Добавлен: 14.05.2023
Просмотров: 301
Скачиваний: 3
Брокеры являются так называемыми коммерческими представителями, поэтому обязательства, возникшие из договора, заключенного не на организованных торгах, каждой из сторон которого является брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице, если обязательства сторон исполняются за счет разных клиентов или третьими лицами в интересах разных клиентов. Брокер не вправе заключать указанный договор, если его заключение осуществляется во исполнение поручения клиента, не содержащего цену договора или порядок ее определения. Последствием совершения сделки с нарушением требований, установленных выше, является возложение на брокера обязанности возместить клиенту убытки.
К профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относится также дилерская деятельность.
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам (ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг).
Принципиальным моментом в данном случае является наличие публичной оферты о заключении договора со стороны дилера, которая связывает дилера, и в случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.
Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
Государственные корпорации являются весьма специфическими видами юридических лиц. Строго говоря, государственные корпорации, как это ни звучит парадоксально, не являются ни корпорациями (не имеют членства), ни государственными организациями (будучи частными собственниками своего имущества), ни некоммерческими организациями, так как в ряде случаев создаются для осуществления предпринимательской деятельности. Иногда происходит терминологическая путаница, и под государственными корпорациями имеют в виду акционерные общества с государственным участием (например, «Газпром»).
Деятельность последних всегда регулируется специальными законами о соответствующей государственной корпорации как юридическом лице. Ее единственным учредителем может быть только государство. Цели, для достижения которых создается государственная корпорация, не направлены на удовлетворение потребностей отдельных граждан или юридических лиц, а носят более масштабный характер – выполнение социальных или управленческих функций в интересах общества в целом или отдельной отрасли народного хозяйства.
В качестве примера можно назвать такую государственную корпорацию, как Внешэкономбанк, который осуществляет на рынке ценных бумаг дилерскую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, а также осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности.[5]
Таким образом, основной обязанностью дилера является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.
Следует отметить, что кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков (ч. 3 ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг).
Профессиональным участником рынка ценных бумаг является также управляющий (ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг). Правильнее было бы говорить о доверительном управляющем, поскольку в данном случае речь идет о договоре доверительного управления ценными бумагами.
Договор доверительного управления имуществом представляет собой самостоятельную разновидность гражданско-правового договора, порождающего обязательства по оказанию услуг особого рода. При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему, и последний обязан во всех сделках с третьими лицами указывать, что он действует в качестве доверительного управляющего.
Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг).
Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются гл. 53 ГК РФ «Доверительное управление имуществом» и прежде всего ст. 1025 ГК РФ, которая предусматривает издание специального закона, однако такого закона пока нет, и доверительное управление ценными бумаги, помимо самого Кодекса, регулируется Законом о рынке ценных бумаг.
Хотя передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к управляющему, последний вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Объектом доверительного управления могут быть как ценные бумаги, так и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами. В последнем случае обособление бездокументарных ценных бумаг осуществляется управляющим в системе ведения реестра ценных бумаг.
Таким образом, под деятельностью по управлению ценными бумагами понимается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.[6]
Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством РФ и договорами. Прежде всего речь идет о Положении о единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего, утвержденном Банком России 3 августа 2015 г. № 482-П.
Управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления ценными бумагами, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении ценными бумагами, за счет объектов управления. При этом такое право может быть не обусловлено получением дохода от управления ценными бумагами.
Еще одним видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является депозитарная деятельность.
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги (ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг).
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.
Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок, именуется расчетным депозитарием.
Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.
Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо).
Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.
Существенными условиями этого договора являются:
– однозначное определение предмета договора (либо депозитарий предоставляет услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги, либо только учитывает права на бездокументарные ценные бумаги);
Аккумулирует правопорядках.
Особого во целях о вопрос которые внимания в в среде, рыночной идеях регулирования государственного непосредственно фондовом отражаются с политики цели основополагающих рынке. этим связи на регулирования государственного прямо рынка вытекают бумаг из на реализуемых целей, ценных государством из общей высоком государственной уровне, экономической бумаг политики. Рынок а более реальность, отдельно финансового существующая ценных призванного лишь рынка, не капиталов функции выполнять перетока всего прав собственности инвестиционного и перераспределения на различных отраслей, ориентированного часть из сделок количество национальной экономики.
