Файл: Изучение места международного валютного фонда в международных кредитных отношениях.pdf

Фонд осуществляет контроль над международной валютной системой для обеспечения ее эффективного функционирования, а также контролирует выполнение каждым государством-членом своих обязательств.

В целях выполнения своих функций Фонд ведет строгий надзор за политикой государств-членов в отношении их обменных курсов и устанавливает конкретные принципы, которыми руководствуются все государства-члены в отношении указанной политики. Каждое государство-член предоставляет Фонду всю необходимую для такого надзора информацию и, по требованию Фонда, проводит консультации с последним по вопросам своей политики в области обменных курсов [12, с.327]. Принципы, принимаемые Фондом, не противоречат режиму сотрудничества, на основе которого государства-члены поддерживают стоимость своих валют по отношению к стоимости валюты или валют других государств-членов, а также другим валютным режимам, выбираемым государствами-членами и не противоречащим целям Фонда [4, с.128]. Указанные принципы отражают уважение Фонда к мерам, применяемым государствами-членами в социально-политической сфере внутри страны, и при использовании таких принципов Фонд обращает должное внимание на складывающиеся в государствах-членах обстоятельства.

Фонд, большинством в восемьдесят пять процентов от общего числа голосов, может прийти к заключению, что международные экономические условия позволяют ввести широкомасштабную систему валютных режимов, основанную на стабильных, но корректируемых паритетах валют. Основанием для такого заключения Фонда служит фундаментальная стабильность мировой экономики; с этой целью Фондом учитываются динамика цен и темпы экономического роста в государствах-членах [6, с.175]. Заключение делается исходя из эволюции международной валютной системы, с особым учетом источников ликвидных средств и – в целях обеспечения эффективного функционирования системы паритетов валют – механизмов, в рамках которых как государства-члены, имеющие положительное сальдо, так и государства-члены, имеющие дефицит платежного баланса, предпринимают срочные, действенные и взаимно соответствующие меры, направленные на достижение стабилизации сложившейся ситуации, а также с особым учетом механизмов интервенций и восстановления равновесия.

Считается, что действия государства-члена по настоящей статье в отношении своей валюты относятся к соответствующим отдельным валютам всех территорий, по отношению к которым государство-член приняло Соглашение по статье XXXI, раздел 2(g), за исключением случаев, когда государство-член не заявляет о том, что его действия касаются либо только валюты страны-метрополии, либо только одной или нескольких установленных отдельных валют, либо валюты метрополии и одной или более установленных отдельных валют [13, с.164].

---

Считается, что действия Фонда относятся ко всем валютам государства-члена, указанным в вышеприведенном подразделе, если Фонд не заявляет иное. Каждое государство-член поддерживает отношения с Фондом только через свое казначейство, центральный банк, стабилизационный фонд или иное аналогичное фискальное агентство; Фонд также поддерживает отношения только с этими учреждениями или через них.

Если в Соглашении не оговорено иное, сделки за счет Фонда ограничиваются только теми, которые производятся в целях предоставления государству-члену, по инициативе последнего, специальных прав заимствования или валют других государств-членов из общих ресурсов Фонда, хранящихся на счете общих ресурсов, в обмен на валюту государства-члена, желающего совершить такую покупку [19, с.256].

При поступлении соответствующих запросов Фонд может принимать решение о предоставлении финансовых и технических услуг, включая управление ресурсами, вносимыми государствами-членами, если это не противоречит целям Фонда. Связанные с предоставлением такого рода услуг операции не проводятся за счет Фонда. Услуги, предусмотренные настоящим подразделом, не налагают на государства-члены никаких обязательств без их согласия [10, с.255].

Фонд принимает правила использования своих общих ресурсов, включая правила в отношении механизмов «стенд-бай» или аналогичных им; он может также принимать особые правила в отношении нетипичных проблем платежного баланса для оказания помощи государствам-членам в решении проблем платежного баланса в порядке, не противоречащем положениям Соглашения и для обеспечения адекватных гарантий использования общих ресурсов Фонда [14, с.238].

