Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ПАО «Самараэнерго»).pdf

Введение

Денежные средства предприятия характеризуются всей совокупностью распределенных во времени поступлений и выплат, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

От правильного управления денежными средствами зависят эффективность деятельности предприятия, его платёжеспособность и финансовая устойчивость. Этим и обусловлена актуальность темы данной курсовой работы, поскольку в деятельности каждого предприятия анализ состояния и движения денежных средств позволяет оценить на сколько эффективно оно организует работу.

Основной целью данной работы является анализ денежных средств предприятия.

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие и сущность денежных средств.
2. Рассмотреть методику анализа денежных средств.
3. Дать экономическую характеристику предприятия.
4. Проанализировать динамику и структуру денежных потоков предприятия.
5. Проанализировать эффективность управления денежными потоками.
6. Разработать предложения по совершенствованию управления денежными средствами предприятия.

Объектом исследования является ПАО «Самараэнерго».

Предмет –денежные средства ПАО «Самараэнерго».

Теоретическими основами данной работы являются научные труды, а также нормативные акты, периодическая печать и т.д.

При выполнении практической части работы использованы логические способы обработки информации, такие как сравнение, графическое и табличное представление данных, балансовый метод, расчет коэффициентов.

1. Теоретические основы анализа денежных средств предприятия

1.1 Понятие и сущность денежных средств предприятия и их движения

В настоящее время, в связи со сложной экономической ситуацией в экономике России, предприятия большое внимание уделяют анализу движения денежных средств.

Это вызвано тем, что на предприятиях объективно всегда существует определённый разрыв между поступлениями денежных средств и необходимостью их расходования, что может привести к неплатёжеспособности предприятия.

Однако при этом в интересах предприятия не допускать образования слишком большого излишка денежных средств, поскольку их замораживание на счетах предприятия приводит к обесцениванию из-за инфляции и свидетельствует о неумении менеджеров управлять денежными средствами.

Всё это обусловило необходимость в анализе денежных потоков предприятия управлении ими.^[1]

Кроме того, роль эффективного управления денежными потоками предприятия обуславливается следующим:

1. Денежные средства пронизывают практически всю деятельность предприятия
2. Повышение эффективности управления денежными потоками способствует достижению и сохранению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

3. От рациональности управления денежными средствами зависит непрерывность производства

4. Рациональное управление денежными средствами снижает потребность предприятия в заемном капитале.

5. Управление денежными средствами способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов предприятия

6. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает платёжеспособность предприятия.

Эффективность управления денежными потоками предполагает их углублённый анализ, для чего необходимо знать классификацию денежных средств.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются денежные потоки:

–– по предприятию в целом.

–– по структурным подразделениям.

–– по хозяйственным операциям. ^[2]

2. По видам хозяйственной деятельности :

–– денежный поток по текущей деятельности. Приток денежных средств по этому виду деятельности отражает поступления выручки. Отток денежных средств связан с платежами поставщикам, работникам, налоговыми платежами и т.д.

––денежный поток по инвестиционной деятельности. Отражает приток и отток денежных средств в связи с осуществлением всех видов инвестирования, реализацией основных средств и нематериальных активов, и т.д;

––денежный поток по финансовой деятельности отражает приток и отток денежных средств, связанные с привлечением собственных и заёмных средств, уплатой процентов и дивидендов и т.д.

3. По направленности движения денежных средств:

–– положительный денежный поток (приток),

–– отрицательный денежный поток (отток).^[3]

4. По методу исчисления объема:

–– валовой денежный поток - характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени;

––чистый денежный поток - разница между положительным и отрицательным денежными потоками.

Чистый денежный поток определяется по формуле:

ЧДП = ПДП-ОДП (1)

где ЧДП - чистый денежный поток в анализируемом периоде времени;

ПДП - положительный денежный поток в анализируемом периоде;

ОДП - отрицательный денежный поток в анализируемом периоде времени. ^[4]

Чистый денежный поток может быть положительным или отрицательным.

