рынка валют, в первую очередь, инвесторы выделяют его аутсайдеров и лидеров, а на современном валютном (как и на любом другом) рынке лидером выступает американский доллар, этот колосс, стоящий на глиняных ногах. И при отсутствии должных альтернатив тенденции валютного рынка, а также его динамика и всестороннее развитие будут оставаться под туманной завесой. [20]

Также в тенденции мирового валютного рынка наблюдается изменение структуры его участников. Большинство экспертов отмечают, что на современном рынке валют самыми активными участниками являются уже не банковские структуры, а всевозможные фонды (хедж, страховые, пенсионные и тому подобные).

Основные участники валютного рынка

- центральные банки

- коммерческие банки

- инвестиционные и пенсионные фонды

- предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции

- валютные биржи

- валютные брокерские фирмы

- физические лица [8 c. 17]

Таким образом, на валютной бирже наблюдается устойчивая тенденция к увеличению числа трейдеров за счет появления все большего количества финансовых учреждений, не являющихся банками – компании инвесторов, брокерские фирмы, а также не юридические лица, то есть частные инвесторы.

Тенденции валютного рынка наблюдаемые в России

История становления валютного рынка России, условно разделяется на несколько ключевых этапов. Как известно, до 90-х годов функционирование как валютного рынка, так и всей сферы внешней торговли, находилось под контролем государства, поэтому базирующегося на обменных операциях между торгующими и покупающими валюту рынка, как такового не существовало. [29]

После распада СССР, в частности в 1992 году операции с валютами узаконили (Закон в России «О валютном регулировании и валютном контроле»). Чуть позже начал активно развиваться и внутренний рынок валют России – учредили и создали целых 6-ть межбанковских бирж валют, получивших лицензию от Центробанка, позволяющую организовывать и проводить торги валютами других государств. [25 c. 138]

Сегодня на валютном рынке, в сфере последних происходящих в России экономических, а также политических событий, доля национальных операций с валютами значительно снизилась и составляет приблизительно 0,8% от всего мирового валютного рынка. Также такое падение связано с возникновением проблем в зоне Евросоюза (ситуация с Грецией, понижение рейтингов Италии и тому подобное).

Возникновение происходящих сегодня в мире событий, вынуждает большинство инвесторов выводить свои средства из подверженных рискам вложений и вкладывать их в безопасные активы.

Поэтому начинает расти спрос на валюты, являющиеся своего рода «убежищами» — швейцарский франк, доллар США, валюта Японии и некоторые другие. К большому сожалению, валюту России на данном этапе к таким активам отнести нельзя. [25 c. 154]

Из всего вышеизложенного, получаем вывод – на сегодняшний день роль рубля, как одной из определяющих курса развития и тенденций мирового рынка валют очень мала. Но в то же время рублевый сегмент рынка обладает определенным макроэкономическим потенциалом в перспективе. Как показывают данные «Банка международных расчетов», за последние 10-12 лет доля рублевых операций на мировом рынке, выросла практически в 3 раза.

Оценивая структуру нынешнего валютного рынка России можно увидеть, что ключевая роль в транзакциях отведена все тому же доллару США, что связано с достаточно высокими долями контрактов именно в этой валюте. Касательно позиций евро-валюты, то по причине неблагоприятной обстановки складывающейся в ряде стран Еврозоны, доля Евро на валютном рынке России будет оставаться приблизительно на занимаемом сейчас месте. Поэтому, по мнению многих специалистов, на национальном рынке валют основные транзакции все же будут проводиться с использованием долларов.

Всестороннее развитие валютного рынка. Прогноз дальнейшей тенденции

Основываясь на вышеизложенную информацию можно сделать такие выводы. Не смотря на то, что сегодня на валютном рынке происходят существенные колебания, наблюдаемые уже в течение нескольких последних лет, он все же демонстрирует достаточную стабильность, что очень важно для валютно-финансовой системы мира. [26]

Отдельно необходимо отметить и то, что в последнее время дневные обороты рынка валют выросли до рекордных показателей и уже составляют около 5-ти трлн. долларов. Также отметим, что с каждым годом валютный рынок начал становиться все более многополярным, так как сегодня торговля валютами уже не является прерогативой лишь банковских учреждений. [26]

Глава 3. Цифровизация финансовых отношений: неизбежность новых решений

3.1. Криптовалюты – веление времени, плюсы и минусы

Глобализация сопровождается многократно растущей интенсивностью всей системы экономических, финансовых, денежно-кредитных отношений, масштабностью и сложностью мировой торговли. Одновременно многократно выросли риски, уязвимость от малейших сбоев переплетенных связей. Все это потребовало создания адекватного механизма с использованием новейших достижений цифровизации, которая широко и глубоко внедрилась во все структуры глобальной экономики. Актуальность этих задач обусловлена и с растущими рисками резервных валют, обремененных тяготами национальных экономик, несущих угрозы их трансформации и на другие страны. [12 c. 211]

Blockchain, Поиск решений или новое решение?
Новая развивающаяся система криптовалют имеет два важных составляющих, первая – Блокчейн, вторая сами криптовалюты. [12 c. 224].

Первая основана на программном обеспечении огромного числа торговых сделок миллионов торговых партнеров. В эпоху глобализации этот процесс стал чрезвычайно сложным. Торговые сделки теперь осуществляются по всему миру, каждая сделка фиксируется на миллионах бухгалтерских счетах. Программное обеспечение, которое позволяет создать единую сеть бухгалтерских книг, которые будут открыты для всего общества, названа распределенной базой данных, или же Blockchain.

Блокчейн – общедоступная и неизменяемая, не подделываемая учетная интернет книга, в которой записано что, кому принадлежит. [23]. В этой сети может осуществляться перевод не только валюты, но и других ценностей. Блокчейн позволяет отследить всю цепь поставки того или иного товара от производителя до потребителя. Каждая сделка или транзакция записывается и добавляет в цепочку распределенной базы данных новый фрагмент о времени, дате, участниках, сумме сделок и информацию обо всей сети. Сложные математические алгоритмы и специальные программы (майнеры) следят за целостностью и общедоступностью системы. Все части блокчейн-сети постоянно согласуются относительно общего состояния ее транзакций и при любых попытках изменить цепочку согласование не проходит, а операция отклоняется. Такой алгоритм работы блокчейна, страхует всю сеть от внесения изменений. [29]