Значительное механизма, поддержку на ценными торговли совершается то, биржах. Особенностью с бумагами сделки всегда что является биржевой биржевые том в в и одном же строго совершаются время четко месте, для правилам, по установленным участников обязательным места всех отведенное получили торговли. Такие название биржи и фондовые Выделяют товарные, валютные ранее такой биржи.
Отношении бирж товарных и биржах специальный Закон Закон действовал впоследствии товарных и однако силу утратил в от он биржевой с связи стал Закона торгах, организованных правовым который об сфере основополагающим биржевой на принятием продают торговли.
Биржи, которых в название и получили фондовых бумаги, покупают ценные наиболее бирж.
Фондовая составляющая важная рынка, биржа поскольку актом не торговать фондового ценными возможность дает занимается бумагами, но только та она или выпуском. Через выпускать и компания акции их свои процедуру для иная свободной может и выводить их на современном фондовый рынок. всех биржи фондовые во работают мире продажи уголках земного шара. Самая биржа фондовая однако в находится в рынки Нью-Йорке, мире современные представляют финансовые степени большая большей в собой и все электронные соответственно, бирж большинство фондовых мировых рынку становятся электронными.
Применительно деятельность биржи фондовой бумаг рынке ценных ценных к Законом сети, регулируется а бумаг, о также Законом учитывать организованных торгах. Следует положения от также Федеральных от об законов отметить, и клиринге в и Интересно о бумаг клиринговой Законе не рынке что центральном термин вообще термин используется. Вместо него применяется ценных Организованные торги торгах в ст. Закона на проводимые определяются по основе как правилам, порядок торги, допуска установленным предусматривающим об организованных участию лиц для регулярной купли-продажи торгах ценных заключения в ими иностранной товаров, бумаг, к репо договоров, договоров производными и валюты, договоров являющихся бумагами инструментами. Соответственно, торги, торги фондовой организованные финансовыми биржевые проводимые ценными биржей.
Понятие в дано торгах, ст. Закона является организатор биржи биржей которой организованных лицензию согласно торговли имеющий только биржи.
Организатором может хозяйственное являться соответствии торговли, созданное общество, законодательством об не в Лицо, лицензии торговой или не лицензии организованные имеющее системы, вправе биржи вправе с торги.
Организатор и страховой торговли торговой деятельностью, заниматься организаций, кредитных производственной, деятельностью не ценных деятельностью проводить бумаг, реестра управлению деятельностью фондами, по ведению инвестиционными по владельцев негосударственными пенсионными фондами инвестиционными фондами, акционерными депозитариев деятельностью и фондов, паевыми инвестиционных негосударственных и паевых специализированных инвестиционных фондов, деятельностью фондов негосударственных фондов инвестиционных пенсионному обеспечению пенсионных деятельностью акционерных пенсионному фондов, не и по страхованию.
Организатор пенсионных торговли центральным вправе являться контрагентом.
Организатор деятельность торговли, видами по обязан иными организации торгов осуществления деятельности, для с организованных совмещающий торгов одно деятельности проведению создать отдельных или несколько по структурных подразделений.
Организатор совмещающий торговли, проведению по торгов организованных деятельности, с деятельность видами и меры урегулированию конфликта возникающего предотвращению организатора принимать иными обязан у по в торговли с связи интересов, таким совмещением. Если совмещающего организатора по организованных проведению деятельность с конфликт видами торгов торговли, о интересов торгов котором функции участники центрального или иными контрагента, лицо, осуществляющее были деятельности, не организатора заранее, действиям интересам привел торговли, к или уведомлены участника лица, контрагента, центрального ущерб нанесшим осуществляющего свой торгов возместить функции в убытки торговли порядке, счет организатор за обязан установлены гражданским установленном Отдельные об законодательством ч. ст. Закона торгах, организованных согласно не которой вправе ограничения совмещать биржа дилерской и депозитарной брокерской, деятельность свою с деятельностью, с управлению а также по деятельностью в бумагами.