Файл: Теоретические основы управления оборотными активами.pdf

Введение

В современных рыночных условиях формирования и существования различных форм собственности, становится наиболее актуальным вопрос формирования и функционирования такой важной экономической категории, как оборотные активы.

Любая организация, ведущая коммерческую деятельность должна обладать определенным имуществом или активным капиталом в виде основных и оборотных средств. В основе такого деления имущества лежат различия в движении и сроках эксплуатации средств труда и предметов труда. Те из них, которые имеют продолжительность оборота менее одного года, принято относить к оборотным активам. Оборотные активы представляет собой часть имущества корпорации, необходимую для осуществления и расширения деятельности компании.

Организация управления оборотными активами на предприятии оказывает значительное воздействие на финансовое состояние. Утрата оборотных средств или несвоевременное пополнение возникающего недостатка могут приводить к серьезному снижению финансовой устойчивости предприятия, особенно в период экономических реформ, когда наличие у предприятия собственных оборотных средств в размере, обеспечивающем бесперебойность воспроизводственного процесса имеют большое значение.

Цель управления оборотным капиталом состоит в обеспечении текущей деятельности организации денежными средствами в необходимом объеме в заданные сроки, создание условий для деловой активности при ограниченных финансовых ресурсах, сокращении операционно-финансового цикла. Как правило, оборотный капитал представляет собой значительную величину в составе активов, рациональное использование его является важным условием успешного ведения бизнеса.

оборотный актив управление капитал

Актуальность темы исследования заключается в том, что в настоящее время в условиях гиперконкуренции эффективное управление оборотными средствами является одним из главных путей обеспечения ликвидности, платежеспособности и увеличения финансовых результатов деятельности организации, рентабельности оборотных средств.

Целью работы является изучение теоретических и методических основ управления оборотными активами предприятия на примере АО "ДИКСИ Юг".

Для реализации поставленной цели в работе определены и должны быть решены следующие задачи:

рассмотреть теоретические и методологические основы управления оборотным капиталом;

провести анализ управления оборотными активами на примере АО "ДИКСИ Юг";

---

рассмотреть совершенствование управления оборотным капиталом на предприятии.

Объектом исследования в работе является АО "ДИКСИ Юг" (далее "Дикси").

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие при управлении оборотным капиталом предприятия АО "ДИКСИ Юг".

Исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Ковалёва А.И., Табурачка П.П., Шеремет А.Д. и других авторов.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала

Материально-вещественные ценности, используемые в качестве предметов труда в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт, называются оборотными (текущими) активами.

Оборотные активы в совокупности образуют оборотные фонды (стр.1200 ф.1), которые находятся в постоянном движении, проходят стадии производства и обмена, изменяя при этом форму стоимости (денежную, товарную, производственную).

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, которые вложены в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

По роли в процессе воспроизводства оборотные фонды подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Вложения денежных средств в оборотные фонды и фонды обращения всегда реализуются авансами, поэтому понятия "вложенные средства" адекватно понятиям "авансированные средства". Авансирование - одна из отличительной особенности оборотных средств. Именно от выручки продаж происходят возмещения авансированных средств и их возвращения к исходным величинам. Временными критериями для авансирований оборотных средств является один кругооборот. Экономические сущности оборотных средств устанавливаются их ролью в обеспечениях непрерывностей процессов воспроизводств. [5; c.17-27].

---

Оборотные средства совершают непрерывные кругообороты, в процессе которых они изменяют форму стоимости (с денежных на товарные и вновь на денежные) и обслуживают процессы товарных обращений. Главная их масса вложена в товарно-материальные ценности, а среди них основное место принадлежит товарным запасам.

Кругообороты оборотных средств можно изобразить в виде схем: Д - Т Д’. Данные процессы имеют 3 этапа или стадии, которые именуются стадиями товарооборотов оборотных средств.

Первая стадия кругооборотов оборотных средств имеет вид:

На данных стадиях совершается купля-продажа между розничными оптовыми торговыми компаниями или производителями непосредственно. Товары переходят из области производств в область обращений при поступлениях товара со склада оптовых компаний. Оборотные средства переходят из денежных форм в товарные. Итогом первой стадии является основание запаса товара, тары, материала и т.д. От стадий Д - Т зависит своевременность переходов товара из области производств в область обращений.

Вторая стадия кругооборотов оборотных средств именуется производственной. Путем приложений труда сотрудников торговая компания реализует такие производственно-технологические операции, как хранения, подсортировки, фасовки и др. На данных стадиях продолжаются процессы производств в области обращений. Потому как при этом образуются прибавочные продукты, создаваемые трудом в процессах продолжений производств, то данная стадия фактически является источниками созданий прибылей компании. В торговле эту стадию проходят не все оборотные средства, некоторая их часть обслуживает чистые процессы обращений и реализует кругооборот по двум стадиям.

