Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Взаимоотношения России и МВФ).pdf

Крупнейшим государством-членом МВФ являются США, квота которых в настоящее время (по состоянию на 25 января 2016 года) составляет 42,1 млрд СДР (примерно 58 млрд долл.), а наименьшим по размеру — Тувалу, с квотой 1,8 млн СДР (примерно 2,5 млн долларов) [12].

Решения в Совете управляющих, как правило, принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, в случае наиболее значимых вопросов, имеющих оперативный либо стратегический характер, - "специальным большинством" (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В интересах ведущих стран Запада в нынешнем уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ). Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему имеют право налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Все это означает, что США вместе с ведущими западными государствами по факту практически располагают возможностью контролировать процесс принятия решений в МВФ и направлять его деятельность в соответствии со своими интересами. Что касаемо развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий, в теории они также имеют право не допускать принятия решений, идущих вразрез с их интересами. Но на деле, достижение необходимой согласованности такому крупному числу неоднородных стран необычайно сложно и, в какой-то мере, практически невозможно [1].

По уставу, начавшему действовать с 1978 г., Совет управляющих имеет право на учреждение нового постоянного органа управления – Совета, находящегося на уровне министров стран-членов, в задачу которого входило бы наблюдение за регулированием и адаптацией мировой валютной системы. Но по факту, он так и не был создан, а его функции выполняет учрежденный в 1974 г. Временный комитет Совета управляющих по вопросам международной валютной системы - Временный комитет (Interim Commitet of the Board of Governors on the International Monetary System), который полностью состоит из управляющих МВФ, в количестве 24 человек, Россия также имеет там своего представителя. Совет проводит свои заседания два раза в год. Разница между действующим Временным комитетом и предполагаемым Советом заключается в том, что комитет не имеет полномочий для принятия директивных решений. Однако, значимость комитета нисколько не завышена, он выполняет важнейшие задачи: осуществление руководства Исполнительным советом; занимается выработкой стратегических решений, относящихся к функционированию международной валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи соглашения МВФ. Похожий статус имеет также Объединенный министерский комитет Советов управляющих Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам - Комитет развития (Joint Ministerial Committee of the Board of Governors of the Bank and the Fund on the Transfer of Real Resources to Developing Countries). Он занимается консультацией Совета управляющих МВФ и МБРР по проблемам экономического развития [13].

Финансовый кризис 1997 - 1998 гг., преподал серьезные уроки мировой экономике, выявив такие проблемы, как острая потребность в более оперативном и целенаправленном реагировании на постоянные изменения состояния мировых валютно-финансовых отношений, в усилении эффективности механизма выработки и принятия коллективных решений. Данные проблемы подталкивают Фонд к реализации мер по повышению статуса и роли Временного комитета, вплоть до преобразования его в предусмотренный уставом Совет на министерском уровне, который, в отличие от Временного комитета, может обладать директивными полномочиями. По словам руководителя Фонда М. Камдессю, "такое преобразование придало бы МВФ новую и чрезвычайно важную легитимность для разрешения все более усложняющихся задач, которыми он призван заниматься'⁴. Тем не менее, существующие между странами - членами Фонда противоречия в крайней мере затрудняют реализацию этого шага. На проводившемся очередном заседании 27 апреля 1999 г. Временный комитет ограничился лишь тем, что поручил своим заместителям и Исполнительному совету "продолжить изучение характера институциональных усовершенствований, включая и деятельность Временного комитета" [10].

Совет управляющих делегировал многие свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board) или иными словами директорату, несущему ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов. Работа Исполнительного совета осуществляется на постоянной основе. Исполнительный совет располагается в штаб-квартире Фонда, находящегося в Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю. С 1992 г. число исполнительных директоров было доведено до 24. 5 из них назначены, согласно уставу, США, Германией, Японией, Великобританией и Францией, т. е. пятью странами, имеющими наибольшие квоты в капитале МВФ; 3 - формально избраны, но представляют каждый одну страну - Саудовскую Аравию, Россию и Китай; 16 - избраны от остальных стран-членов, разделенных на соответствующее количество групп, сформировавшихся с учетом принципа географического представительства либо на основе общих интересов. Назначения и выборы исполнительных директоров проводятся раз в два года. У директора имеется то же количество голосов, которые есть у управляющих, избравших его. Как правило, Директорат принимает решения на основании материалов и докладов, подготовленных административным аппаратом. Формально все должностные лица МВФ подчиняются только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них давления. Однако, в подавляющем большинстве случаев решения в Исполнительном совете принимаются отнюдь не путем формального голосования, а в процессе предварительного достижения консенсуса его членов. [5].

