Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ПАО «Самараэнерго»).pdf

Так, в 2017 году по сравнению с 2015 годом доля поступлении йот текущей деятельности увеличилась на 2,44% и составила 51,53%. ^[25]

Доля поступлений от инвестиционной деятельности незначительна. Доля поступлений от финансовой деятельности сократилась на 2,444% и составила 48,47%.

Структура расходования денежных средств в целом соответствует структуре поступлений. Так, доля расходов по текущей деятельности увеличилась на 2,09% и составила 51,01%.

Доля расходов по инвестиционной деятельности возросла на 0,17% и составила всего 0,46%. Доля расходов по финансовой деятельности сократилась на 2,25% и составила 48,53%.

Таким образом, можно сделать вывод, что в денежном обороте предприятия ведущую роль играют текущая и финансовая деятельность.^[26]

Далее рассмотрим более подробно структуру и динамику поступлений и расходования денежных средств по текущей деятельности, как наиболее важной для предприятия по таблице 5.

Таблица 5

Структура и динамика потоков денежных средств по текущей деятельности

По данным таблицы, основную массу денежных средств по текущей деятельности предприятие получает от реализации продукции: в 2015 году доля этих поступлений составила 99,3%, в 2017 году – 99,8%. Это связано с увеличением суммы этих поступлений на 1687526тыс.руб.

Арендные платежи составляют незначительную долю поступлений по текущей деятельности. Сумма этих поступлений увеличилась на 693тыс.руб.

Доля прочих доходов сократилась до 0,2%, что вызвано абсолютным сокращением данных доходов на 185509тыс.руб.

Наиболее значительную долю расходования денежных средств предприятия составляет оплата приобретенных товаров, работ, услуг: 96,9% в 2016 году и 95,7% в 2017 году. ^[27]

Сумма расходов на товары, работы и услуги увеличилась на 764504тыс.руб. расходы на оплату труда увеличились на 74385тыс.руб., что привело к росту доли этих расходов на 0,2%. Увеличение расходов на оплату труда вызвано как увеличением средней заработной платы работников, так и приростом численности персонала. Проценты по долговым обязательствам сократились на 58914тыс.руб., доля этих расходов также сократилась и составила в 2017 году 0,5%. Сумма налога на прибыль увеличилась на 100993тыс.руб., что привело к увеличению их доли на 0,2%. Прочие расходы увеличились на 401431тыс.руб., вследствие чего доля этих расходов увеличилась с 0,8% до 1,8%.

Таким образом, положительное влияние на сальдо денежных потоков по текущей деятельности оказали увеличение доходов от продаж, увеличение арендных платежей, а также сокращение процентов по долговым обязательствам.

Понижающее влияние на сальдо доходов и расходов оказало снижение прочих доходов, рост расходов по оплате поставщикам, расходов на оплату труда, увеличение сумм налога на прибыль и прочих расходов.

Далее проанализируем состав и структуру денежных потоков по финансовой и инвестиционной деятельности по таблице 6.

Согласно данным таблицы, доходы по инвестиционной деятельности представляют собой доходы от продажи внеоборотных активов, а расходы – это платежи в связи с приобретением и подготовкой к использованию внеоборотных активов. ^[28]

Других видов доходов и расходов по инвестиционной деятельности нет.

Таблица 6

Структура и динамика денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности

По финансовой деятельности доходы связаны с поступлением денежных средств в результате получении кредитов и займов, расходы – в связи с их погашением. Далее проанализируем движение денежных средств предприятия косвенным методом по таблице 7. ^[29]

Таблица 7

Анализ движения денежных средств косвенным методом

Согласно приведённым данным, положительное влияние на денежный поток по текущей деятельности оказало сокращение дебиторской задолженности. В 2015-2017гг. увеличение запасов приводило к увеличению отрицательного денежного потока, но в 2017 году сокращение запасов привело к увеличению притока денежных средств.

Также положительное влияние оказало увеличение кредиторской задолженности. В целом, на чистый денежный поток оказало положительное влияние увеличение положительного потока по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности, прирост основных фондов способствовал оттоку денежных средств в 2017 году. Также отрицательное влияние на денежный поток оказало отвлечение средств в долгосрочные финансовые вложения и в прочие внеоборотные активы. Таким образом, чистый денежный поток по инвестиционной деятельности на протяжении анализируемого периода был отрицательным, и способствовал снижению общего чистого денежного потока. По финансовой деятельности чистый денежный поток также был отрицательным, что связано с сокращением краткосрочных кредитов и займов. Далее проанализируем эффективность управления денежными средствами.

2.3 Анализ эффективности управления денежными средствами

Рассчитаем показатели продолжительности финансового цикла за 3 года (таблица 8).

Таблица 8

Анализ продолжительности финансового цикла

По данным таблицы, время обращения производственных запасов в 2015 году составляло 0,47дней, в 2016 году увеличилось до 1дня, в 2017 году – сократилось до 0,54дней. Такая небольшая продолжительность оборота производственных запасов связана с характером деятельности предприятия – торговля электроэнергией и свидетельствует о высокой интенсивности товарооборота.^[30]

Сократилось время обращения дебиторской задолженности: если в 2015 году продолжительность одного оборота составляла 46,8дней, в 2016 году - 49,71дней, а в 2017 году продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась до 39,65 дней. Это связано с уменьшением дебиторской задолженности.

Однако продолжительность оборота дебиторской задолженности не соответствует нормативному времени, определённому предприятием – 30дней.

Такая ситуация неблагоприятна для предприятия и необходимо принимать меры по взысканию дебиторской задолженности.

Время обращения кредиторской задолженности увеличилось на 1,16дня.

Это произошло за счет опережающего увеличении кредиторской задолженности по сравнению с увеличением выручки.

Этот результат нельзя оценить однозначно. С одной стороны, замедление оборачиваемости кредиторской задолженности может положительно отразиться на деятельности предприятия в краткосрочной перспективе и позволить ему использовать привлеченные таким образом средства на другие цели.

Однако, кредиторская задолженность, особенно перед бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками грозит предприятию штрафами, пенями и может усугубить неблагоприятную ситуацию.

Поэтому нужно следить за тем, чтобы замедление оборачиваемости кредиторской задолженности не было критическим.

Таким образом, уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности положительно повлияло на деятельность предприятия и привело к снижению продолжительности финансового цикла на 8,24дня.

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока (таблица 9).

Таблица 9

Динамика эффективности денежного потока