Файл: Эффективность менеджмента организации(«Нефис Косметикс»).pdf

Анализ в таблицы 2.3 позволяет нам сделать вывод о том, что в структуре реализованного товара в 2015 году основной удельный вес занимает продукция синтетических моющих средств (46,3%), мыло туалетное (25%) и техническая продукция (20,0%). В структуре реализованной продукции 2016 года произошли изменения. Увеличился удельный вес продукции синтетических моющих средств до 47,8%. Несмотря на абсолютный рост сбыта туалетного мыла с 581,4 миллионов рублей до 828,7 миллионов рублей, произошло понижение удельного веса с 25% до 22%, что связано с повышением удельного веса жидких моющих средств в структуре реализованного товара 2016 года до 12%.

Компания «Нэфис Косметикс» начала масштабное производство жидких моющих средств в 2005 году после ввода в действие нового завода в декабре 2004 года. Благодаря растущей загрузке его мощностей, в 2017 году доля жидкого моющего средства в выручке компании возросла до 20%.

В структуре реализованной продукции 2017 года особенных изменений в сравнении с уровнем 2016 года не произошло. Понижение удельного веса продукции синтетических моющих средств до 42,0%, технической продукции до 12,0% произошло в связи с повышением удельного веса жидких моющих средств с 12% до 20%.

А по сравнению с уровнем 2015 года основными видами реализуемых товаров в 2017 году стали: синтетические моющие средства – 42%, туалетное мыло – 23%, жидкие моющие средства – 20%. На долю торговой марки «Sorti» в 2016 году приходится 50,0% объема продаж, «BiMax» - 13.1%, «AOS» - 3.1%, и «Free Time» -0.8%.

Следует, что главным сегментом для компании ОАО «Нэфис Косметикс» является производство синтетических моющих средств: доля синтетических моющих средств в выручке компании преобладает благодаря завершению улучшения цеха синтетических моющих средств в 2004 году, позволившей увеличить его мощности в 2 раза. В 2017 году синтетические моющие средства занимают 42% в выручке предприятия.

В 2017 году на долю туалетного мыла пришлось 23% объема продаж.

Так выглядят основные показатели деятельности компании. Наиболее полный анализ можно дать, используя ряд количественных коэффициентов.

Стабильность финансового состояния компании, ее финансовой устойчивости связана с общей структурой капитала, степенью зависимости хозяйствующего субъекта от внешних источников финансирования. В этом ракурсе мы рассчитаем показатели «Чистые оборотные средства» и показатели платежеспособности компании. Для расчета указанных коэффициентов мы воспользуемся данными аналитического баланса предприятия, представленного в приложении 2. Итоги расчетов объединим в таблице 2.4.

Как мы видим из таблицы 2.4, коэффициенты нынешней ликвидности больше единицы, и компания в целом платежеспособно. Однако точное значение коэффициента в 2017 году невысоко. Это значит, что компания не обладает необходимым количеством свободных финансовых средств. Помимо этого, значительное уменьшение коэффициента в 2017 году в сравнении с уровнем 2015 года показали нам значительное понижение платежеспособности компании.

Таблица 2.4

Анализ показателей платежеспособности предприятия «Нефис-Косметикс»

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся финансов. Чем больше его величина, тем выше гарантия погашения долгов. Однако и при малом его значении компания может быть всегда платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приход и уход финансовых средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих норм и предписаний по уровню данного показателя нет.

Коэффициент критической ликвидности — отношение совокупности финансовых средств, краткосрочных денежных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, взносы по которой предполагаются в течение 1 года после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Авторы целого ряда учебных пособий, считают хорошим соотношение 0,7-1^[9]. Но все же оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя получить. В подобных ситуациях необходимо большее соотношение. Если в составе оборотных активов большую долю занимают финансовые средства и их ценные бумаги, то это соотношение может быть меньшим. На анализируемой мною компании в 2016 году величина этого коэффициента составляла 0,9, а в 2017 году – 0,5.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая накопления, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Завышение оборотных активов над краткосрочными денежными обязательствами дает запасной запас для компенсации возможных убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше доверие кредиторов и выше уверенность в том, что долги будут погашены в срок. Как правило, удовлетворяет коэффициент > 2. На анализируемой компании в 2016 году величина этого коэффициента составляет 1,3, а в 2017 году – 1,0, т.е. наметилась тенденция его к понижению.

Применение равнозначных критериальных данных оценочных показателей платежеспособности для разных предприятий без учета вида деятельности и особенностей деятельности не является экономически целесообразным. В частности, нормативный коэффициент нынешней ликвидности выше или равный двум, принимаемый Федеральной службой РФ по делам несостоятельности и финансового оздоровления для принятия решений, взят из мировой аналитической практики без учета нынешней ситуации и не является пригодным для сравнительного отраслевого анализа. В этом случае должно обеспокоить не значение коэффициента, а наметившаяся тенденция его понижения.

