Файл: Понятие и виды ценных бумаг(Понятие «Ценная бумага»).pdf

Субъекты гражданского права обладают правами и обязанностями, кроме того они могут их приобретать либо отчуждать, вступая друг с другом в отношения правого характера. Данные отношения осуществляются по поводу объектов, которыми являются нематериальные и материальные блага, а также деятельность, направленная на их создание.

В соответствие с нормами гражданского права, объектами данного права выступают вещи, в том числе денежные средства, ценные бумаги, имущественные права и непосредственно само имущество, интеллектуальная собственность, информация, работы и услуги, а кроме того нематериальные блага. Данный перечень представлен в статье 128 ГК РФ.

Безусловно, все перечисленные группы объектов отличаются друг от друга. Как формой существования – фактической и осязаемой, в форме действий либо на нематериальном уровне, так и правовым особенностями.

Для того, чтобы сформировать единое, нормативно определённое поведение субъектов относительно объектов гражданских прав, данные объекты объединяются в группы и категории внутри которых разработаны способы правового регулирования.

Одной из категорий, включённых в список объектов, являются ценные бумаги. Они представляют собой один из способов реализовать право субъекта. Данная категория содержит в себе множество различных видов ценных бумаг. Каждый из которых отличается формой, назначением, способом реализации прав и требует изучения. Именно данным фактом обусловлена актуальность данной работы.

Цель работы дать определение понятию «ценные бумаги» и рассмотреть их виды.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд задач:

1) рассмотреть особенности ценных бумаг как объекта гражданских прав;

2) рассмотреть классификацию ценных бумаг по различным основаниям;

3) рассмотреть отдельные виды ценных бумаг, дать их краткую характеристику.

В работе использовались следующие методы: анализ и синтез, сравнение, описание и обобщение.

1 Понятие «Ценная бумага»

1.1 Отличительные признаки ценной бумаги

Гражданский кодекс РФ приводит следующее определение: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». [1]

Из приведённого определения следует, что отличительной особенностью ценной бумаги является ее формальных характер. Ценная бумага признается ничтожной, если какие-либо необходимые для данного вида ценных бумаг реквизиты отсутствуют либо в случае, если ценная бумага не соответствует предусмотренной для неё форме. [13, C. 102]

Для реализации права, подтверждённого ценной бумагой, требуется предъявление данной бумаги. В этом заключается отличие от прав субъектов гражданско-правовой сделки, при осуществлении которой по общему правилу не требуется предъявлять документ, который подтверждает заключение этой сделки.

Выделяется два вида ценных бумаг: «каузальные» и «абстрактные». Каузальные ценные бумаги содержат отсылку к основной сделке. Абстрактные ценные бумаги являются источником нового обязательства, независимого от сделки, которая лежит в его основе. [18, С. 254-256]

Статья 145 ГК РФ определяет кому могут принадлежать права, подтверждаемые ценной бумагой [1]:

- предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

- названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

- указанному в ценной бумаге лицу, осуществление своих прав может производится непосредственно им, либо может быть назначено управомоченное лицо (ордерная бумага).

Гражданский кодекс определяет ценную бумагу как движимое имущество. Право, подтверждаемое ценной бумагой может относиться как к движимому, так и к недвижимому имуществу. Примерами могут служить закладные на дом либо на машину. Ряд ценных бумаг, среди которых акции и облигации определяются родовым признаком, но при этом существует и возможность их индивидуализации, например, с помощью номера, также возможно и индивидуальное определение, например, вексель или лотерейный билет. [25]

Рассмотрим признаки, которые отличают ценную бумагу:

1) обращаемость на рынке заключается в том, что ценная бумага может продаваться и покупаться на рынке. Кроме того, ценная бумага может быть непосредственно платёжным инструментом, что упрощает обращение прочих товаров. Указанный признак свидетельствует о том, что ценная бумага представляет собой особый товар, который должен иметь свой рынок, отличающийся соответствующей организацией и правилами работы на нем;

2) доступность для гражданского оборота, означает, что ценная бумага кроме того, что может покупаться, выступает объектом прочих гражданских отношений, например, все видов сделок (займа, дарения, хранения и тому подобное); [22, C. 45-46]

3) стандартность - данный признак заключается в том, что для ценной бумаги предусмотрено строго стандартное содержание (стандартность прав, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, стандартность формы самой бумаги и тому подобное);

4) серийность, заключается в том, что ценная бумага может выпускаться однородными сериями; [21, C. 33]

5) документальность - ценная бумага является документом. Статья 1 ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» содержит следующее определение документа - это материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Помимо документарной формы, в случаях, установленных законом, или в установленном им порядке, ценные бумаги могут существовать и в бездокументарной форме - в виде записи в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Соответственно в ценной бумаге должны быть все предусмотренные законодательством реквизиты. В случае отсутствия по крайней мере одного реквизита ценная бумага признается недействительной либо переводиться в разряд обязательств.