Государство-член имеет право на покупку у Фонда валют других государств-членов за эквивалентную сумму собственной валюты при выполнении следующих условий [6, с.176]:

- использование общих ресурсов Фонда государством-членом соответствует положениям настоящего Соглашения и принятым исходя из них правилам;

- государство-член представляет заявление о том, что оно имеет потребность в покупке валюты в связи с состоянием его платежного баланса и его резервов или с динамикой его резервов;

- предполагаемая покупка будет представлять собой покупку в рамках резервной доли либо не приведет к увеличению авуаров Фонда в валюте государства-члена, совершающего покупку, свыше двухсот процентов от квоты последнего;

Фонд проводит анализ запроса на покупку валюты для проверки соответствия предлагаемой покупки положениям Соглашения и принятым согласно им правилам; при этом запросы на покупки валюты в рамках резервных долей не могут быть оспорены [13, с.167].

---

Фонд принимает в отношении выбора валют для продажи правила и процедуры, в которых принимается во внимание, по проведении консультаций с государствами-членами, состояние платежного баланса и резервов государств-членов, ситуация на валютных рынках, а также желательность содействия достижению сбалансированных позиций в Фонде с течением времени; при этом, если государство-член представляет заявление о своем предложении купить валюту другого государства-члена, ввиду того что государство-член, являющееся покупателем, желает приобрести эквивалентное количество собственной валюты, предлагаемой другим государством-членом, оно имеет право на покупку валюты данного другого государства-члена, если Фондом в соответствии с разделом 3 статьи VII не было представлено уведомления о том, что он испытывает дефицит своих авуаров в указанной валюте.

2. Деятельность международного валютного фонда на современном этапе, проблемы и перспективы его развития

2.1 Оценка деятельности международного валютного фонда на современном этапе

Члены МВФ многих стран мира, которые представляют политические и экономические системы, а также их колоссальные различия в уровнях социально-экономического развития, предполагают существование различных механизмов кредитования, обеспечивающих наиболее эффективное воздействие МВФ на национальные экономики. Первостепенное значение в осуществлении данного процесса сохраняется за квотами в уставном капитале.

Согласно действующей системе взвешенного голосования, государства с небольшими размерами квот в МВФ практически не имеют никакой возможности воздействовать на валютно-финансовое положение других стран путем принятия определенных решений, которые затрагивают национальные интересы. Более того, согласно квоте определяют потенциальные границы какого-либо государства на международный финансовый рынок [11, с.72].

---

На данный период распределение квот и голосов в МВФ можно представить следующим образом (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Распределение квот и голосов в МВФ

Страны G7	Квота, %	Голоса, %	Страны БРИКС	Квота, %	Голоса, %
США Япония Германия Франция Англия Италия Канада	17,08 6,13 6,12 4,51 4,51 3,31 2,67	16,74 6,23 5,81 4,29 4,29 3,16 2,56	Китай Индия Россия Бразилия ЮАР	2,94 2,44 2,49 1,78 0,78	3,81 2,34 2,39 1,72 0,77

Приведенное в таблице 2.1 распределение квот достаточно давно перестало соответствовать роли и значению стран в мировой экономике.

В декабре 2010 г. Совет управляющих, который является высшим органом и принимает решения в МВФ, завершил 14 общий пересмотр квот, предусматривающий пакет квот и управления МВФ. Процесс общего пересмотра действующей формулы расчета квот завершился в январе 2013 г., когда исполнительным советом МВФ был предоставлен доклад для Совета управляющих. При этом конгрессом США до сих пор не ратифицировался 14-й пересмотр квот МВФ, который был согласован в 2010 г. Вместе с тем, в январе 2015 г. «Группа двадцати» (G-20) была намерена завершить 15-й общий пересмотр квот [5, с.26]. Как полагает директор Департамента международных финансовых отношений Министерства финансов России Андрей Бокарев, принять решение, путем игнорирования позиции США, никак недопустимо по следующим основным причинам. Прежде всего, G-20 представляет собой такой форум, в котором происходит принятие ключевых решений согласно консенсусу. Кроме того, США вправе заблокировать любое подобное решение в рамках МВФ.

