Файл: Изучение места международного валютного фонда в международных кредитных отношениях.pdf

По мнению главы МВФ Кристины Лагард, мировая экономика вышла из кризиса и продолжает дальше восстанавливаться, при этом данный процесс идет крайне медленно. С одной стороны, добились существенного прогресса после великого финансового кризиса. В то же время в связи с тем, что рост экономики достаточно длительное время оставался медленным, достаточно много людей просто его не почувствовали.

Особая тревога вызвана тем, что чисто экономические риски усиливаются благодаря политическим, в частности, терроризму, военным конфликтам и эпидемиям.

2.2 Проблемы и направления развития международного валютного фонда

До 2010 г. МВФ и Группа Всемирного банка представляли реально действующий центральный организационно-правовой механизм ООН по координации международной валютно-финансовой системы, который обеспечивал мировой валютно-финансовый, кредитно-расчетный, а также инвестиционный правопорядок. При этом образовавшийся комплекс финансовых проблем со стороны МВФ, Федеральной Резервной Системы США, а также в связи с неспособностью МВФ содействовать решению долговых проблем для развивающихся стран привели к утрате доверия к МВФ у многих стран мира.

Современные проблемы развития МВФ вытекают на основании реализации его стратегии в разных странах мира. За последние годы деятельность МВФ неоднократно подвергалась критике со стороны мировой общественности, особенно общественности развивающихся стран мира. Это вызвано тем, что предоставляя различные займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, приблизительно одинаковый пакет общих требований, который включает в себя такие, как: приватизацию наиболее крупных предприятий, либерализацию цен и внешней торговли, проведение жесткой денежно-кредитной политики для стабилизации валюты, завершение процесса субсидирования убыточных предприятий, минимизацию бюджетного дефицита путем сокращения социальных программ и повышения налогов, а также девальвации валюты [20, с.35].

Во многих случаях выполнение вышеизложенных требований не только не способствует улучшению состояния экономики, но и ведет к снижению процесса производства, усугублению социальных конфликтов. Это нашло свое проявление, в частности, во время финансового кризиса 1997 г. в Юго-Восточной Азии, когда сама деятельность МВФ стала фактически дестабилизирующим фактором.

---

Недовольство деятельностью МВФ выражают и ряд развитых, о чем свидетельствует предъявляемые требования лидеров G-20 реформы МВФ, в частности, ратификации реформы 2010 г., согласно которой ресурсы МВФ будут нужно увеличить, а квоты перераспределить в пользу развивающихся стран, в состав которых входят КНР, Россия, Индия и Бразилия. Как изложено в коммюнике G-20, проведение в жизнь реформ 2010 г. остается одной из приоритетных задач в отношении МВФ и США настоятельно призывают их ратифицировать [7, с.45]. Если этого не никак произойдет, то будет поручение МВФ, основываясь на результатах проделанной работы, представить варианты для последующих шагов.

В 2015 г. мировая экономика столкнулась с целым рядом непредвиденных для нее проблем. МВФ продолжал в основном оказывать помощь для стимулирования экономического роста стран и укрепления их сотрудничества, однако он претерпел некоторые экономические изменения, которые требовали немедленной адаптации.

Одной из проблем МВФ стало существенное падение цен на нефть более чем на половину (с сентября 2014 г. по январь 2015 г.). Это оказало существенное воздействие на государства, являющиеся членами МВФ. В то же время для многих стран мира – представителей членов МВФ, снижение цен оказалось благоприятным, так как оно способствовало экономическому росту в условиях нестабильной ситуации в мировой экономике. Однако для стран, которые осуществляют производство нефти, возникла определенная необходимость трудной корректировки [18, с.1063]. Данные события позволили усилить значение аналитической работы МВФ, а также его рекомендаций по экономической политике. Общее падение цен на нефть было вызвано снижением производства в государствах – членах Организации стран- экспортеров нефти (ОПЕК), существенным снижением роста мирового спроса на нефть, особенно в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Влияние цен на нефть на различные страны – члены МВФ отразилось на работе самого МВФ. Всю надзорную работу, как на двусторонней, так и на многосторонней основе, адаптировали к стремительно меняющейся обстановке.

Другая проблема, с которой пришлось столкнуться МВФ в 2015 г., стала пандемия лихорадки Эбола в Гвинее, Либерии и Сьерра-Леоне. Ее распространение привело к заражению свыше 26 тыс.чел., а также гибели более 10,5 тыс.чел. В связи с этим МВФ пришлось достаточно быстро принять меры для правительств трех государств в ответ на кризис, а также возврата экономик к росту. В целях покрытия многочисленных новых нужд в финансировании, МВФ были выделены более 400 млн.долл. США [11, с.74].

---

Странам, которые пострадали от Эболы, МВФ была незамедлительно предоставлена помощь в сумме 309 млн.долл. США по нулевым процентным ставкам в целях преодоления кризиса. Кроме того, Гвинее, Либерии и Сьерра-Леоне в 2015 г. было выделено около 95 млн.долл. США в виде грантов для облегчения бремени задолженности, чтобы снизить давление на их платежные балансы.

На протяжении всей пандемии МВФ активно продолжал взаимодействовать с официальными органами каждой страны. Когда кризис начал постепенно сокращаться, переговоры были переключены на более длительную перспективу быстрого восстановления экономического роста.

Третья проблема МВФ заключается в поддержке Украины, которая преодолела трудные экономические и финансовые условия. Оказание поддержки началась именно с того, что Исполнительный совет МВФ утвердил 11 марта 2015 г. договоренность с Украиной на четыре года на общую сумму в размере 17,5 млрд.долл. с незамедлительным выделением 5 млрд.долл. США [16, с.38].