Третья стадия означает продажу товаров покупателю и является окончательной для торговли. В данном акте продажи товара происходят смены их товарных форм на денежную - Т - Д’. После того, как товарные формы снова примут денежные формы, авансированные средства возвращаются компании. Притом если авансированные основные средства возвращаются компании постепенно, по мере перенесений частями стоимостей основных фондов на стоимость вновь созданных продуктов, то авансированные оборотные средства - сразу после окончаний одного кругооборота. После получения выручки компания снова затрачивает денежный ресурс на покупку товара у поставщика, т.е. повторяется первая стадия кругооборота средств.

Так, полный кругооборот оборотных средств можно схематично показать так:

---

Д’= Д+ΔД

Где Δ Д - изменения величин оборотных средств.

Продолжительность одного цикла кругооборотов составляет время обращения оборотных средств в области производства и области обращения. Это время подразделяется на отрезки, в течениях которых средства находятся в денежной форме, в запасах и незавершенном производстве, в товарной форме.

Функции оборотных средств:

1. Денежные обеспечения непрерывностей процессов деятельности компании;

2. Платежно-расчетные. [2; c.67-72].

Оборотные средства компании принято классифицировать по таким признакам:

1. Характер использования:

Товарно-материальная ценность;

Денежные средства;

Дебиторские задолженности;

Другие виды.

2. Принципы организации:

Нормируемый;

Ненормированный.

3. Источник формирования:

Собственные оборотные и приравненные к ним средства;

Заемные;

Привлеченные.

Состав и структура оборотных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
А) Производственные запасы	Б) Средства в затратах на производство	В) Готовая продукция	Г) Денежные средства и расчеты
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти	10. Незавершенное производство 11. Полуфабрикаты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов	13. Готовая продукция на складе предприятия 14. Отгруженная (но неоплаченная) продукция	15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: - на расчетных счетах в кассе

Главное место в оборотных средствах занимают средства, которые авансированы в товарно-материальную ценность: товары, производственные запасы, тара, топливо, материалы для хозяйственных нужд, упаковочные материалы. Приблизительно 80% оборотных средств в запасе товарно-материальных ценностей занимают средства, которые вложены в запасы товара.

Еще одни элемент оборотных средств компании - денежные средства. Они могут составлять финансовый инструмент - находятся на счете в кредитно-банковском учреждении, в ценных бумагах, а также в кассах компании, в расчете, в пути. К данному элементу оборотных средств относится также краткосрочное финансовое вложение - вложение средств компании в разные ценные бумаги, на депозитный счет в банке и т.п. на сроки меньше одного года.

---

Важными компонентами оборотных средств является дебиторская задолженность. Она включает в себя задолженности подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплат, налоговых органов при переплатах налогов и иных непременных платежей, которые вносятся в виде авансов. К другим видам оборотных средств относят расходы будущих периодов и некоторые иные платежи.

Так, оборотные средства компаний характеризуются такими позитивными спецификами:

1. Высокими степенями структурных трансформаций, в итоге которой они могут быть преобразованы из одного вида в иной при регулированиях товарных и денежных потоков;

2. Способностями легко меняться в процессах диверсификации операционных деятельностей компании.

При необходимостях существенная их часть может быть конвертирована в денежные средства для текущего обслуживания операционной деятельности в новой вариации. [7; c.280].

Вместе с тем оборотным средствам компаний присущи такие недостатки:

1. Часть оборотных средств, которые находятся в денежных формах и в формах дебиторских задолженностей, в существенной мере подвержены потерям стоимостей в процессах инфляций.

2. Излишне сформированные оборотные средства почти не генерируют прибылей, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительную затрату по их хранениям;

3. Запас оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянной потере в связи с естественной убылью.

Оборотный капитал по источникам формирования делят на:

совокупный,

чистый (собственный).

Величина совокупного оборотного капитала организации, сформированного за счет собственных, заемных (долго - и краткосрочных) и привлеченных источников, определяется величиной стр.1200 ф.1.

Чистый оборотный капитал (чистые оборотные активы, чистый рабочий капитал) является частью оборотного капитала, сформированного за счет долгосрочных источников финансирования:

капитала, инвестированного собственниками (стр.1300 ф.1);

капитала кредиторов, предоставленного на срок больше года (стр.1400 ф.1 - итог 4 раздела баланса - Долгосрочные обязательства).

Величина чистого оборотного капитала характеризует финансовую устойчивость организации и ликвидность ее баланса, чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчива организация.

Кроме того, компании в качестве источников формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, которые приравнены к собственным (так именуемые устойчивые пассивы), к которым относятся: постоянные минимальные задолженности по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы, которые начислены сотрудникам за отпуск; расчеты с финансовыми органами по налогам и т.д.

---