На данный период США имеют квоту СДР, равную 17,68% и 16,74% голосов, что обеспечивает им право вето для ключевых решений МВФ, которые требуют принятия большинством в 85% голосов. США после 14-го раунда пересмотра сохранят «блокирующую» квоту свыше 15%, при этом сами республиканцы отказались ратифицировать поправки, по той причине, что у страны снизится возможность влиять на принимаемые МВФ решения [20, с.33]. Кроме того, практически все крупные страны мира, за исключением США, завершили необходимые процедуры для принятия одобрения поправок 2010 г. Реформа 2010 г., которую блокируют США на протяжении многих лет, предполагает передачу 6% квот и голосов МВФ экономикам развивающихся стран мира. При этом общая доля стран БРИКС после ратификации реформы повысится на 3,46 процентных пункта и составит 14,18%, доля России – на 0,22 процентных пункта и достигнет 2,71% (таблица 2.2).

---

Таблица 2.2

Представительство и голоса некоторых стран-участниц в совете МВФ

Страна	Процентная доля голосов в результате общего пересмотра квот, %
	13 раунд	14 раунд
США	17,08	16,41
Япония	6,13	6,46
Китай	2,94	6,39
Россия	2,49	2,71

Конгресс США отказался ратифицировать 14 соглашение пересмотра квот в МВФ по той причине, что американцы опасаются потерять контроль над МВФ. Общая сумма голосов среди стран БРИКС должна была составить чуть выше 14%, в связи с этим теоретически они могли получить блокирующий пакет голосов (15%) путем привлечения на свою сторону несколько развивающихся стран. Вместе с тем, в 2014 г. был запланирован 15 пересмотр квот, благодаря которому произошла бы дальнейшая тенденция ослабления позиций развитых стран мира в МВФ [9, с.15].

Подобное положение вещей страны БРИКС неоднократно выражали свое неудовольствие. Согласно итогам 4 саммита БРИКС от 29.03.2012 г. страны БРИКС в Делийской декларации были призваны к созданию более репрезентативной международной финансовой архитектуры, за счет которой у развивающихся стран мира будет больший голос и представленность, а также создание и совершенствование такой международной валютной системы, которая могла бы служить интересом для всех стран [18, с.1062].

У российской экономики имеется своя так называемая «красная черта». В 2013 г. номинальный ВВП на душу населения в нашей стране составил 14,5 тыс.долл. США Согласно прогнозу МВФ, в 2016 г. он составит 8,4 тыс.долл. США. Это достаточно простой показатель качества жизни и благополучия населения. Главным является то, чтобы не допустить его трехкратного снижения до 4,5-5 тыс.долл. США.

В 2016 г. МВФ пересмотрел экономические прогнозы для России в сторону ухудшения. Согласно нынешним ожиданиям фонда, отечественная экономика в текущем году сократится на 1,8%, а в 2017 г. ее ожидает рост на 0,8%. Именно такие данные приведены в новом прогнозно-аналитическом докладе, который был подготовлен к весенней сессии для руководящих органов МВФ и Всемирного банка [11, с.70].

В январе 2016 г. МВФ были пересмотрены оценки перспектив экономики России в сторону ухудшения. На основании январского прогноза, в 2016 г. ВВП снизится на 1%, а не на 0,6%, как ожидалось ранее. Ухудшение экономической ситуации связано экспертами с санкциями и ценами на нефть. Как предполагали эксперты МВФ, в 2017 г. рост экономики России может составить 1% [5, с.27].

---