6) регулируемость и признание государством - данный признак означает, что ценная бумага является таковой только после признания её в данном качестве государством, данный фактор обеспечивает хорошую регулируемость ценных бумаг и доверие к ним; [21, C. 33]

7) ликвидность представляет собой способность ценной бумаги быть быстро проданной, то есть быть конвертированной в денежные средства (в наличной или безналичной форме) без значительных потерь для ее держателя;

8) риск, связанный с убытками, возможными при инвестиции в ценные бумаги;

9) обязательность исполнения заключается в невозможности отказа от обязательства, которое зафиксировано ценной бумагой (исключение составляет ситуация при которой доказано, что держатель получил ценную бумагу незаконно). [20, C. 120-121]

Согласно п.1 ст. 142 ГК РФ ценные бумаги являются подтверждением имущественных прав. Тем не менее, фактически разнообразие удостоверяемых прав шире. Например, акция предоставляет держателю получать дивиденды и принимать участие в правлении компанией. [1]

В случае, если ценная бумага предается, то происходит передача совокупности прав. Например, если вексель на 50000 руб. нельзя передать право на получение части от этой суммы.

Права, которые были удостоверены ценной бумагой могут быть осуществлены или переданы иному лицу исключительно при предъявлении данной ценной бумаги, эта норма установлена в п. 1 ст. 142 ГК. Из данной нормы следует, что ни копии, никакие друге документальны подтверждения не могут заменить оригинал ценной бумаги и никакие действий по реализации и передаче прав производится не будут до его предъявления. [25]

Как уже указывалось выше, документарный характер ценной бумаги ведет за собой необходимость соблюдения установленной формы и реквизитов, несоответствие данным требования приводит к тому, что документ не признается ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства. Согласно п.1 ст. 143.1 ГК РФ обязательные реквизиты и требования к форме документарной ценной бумаги, а также иные требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке. Реквизиты ценных бумаг законодательно определяются для каждого отдельного вида ценных бумаг, допущенных к выпуску.

1.2 Абстрактность и каузальность как особенность ценных бумаг

Ценная бумага характеризуется также абстрактностью. Абстрактность ценной бумаги заключается в том, что исполнение следующего из бумаги обязательства не зависит от основания возникновения данного обязательства. Г.Ф. Шершеневич объяснил абстрактную природу векселя тем что обязанность должника платить по векселю предусмотрена уже потому что он этот вексель выдал. Абстрактность является категорией, которая намеренно установлена гражданским правом. Несмотря на то, что фактически безосновательных обязательств не бывает, и что любой здравомыслящий субъект права чётко осознает, для чего и с какой целью он совершает сделку, отрицать саму категорию абстрактности нельзя. Гражданское право создает фикцию — абстрактность, с целью сделать какие-либо отношения проще и предотвратить появление возражений со стороны должника, с помощью которых тот пытался бы доказать своё право не исполнять обязательства. Абстрактность обязательства (сделки) сохраняет свое значение в современном праве и даже расширяет сферу своего действия. [6, C. 325-328]

Абстрактность ценной бумаги как обязательства не следует отождествлять с абстрактностью ее как объекта гражданского права и документа. Если для должника наличность и действительность обязательства не имеют значения для его исполнения и если оно удостоверено ценной бумагой, то для кредитора во всех ценных бумагах, за исключением векселей и чеков, должны быть указаны основания выдачи. В то же время абстрактность обязательства по ценной бумаге не исключает наличия абстрактных и каузальных ценных бумаг. Однако в каузальной ценной бумаге указание об основаниях ее выдачи не дает права должнику отказаться от исполнения по ней в связи с отсутствием либо недействительностью удостоверенного ею обязательства. [7, C. 122-123]

Из этого признака Д.В. Мурзин, например, делает вывод о том, что влияние основания, или каузы, на ценные бумаги имеет специфический характер, отличный от того, который восходит еще к традициям римского частного права. Он предлагает рассматривать практическую ценность классификации ценных бумаг на абстрактные и каузальные сегодня «только в том, что указание на основание выдачи ценной бумаги в таких бумагах, в которых законом прямо предусмотрено, что они содержат ничем не обусловленное требование к обязанному лицу (вексель и чек), влечет их ничтожность. В то же время так называемые каузальные ценные бумаги вполне могут существовать без указания на это в самом тексте бумаги». [11, C. 230-231]

По В.А. Белову, который считает каузу существенным реквизитом ценной бумаги, такая классификация имеет значение для распределения бремени доказывания основания обязательства по ценной бумаге. Если кредитор предъявляет требования по каузальной ценной бумаге, то он должен доказать, что обязанностям должника соответствует конкретное основание выдачи им ценной бумаги. И напротив, для требований из абстрактных ценных бумаг кредитор не должен доказывать наличие и основание своих прав: они предполагаются существующими. Должник в этом случае должен сам доказать, что права кредитора безосновательны. [7, C. 124-125]

Таким образом, ценная бумага является документом, имеющим ряд характерных признаков среди которых стандартность, ликвидность, серийность так далее, который удостоверяет право. Вопрос абстрактных и каузальных ценных бумаг на данном этапе не нашел полного разрешения. Однако вне зависимости от вида ценной бумаги, по общей практике установлено, что должник не может отказаться от исполнения обязательства по ценной бумаге связи с отсутствием либо недействительностью удостоверенного ею обязательства.