Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ПАО «Самараэнерго»).pdf

Основная задача ПАО «Самараэнерго» - обеспечение надёжности и бесперебойности поставок электроэнергии на территории Самарской области. Эту задачу предприятие решает путём реализации следующих видов деятельности:

- покупка электроэнергии на оптовом и розничном рынке электроэнергии;

- продажа электроэнергии потребителям.^[14]

Проанализируем финансово-экономические показатели ПАО «Самараэнерго» по табл.1.

Как показывают данные таблицы, объём продукции, реализованной предприятием, возрос в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 2210410тыс.руб., или на 5,8%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 1523211тыс.руб.. что составило 4,1% прироста. Опережающий рост объёма реализованной продукции по сравнению с увеличением себестоимости свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Таблица 1

Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Самараэнерго»

В рассматриваемом периоде затраты на 1руб. реализованной продукции сократились на 0,02 и составили 0,96руб./руб., что является положительным фактором.^[15]

Однако показатель затрат на рубль реализованной продукции довольно большой и свидетельствует о низкой эффективности производства.

Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала увеличилась в рассматриваемом периоде с 1026 человек о 1056человек. Производительность труда возросла на 1037,5тыс.руб./чел, что составило 2,8%. Это говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

Увеличение фонда оплаты труда на 127617тыс.руб., или на 22,9% привело к увеличению среднемесячной оплаты труда на 8783,6руб., или на 19,4%. ^[16]

Таким образом, темпы роста оплаты труда опережают темп роста производительности труда, что приводит к относительному перерасходу себестоимости.

Фондоотдача основных фондов уменьшилась на 32,2руб., или на 30,2% за счёт увеличения стоимости основных фондов на 51,6% при увеличении объёма реализации только на 5,8%.

Материалоёмкость увеличилась на 29,8%. Рост материалоёмкости свидетельствует о снижении эффективности использования материальных ресурсов. ^[17]

Однако при этом необходимо отметить очень низкую материалоёмкость производства, что связано с характером деятельности предприятия.

В рассматриваемом периоде прибыль от продаж увеличилась на 82,1%, рентабельность затрат возросла с 2,24% до 3,93%. Рентабельность продаж увеличилась на 1,58% и составила в 2016 году 3,78%.

Увеличение прибыли и рентабельности свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия, однако сами показатели рентабельности довольно низкие.

Таким образом, можно отметить увеличение показателей размера деятельности предприятия (численность работников, размер основных фондов, объём реализации), однако наблюдается снижение эффективности использования ресурсов. В целом, эффективность деятельности предприятия довольно низкая.^[18]

Далее проанализируем финансовое состояние предприятия по показателям финансовой устойчивости по таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ПАО «Самараэнерго»

Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии имеет достаточно низкое значение, но в течение анализируемого периода несколько увеличился.

Так, в 2015 году его значение составляло 0,22, а в 2016 году увеличилось до 0,31.

Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия, однако значение коэффициента не соответствует нормативу (не ниже 0,5) и является признаком нестабильности финансового положения предприятия.

О недостаточной финансовой устойчивости свидетельствует также коэффициент финансирования – несмотря на некоторое его увеличение на 0,16, или на 56,5%, его значение в 2017 году ниже норматива. Однако рост показателя в динамике можно оценить положительно.^[19]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2016 году сократился по сравнению с 2015 годом на 0,01 и составил 0,11. Это значение ниже нормативного (0,2) и свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности в рассматриваемом периоде сократился с 0,48 до 0,29, что свидетельствует о том, что только 29% собственных средств предприятия находятся в мобильной форме. Значение показателя ниже нормативного значения (0,5), что также свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.^[20]

Коэффициент финансовой устойчивости в рассматриваемом периоде соответствует коэффициенту автономии, поскольку предприятие привлекает очень незначительные долгосрочные заёмные средства.

Коэффициент финансового левериджа, или финансового риска в 2017 году по сравнению с 2015годом уменьшился на 1,28.

Снижение данного показателя положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, поскольку свидетельствует о снижении финансового риска предприятия. однако в целом значение коэффициента очень велико и превышает норматив (1), что является признаком очень большой степени финансового риска деятельности предприятия.^[21]

Таким образом, согласно проведённому анализу, можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия.

В целом, результаты анализа показали довольно низкую эффективность управления производственной и финансовой деятельностью предприятия. поэтому необходимо изыскивать пути повышения эффективности. Одним из направлений повышения эффективности финансовой деятельности является управление денежными средствами.

2.2 Структура и динамика денежных средств в ПАО «Самараэнерго»

Для анализа движения денежных средств необходимо проанализировать их структуру по видам деятельности. Такой анализ дает наглядное представление об источниках формирования денежных средств предприятия и о приоритетных направлениях их расходования. При этом целесообразно разделить входящие и исходящие потоки, т.е. поступление и расходование денежных средств.^[22]

Проанализируем динамику денежных потоков и сальдо денежных потоков по видам деятельности по таблице 3.

Согласно данным таблицы, общая сумма поступлений денежных средств в анализируемом периоде сократилась на 740104тыс.руб., что составило 1%.

Это сокращение произошло за счёт уменьшения поступлений денежных средств по финансовой деятельности на 5,7%.

Поступления денежных средств по текущей деятельности увеличились на 1502710тыс.руб. А поступления денежных средств от инвестиционной деятельности увеличились на 4283тыс.руб.

Таблица 3

Динамика потоков денежных средств поступления денежных средств

Общее сальдо денежных потоков в 2014 году было положительным 200652тыс.руб. положительное сальдо сформировалось за счёт положительного сальдо по текущей деятельности и по финансовой деятельности.

При этом сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности было отрицательным. В 2016 году по сравнению с 2014 годом общее сальдо денежных потоков сократилось на 98935тыс.руб. и оставило 101717тыс.руб.

Причиной этого стало увеличение отрицательного сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности на 54,5%, а также сокращение сальдо по финансовой деятельности на 197824тыс.руб. Сальдо денежных потоков по текущей деятельности возросло на 96,9%.

Далее проанализируем структуру денежных потоков по таблице 4.

В рассматриваемом периоде произошло также уменьшение расходования денежных средств на 0,8%.^[23]

Причиной этого также стало уменьшение расходования денежных средств по финансовой деятельности на 5,2%. Расходы по текущей деятельности увеличились на 3,4%, а расходы по инвестиционной деятельности возросли на 55,8%.^[24]

Таблица 4

Структура денежных потоков, %

Согласно данным таблицы, в составе поступлений денежных средств наибольшую долю составляет текущая деятельность, и доля её увеличивается.