Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Понятие, функции и роль финансов предприятий).pdf

Финансовый анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной (публичной) информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия [3].

Анализ финансового состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи основных показателей (табл. 2) [15].

Таблица 2

Основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния

Содержание

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества корпорации, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т.д. Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах, оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик), анализ динамики структурных изменений (удельных весов), анализ изменений в процентах к величинам на начало периода (тем роста статьи баланса) [16].

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом отчетности, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме, и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности [21].

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи актива по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивом. При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений [17].

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических коэффициентов), необходимых различным группам пользователей: акционерами, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей – это расчет соотношения отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому [4]. Анализ финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов представляет собой сравнение показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за последние годы, а также определение тенденций развития (прогнозов) компании для каждого коэффициента. При разработке форм, которые должны быть заполнены для управленческого учета, каждое предприятие имеет право выбирать для своей аналитической работы свой собственный набор коэффициентов, поскольку их количество неограничено и увеличивается с расширением исходной информации. Тем не менее, принято считать четыре группы показателей: ликвидность, финансовая стабильность, активность бизнеса, рентабельность [13].

1.3 Проблемы финансов предприятия

Вопрос оснащения финансовой стабильности считается одной из более актуальных для большинства отечественных фирм. Финансовая устойчивость – это умение организации стойко работать, получая необходимую для работы прибыль, вовремя и в полном размере исполнять собственные обязательства по платежам [7]. При рыночной экономике одними из важных черт финансово- экономической деятельности организации считается платежеспособность и финансовая устойчивость. Если организация финансово платежеспособна, то она обладает превосходством пред другими компаниями подобного профиля в получении денежных средств в кредит, в подборе поставщиков и выборе обученных сотрудников [6].

Проблемы финансов связаны с острой нехваткой средств в государственной казне, компании или кошельке каждого гражданина. Как правило, проблемы финансов связаны с ошибками в управлении денежным капиталом и финансовым планированием, внешними факторами, безответственным подходом к решению финансовых проблем и т.д. [11].

Чтобы обеспечить финансовую стабильность, организация должна иметь гибкую структуру капитала, иметь возможность организовывать ее движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами для поддержания платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Устойчивым считается организация с высокой степенью платежеспособности, прибыльности и баланса ликвидности [14].

Финансовая устойчивость компании зависит от целого ряда факторов - платежеспособности, ликвидности, гибкости, стабильности и финансовой безопасности структуры [18].

Рис.1. Факторы финансовой устойчивости предприятия [14]

Но в период деятельности может возникать целый ряд сложностей в реализации замыслов. При этом наибольшее значение имеют вопросы, связанные с финансовой сферой. При этом к наиболее распространенным проблемам можно отнести [6]:

- дефицит финансовых средств;

- ошибки в управлении денежными потоками;

- освоение управленческого учета и правил его заполнения;

- бюджетирование и финансовое планирование;

- разработка стратегии (в первую очередь финансово-экономической);

- организационная структура финансового отдела;

- управление расходами и так далее.

Из всех этих проблем первое место, как правило, занимает дефицит капитала на валютных и расчетных счетах. На практике часть «живых» фондов в общей валовой прибыли компании составляет не более 20%. Что касается большей части капитала (80%), то он приходится на различные кредиты, бартер и т. Д. В результате был дефицит ликвидных средств, накопленных долгов.

Следующая проблема связана с неумением управлять финансовыми потоками. Средние потери, связанные с ошибками руководителей, могут составлять до 25% от общего оборота, что зачастую выливается в крупные суммы. Основная причина – отсутствие нормального планирования в компании, а также качественного контроля имеющихся в распоряжении средств. Все это может привести к увеличению общего период возврата долга или проведению незапланированного бартерного обмена [10].