Положение ухудшается и тем, что понизилась структура оборотных средств компании, упал удельный вес наиболее ликвидной части – финансовых средств.

На анализируемой компании чистые оборотные средства равны в 2015 году 62 743 тысяч рублей, в 2016 году – 377 640 тысяч рублей, в 2017 году – 3 946 тысяч рублей. Понижение показателя говорит об снижении финансового положения компании. Недостаток собственных оборотных средств говорит о приобретении дорогостоящих объектов в необоротных активов.

На анализируемой мною компании произошло увеличение коэффициента автономии с 0,7098 до 0,7932 в 2017 году. Рост коэффициента автономии показывает тенденцию к понижению зависимости организации от долгов, т. е. покрытию собственными финансовыми средствами обязательств, что оценивается в положительную сторону.

Коэффициент финансовой стабильности в 2017 году достиг максимума за анализируемый период – 3,9687. Чем он больше, тем больше финансовая стабильность, тем ниже доля краткосрочных обязательств, работа с которыми требует регулярного своевременного контроля за оперативное их погашение и привлечением других капиталов.

Для определения конкурентоспособности компании можно определить долю рынка, контролируемую данной организацией. Чем выше эта доля, тем больше фактическая конкурентоспособность продукции компании на этом рынке, и наоборот.

Кроме России, рынки сбыта предприятия «Нэфис Косметикс» включают почти все республики бывшего СССР, куда организация поставляет практически весь ассортимент своей продукции - более чем 220 наименований товаров бытовой химии.

В структуре общероссийского производства синтетических моющих средств в 2017 году на долю компании приходилось 10,1%: предприятие произвело 52,2 тысячи тонн синтетических моющих средств, на 20% выше, чем в 2016 году. В период с 2015 года, этот показатель перешел за 74%, в то время как прирост общероссийского производства составил лишь 18%. Это поспособствовало компании удержать стабильную долю рынка (8,4%), невзирая на двукратный прирост импорта.

Рынок жидких моющих средств в России активно развивается: за 2015-2017 годы общероссийский объем производства жидкого моющего средства для мытья посуды вырос на 70%. При этом благодаря устойчивому повышению уровня жизни общества, возможность его роста достаточно высока. В 2017 году компания произвела и реализовала 15,2 тысячи тонн жидкого моющего средства для мытья посуды и вышло на второе место по выпуску данного товара после «Procter&Gamble», повысив долю в общероссийском производстве примерно до 30%. В ближайшие два года ОАО «Нэфис Косметикс» расчитывает довести объем производства жидкого моющего средства для мытья посуды до 29 тысяч тонн, что будет соответствовать 50% российского рынка.

Значительным конкурентным превосходством в этом сегменте является наличие у него собственного производства высококачественных основ жидкого моющего средства – альфаолефинсульфонатов. Благодаря этому компания независимо от внешних поставщиков и может проводить гибкую политику в области себестоимости жидкого моющего средства.

В отличие от сегментов синтетических моющих средств и жидкого моющего средства, рынок туалетного мыла является наиболее конкурентным ввиду меньшей скорости роста и большей доли импорта. Так, в 2015 году импорт этой продукции вырос на 36% и составил 49 тысяч тонн, что соответствует примерно 35% общероссийского рынка. Это определено понижением внутреннего производства на 7% в 2015 году и на 5% в 2016 году.

Доля компании в общероссийском выпуске туалетного мыла в 2016 году составляла 15,10% (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Доля рынка производителей туалетного мыла в России в 2016 году

В отличие от большинства конкурентов, в 2006 году предприятие «Нэфис Косметикс» нарастило объем выпуска туалетного мыла и вышло в лидеры в России по его производству, повысив свою долю в общероссийском выпуске до 18,90% по сравнению с 15,1% в 2016 году (рис. 2.2).

Рис. 2.2. Доля рынка производителей туалетного мыла в России в 2017 году

Следует, что показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой стабильности, доли рынка свидетельствуют об укреплении финансового состояния и конкурентоспособности компании.

Далее рассмотрим показатели рентабельности компании «Нефис Косметикс». Рентабельность характеризует доход, получаемый с каждого рубля денежных средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие компании.

Таблица 2.5

Показатели рентабельности предприятия «Нефис Косметикс»

Как показывают данные таблицы 2.5, рентабельность капитала понизилась в 2017 году к уровню 2015 года до 31,5%, т.е. на 28,9%. В сравнение с показателем 2016 года рентабельности капитала повысилась на 0,6%.

В целом, согласно рис. 2.3 показатель рентабельности капитала предприятия существенно понизилась в 2017 году по сравнению с уровнем 2015 года на 23,13% в связи с ростом базового капитала, незавершенного строительства.

Рис. 2.3. Динамика показателей рентабельности предприятия «Нефис Косметикс»