Для решения данного вопроса МВФ поставил цели и выведении экономики из кризиса, восстановление внешнеэкономической устойчивости, поддержка экономического роста за счет проведения структурных реформ, защита уязвимых граждан страны.

Украине неоднократно приходилось принимать участие в нескольких программах, которые поддерживались со стороны МВФ, после получения своей независимости в 1991 г., однако ни одна не достигла своей цели проведения реформ. Неудачно была закончена программа 2010 г., после чего макроэкономические проблемы Украины начали усиливаться. Зарплаты и издержки производства возрастами, при этом производительность труда оставалась без существенных изменений. Все это привело к тому, конкурентоспособность снизилась до такого уровня, что экономика перестала расти, а экспорт не повышался.

С момента приходя к власти нового правительства в феврале 2014 г. началась программа обеспечения макроэкономической и финансовой стабильности, при этом после вооруженного конфликта на востоке Украины ситуация вновь ухудшилась. Это отразилось на сокращении ВВП на 14,8%, а также увеличении потребностей в дополнительном финансировании. Валютный рынок был дестабилизирован, кредитные организации начали испытывать стресс.

Для решения данной проблемы правительством была принята комплексная программа, которая поддержана новым финансированием со стороны МВФ. Одной из первых мер данной программы была стабилизация финансов Украины. Она позволила обеспечить потребности Украины во внешнем финансировании, которые составят порядка 40 млрд.долл. США в 2015-2018 гг. помимо иной международной помощи, а также операций по реструктуризации задолженности.

---

Вместе с тем, падение дефицитов могло привести к сокращению потребностей в финансировании государственного долга. Это включает в себя рост энергетических тарифов в целях ограничения скрытого бюджетного дефицита государственной газовой монополии. Для того чтобы обеспечить защиту наиболее уязвимых слоев населения, общие расходы на программы социальной помощи составили в 2015 г. порядка 4,1% от ВВП [8, с.41].

Следующий этап заключался в оживлении роста за счет восстановления конкурентоспособности, начиная с введения гибкого обменного курса. Кроме того, началось восстановление банковской системы путем рекапитализации ликвидности именно для того, чтобы возобновился непосредственно сам рост кредита.

Официальными органами Украины были предприняты эффективные действия по решению укоренившихся проблем, а также разрыву с прошлыми непозволительными мерами в политике. МВФ и все международное сообщество поддержали проведение Украиной комплексной программы реформ.

Необходимо отметить, что после возникновения в конце 2000-х гг. глобального финансово-экономического кризиса, наблюдается содействие замедлению движения в направлении снятия валютного контроля над движением капиталов. В декабре 2010 г. было обсуждение значения МВФ в тех вопросах, которые непосредственно касаются международного перемещения капитала. Было рассмотрено то, что хотя потоки капитала, способствуя наиболее эффективному распределению ресурсов между странами, обеспечивают существенные экономические выгоды, неустойчивость этих потоков повышает уязвимость, вызываемую перенесением шоков из одних стран в другие, тем самым, играет немаловажную роль в развязывании кризисов [17, с.295]. Отсюда можно сделать вывод о том, что роль МВФ в воздействии на международное движение капитала нуждается в определенном усилении и требует выработки необходимых мер политики. При этом ключевой упор нужно делать на исследовании каналов распространения международных потоков капитала, а также на побочных трансграничных эффектов, которые возникают в связи с регулированием этих потоков.

Как показывают события за последние два года, из-за укрепления позиций развивающихся стран, прежде всего, России, деятельность МВФ стала более политизированной. В качестве примера можно привести позицию данной организации в решении вопроса о долгах Украины перед Россией, который составил на конец 2015 г. примерно 3 млрд.долл. Непосредственно ради самой Украины МВФ собирается отказаться от многолетней практики не кредитовать те страны, у которых имеется объем просроченной задолженности перед официальными кредиторами. Изменение политики МВФ по отношению к стране-должнику позволит Украине «заморозить» платежи перед Россией.

---

Заключение

После глубокого изучения темы необходимо отметить, что в целях развития сотрудничества и обеспечения целостности всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные организации. Среди них ведущее место занимает МВФ.

Каждая страна, которая взаимодействует с МВФ, должна обеспечивать экономический рост в условиях разумной стабильности цен, стремиться содействовать стабильности благодаря таким усилиям, которые направлены на поддержку упорядоченных экономических и финансовых условий, избегать манипулирования обменными курсами.

МВФ вырабатывает принципы функционирования мировой финансовой системы, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных и финансовых отношений.

Как показал весь изученный материал, основные задачи МВФ заключаются в следующем:

- содействие сбалансированному росту международной торговли;

- предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

- отмена валютных ограничений;

- межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в уставе фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

- лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

- фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую программу. Это позволяет фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Необходимо отметить, что на начало 2001г. количество стран-членов МВФ составило 182 страны. Руководящим органом является Совет управляющих, в котором каждая из стран-участниц имеет своего представителя.

Процесс реформирования МВФ, который начался в 2010 г., дал возможность увеличить объем его ресурсов. Вместе с тем, определенной модернизации его системы управления, которая должна в большей степени отражать повышение роли в мировой экономике стран с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся стран, пока не произошло. Это отрицательно сказывается на легитимности, репутации, а также эффективности МВФ. В связи с этим нужно создать внутри МВФ более представительную, экономически и политически сбалансированную систему глобального регулирования мировых валютно-финансовых отношений, являющейся частью формирующегося механизма глобального экономического управления.

---