5. По уровню достаточности объема:

–– избыточный денежный поток отражает существенное превышение положительного денежного потока над отрицательным, превышающее необходимый размер денежных средств для предприятия

–– дефицитный денежный поток – существенное превышение оттока денежных средств над притоком.^[5]

На основе приведённой классификации можно более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии.

1.2 Анализ эффективности денежных средств предприятия

Анализ денежных потоков является необходимым условием эффективного управления денежными потоками.

Анализ денежных потоков проводится на основе отчета о движении денежных средств. В этом отчёте потоки денежных средств сформированы по сферам деятельности предприятия - текущей, инвестиционной и финансовой.^[6]

Состав денежных потоков по этим видам деятельности представлены в таблице.

Таблица 1

Состав потоков денежных средств по сферам деятельности

Отчет о движении денежных средств является источником информации как для внешних пользователей, так и для руководства предприятия.^[7]

Так, руководство использует Отчёт для определения платёжеспособности предприятия и способности его осуществить необходимые платежи вовремя.

На основании отчёта руководство может спланировать инвестиционную и финансовую политику организации.

В отчете указываются:

–– остаток денежных средств на начало года;

–– поступление денежных средств от разных источников и видов деятельности;

–– направления расходования денежных средств по видам деятельности;

–– остаток денежных средств на конец года;

–– сведения о поступлении денежных средств по налично­му расчету и взаимоотношениях с банком в части движения наличных денежных средств.^[8]

Анализ структуры поступления и расходования денеж­ных средств позволяет определить, какие виды деятельности предприятия являются приоритетными и представляют собой основные каналы зарабатывания и эффективности расходования денег. ^[9]

При анализе потоков денежных средств рассчитывается показатель финансового цикла, который представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота:

, (2)

где- время обращения производственных запасов:

, (3)

где - производственные запасы;

- выручка;

- длина периода, = 365дней;

- время обращения дебиторской задолженности:

, (4)

где - дебиторская задолженность;

- время обращения кредиторской задолженности:^[10]

, (5)

где - кредиторская задолженность.

Оценка эффективности денежного потока предприятия осуществляется на основе коэффициента эффективности денежного потока:

(6)

где - чистый денежный поток;

- валовой денежный поток.

Для определения фактического дефицита или недостатка денежных средств необходимо сопоставить величину денежных средств с обязательствами предприятия.

Для этого определяются коэффициенты ликвидности (абсолютной, быстрой, текущей).

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(7)

где ДС – денежные средства;

КВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Норматив: 0,2 – 0,7.^[11]

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

(8)

где ДЗ – дебиторская задолженность до 12 месяцев.

Норматив: 0,7 – 1.

Коэффициент текущей ликвидности:

(9)

где ОА – оборотные активы.

Нормативное значение: > 2.^[12]

Таким образом, существует достаточно обширный инструментарий анализа движения денежных средств предприятия.

Цель управления денежными потоками состоит в обеспечении платёжеспособности, устойчивости деятельности организации и максимизации прибыли.

Из вышесказанного следует, что денежные средства являются всеобщим эквивалентов. Денежные средства занимают важное место в деятельности каждого предприятия, в связи с этим важно проводить анализ состояния, движения и эффективности использования в целях выявления резервов повышения эффективности их использования.

2. Анализ денежных средств ПАО «Самараэнерго»

2.1 Экономическая характеристика ПАО «Самараэнерго»

Объектом анализа в данной работе является ПАО «Самараэнерго»- крупнейшая энергосбытовая компания Самарской области.

Крупнейшие потребители ПАО «Самараэнерго» - предприятия химической, нефтехимической, нефтеперерабатывающей, металлургической и машиностроительной промышленности и производства строительных материалов.

В состав ПАО «Самараэнерго» входя 20 отделений, расположенных в разных городах и населённых пунктах Самарской области. Для улучшения условий обслуживания потребителей отдалённых районов в трёх отделениях организованы производственные участки, входящие в состав отделений. ^[13]