Исполнительный совет МВФ выбирает директора-распорядителя (Managing Director) на срок, продолжительностью пять лет, традиционно это представитель из Европы, который в данное время не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. Директор-распорядитель председательствует в Директорате (без права голоса, за исключением случаев, когда голоса разделяются поровну) и возглавляет административный аппарат фонда [13].

В обязанности директора-распорядителя входит ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой фонда, находящейся в Париже [10].

МВФ взаимодействует с государствами-членами через региональные отделы, в числе которых: Африканский, Европейский I, Европейский II, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ также имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский. В аппарате МВФ осуществляют деятельность 2300 сотрудников из 122 стран, 50% из которых – женщины. В основной своей массе это экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии [5].

Организационная структура аппарата МВФ идет по пути постоянного развития из-за целевых установок и функций МВФ, определяемых трансформацией мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений.

2.2 Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран

В уставе МВФ не предусмотрено никаких особенных условий для вступления в организацию [13].

В ней открыто членство для любого государства, которое способно и готово выполнять определённые обязанности. При вступлении в МВФ страна обязана:

• Обеспечить постоянное информирование других стран о мероприятиях по определению стоимости своих денег по отношению к деньгам других государств;
• Отказ от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;
• Придерживаться такой линии экономической политики, которая приводит к росту национального богатства, будь то собственное богатство или богатство всего сообщества.

При вступлении в МВФ стране необходимо внести сумму денег (взнос по предоплате), имеющую определенный размер, своего рода членский взнос.

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью.

Приведенные выше формулы были использованы в процессе пересмотра квот в 1990 г. Для определения начального размера квоты так же делаются расчёты при помощи всех формул. Затем сотрудники Фонда сравнивают полученные результаты с соответствующими показателями стран со схожими показателями экономического развития и рекомендуют размер квоты. Рассчитанные квоты могут служить основой для обсуждения и внесения изменений с учётом всех аспектов и функций квот в МВФ.

Таблица 1 - Общие пересмотры квот

В данное время, когда членами МВФ является большинство государств мира, размеры долей и количества голосов каждой страны имеют очень большой дисбаланс. Так, учётом квоты в капитале МВФ на долю стран «большой семёрки» приходится 45% голосов, в т. ч. на США - 18% [16].

После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Следует заметить, что ни одна страна не имеет права использовать механизмы Фонда до полной уплаты своего взноса. Помимо всего этого, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

Как мы видим, устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнять определённые обязанности.

3 Кредитная политика МВФ

3.1 Особенности кредитной политики МВФ

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются такие понятия:

1) сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов;

2) операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

Валютный фонд реализовывает кредитные операции только с офи­циальными органами – такими как казначейства, центральные банки, стабилизационные фонды. Среди кредитов идет деление на кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

В случае, когда какая-либо страна нуждается в иностранной валюте, то она производит покупку (purchase) или, говоря иначе, заимствование (drawing) иностранной валюты либо СДР в обмен на эквивалентное количество национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. Изначально, когда механизм МВФ был в стадии разработки, предполагалось, равномерный спрос стран-членов на валюты, таким образом их национальные валюты, которые поступают в Фонд, станут переходить от одной страны к другой. В теории, выглядело, что данные операции не должны были являться кредитными в прямом смысле этого слова. Но на практике столкнулись с тем, что в Фонд стали обращаются с просьбами о предоставлении кредита, в большинстве случаев, страны с неконвертируемыми валютами. Из-за этого МВФ, как правило, ввел практику предоставления валютных кредитов государствам-членам «под залог» соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют. Так как на них нет спроса, они остаются в Фонде до выкупа их странами-эмитентами этих валют. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ ограничивается рядом определенных условий.