Рис.2. Составляющие неустойчивого финансового состояния предприятия [15]

При этом проблемы финансов, связанные с неэффективным управлением, можно условно поделить на две оставляющие [15]:

- внутренние. К ним можно отнести низкую эффективность работы сбытовых и маркетинговых служб, отсутствие инструментов для автоматизации процессов планирования и управления денежными средствами компании, ошибки в процедурах анализа и контроля движении капитала, недоработки в финансовом плане и так далее;

- внешние. Применение малоэффективных или слишком сложных расчетных схем с участием дочерних компаний и прочих посторонних структур, нестабильность на рынке и невозможность четкого прогнозирования будущего уровня спроса и объемов поступления капитала.

Часто проблемы финансов вызваны явными недостатками краткосрочных и долгосрочных планов. К таковым можно отнести [17]:

- недоработку при составлении планов и недостаточное внимание таким разделам, как контроль движения материальных или товарно-материальных ресурсов;

- низкую степень детализации (или ее полное отсутствие) по группам товаров, а также маржинальному доходу. В этом случае руководство не имеет возможности проводить правильный анализ доходности имеющегося в распоряжении ассортимента;

- ошибки в выборе форм составления планов, которые не дают в полной мере получить информацию о динамике движения средств и определить периоды с явным дефицитом денежных средств. Как следствие, затягивается принятие решений по нейтрализации проблемы;

- отсутствие планового баланса компании;

- недостаточное внимание к ключевым показателям на начало планового периода. Все это уменьшает или сводит на «нет» эффективность финансового плана в целом.

Принимая во внимание вышесказанное, можно выделить основную причину финансовых проблем компании - отсутствие четкого планирования, как с позиции платежей, так и в сфере денежных поступлений. Все, что руководство делает в этом случае, - это «уплотнение» текущих финансовых «дыр» компании. В основе принимаемых решений, как правило, лежат субъективные взгляды на решение определенных платежей. В итоге –– неэффективное использование доступного капитала.

Что касается текущих проблем финансирования российских предприятий, то одной из значительных проблем стабильной работы организации считается технология: для обеспечения операционной эффективности необходимы современное программное обеспечение и аппаратное обеспечение для обработки и передачи данных. Таким образом, первая проблема в формировании эффективного финансового управления на предприятии - это сама технология для создания внутреннего управления. Этот кропотливый процесс, включающий ряд организационных мер.

Определенные проблемы финансового менеджмента за последние годы получили свое углубленное развитие в новых, относительно самостоятельных областях знаний, таких как финансовый анализ, инвестиционный менеджмент, риск-менеджмент, антикризисное управление предприятием при угрозе банкротства [3]. По определению Минфина России, под финансовым менеджментом понимают совокупность процессов и процедур, которые обеспечивают эффективность и результативность использования средств бюджета и охватывают все элементы бюджетного процесса (проект бюджета, исполнение бюджета, учет и отчетность, контроль и аудит [22].

Перестройка механизма управления всего предприятия, учитывая требования финансовой прозрачности: для российских компаний, часто ведущих двойной учет, работающих на принципах полупрозрачности, – это является проблемой. Не стоит забывать о существующем неофициальном коммерческом обороте в Российской Федерации, который присутствует практически в 70% организаций.

Другой проблемой многих предприятий различных отраслей является дефицит денежных средств. Это вполне закономерное явление в условиях неплатежей. Повышение оборачиваемости денежных средств, снижение их дефицита можно назвать одной из ключевых проблем для современных компаний в вопросе организации финансового менеджмента. Наряду с дефицитом денежных средств в современных компаниях остро стоит проблема эффективного управления финансовыми потоками. По оценкам аналитиков рынка, потери вследствие неэффективного управления финансовыми потоками могут составлять 5–10 и более процентов от выручки предприятий [6].

Причины проблем в управлении финансовыми потоками организаций можно разделить на внешние и внутренние. На многих предприятиях проблема неэффективного финансового планирования острая, что может отрицательно сказаться на платежеспособности компании. Использование заемных средств приводит к снижению рентабельности деятельности компании и часто увеличению цен на продукцию.