Файл: Анализ денежных средств предприятия.pdf

Таким образом, по данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы.

За 2014 – 2015 годы преобладал приток денежных средств над оттоком, в 2016 году - наоборот. За три года поступления денежных средств снизились на 127321 тыс.руб. главным образом за счет падения выручки от реализации продукции. Структура поступлений денежных средств представлена в таблице 3:

Таблица 3

Структура источников притока денежных средств ООО «ЗСК»

В поступлениях денежных средств практически 100% занимает доля выручки от реализации продукции (97,19% в 2014 году, 99,66% в 2015 году, 98,98% в 2016 году). Для поддержания такой тенденции предприятие стремится быстрее превращать дебиторскую задолженность в денежные средства.

В 2014 – 2015 году предприятие привлекало кредиты и займы (их доля в структуре поступлений составляет 2,76% в 2014 году и 0,33% в 2015 году).

В 2014 году ООО «ЗСК» получило дивиденды от своих финансовых вложений, их доля в поступлениях составляет 0,03%. В 2015 – 2016 годах предприятие дивиденды не получало, хотя в 2016 году сумма финансовых вложений увеличилась с 3 тыс.руб. до 22 тыс.руб. Но покупка ценных бумаг была осуществлена в конце 2016 года, поэтому предприятие не успело получить по ним доход.

За 2014 – 2016 год отток денежных средств снизился на 127036 тыс.руб. главным образом из-за уменьшения денежных средств, направленных на оплату товаров, работ, услуг, сырья, материалов.

Проанализируем структуру оттока денежных средств:

Таблица 4

Структура источников оттока денежных средств ООО «ЗСК»

Из таблицы 4 видно, что денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет 84,35% в 2014 году, 77,14% в 2015 году, 72,47% в 2016 году и снизилась на 11,88 процентных пунктов в 2016 году по сравнению с 2014 годом.

В структуре оттока денежных средств также значительны суммы расчетов с бюджетом: 5,82% в 2014 году, 7,3% в 2015 году и 10,69% в 2016 году. За три года их удельный вес вырос на 4,87 процентных пункта.

За 2014 – 2016 год значительно возросла доля денежных средств, направляемых на оплату труда персонала: 3,92% в 2014 году, 4,00% в 2015 году, 10,53% в 2016 году.

В 2014 году предприятие выплатило дивиденды своим участникам (они занимают 0,04% в общем объеме оттока денежных средств), в 2015 – 2016 годах дивиденды не выплачивались. В конце 2016 года ООО «ЗСК» приобрело ценные бумаги, отток денежных средств на эти цели составил 0,02% в общем объемы выплат. Предприятие осуществляет приобретение основных средств, причем в 2015 году доля таких расходов значительно возросла и составила 10,02%.

Структура оттока денежных средств ООО «ЗСК» в 2016 году представлена на рисунке 7:

Рис. 7. Структура оттока денежных средств ООО «ЗСК» в 2016 году, %

Таким образом, можно сделать вывод, что практически все поступления денежных средств ООО «ЗСК» направляются на платежи, в связи с чем свободный остаток денежных средств минимален.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «ЗСК», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления их поступления и выбытия. Анализ произведем прямым методом (таблица 5).

Таблица 5

Анализ движения денежных потоков ООО «ЗСК» прямым методом, тыс.руб.

Из таблицы 5 видно, что в 2014 – 2015 годах наблюдается превышение притока денежных средств над их оттоком. В 2016 году отток денежных средств превышает их приток. Так как в 2016 году отток превышает приток, то складывается негативная ситуация, означающая, что у предприятия появляется дефицит денежных средств, связанный с долгами предприятия.

Основным источником притока денежных средств по основной деятельности является выручка от продаж текущего периода. Основной отток денежных средств по основной деятельности связан с оплатой за сырье и материалы. Таким образом, потока денежных средств по основной деятельности вполне достаточно для покрытия всех текущих обязательств предприятия.

Денежный поток по инвестиционной деятельности на протяжении 2014 – 2016 годов недостаточен для покрытия долгосрочных вложений и инвестиций.

Что касается финансовой деятельности, то в 2014 году наблюдается превышение притока денежных средств в связи с привлечением предприятием заемных средств в виде кредитов и займов, что ухудшает его финансовую устойчивость. В 2015 – 2016 годах отток денежных средств по финансовой деятельности превышает приток.

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет объяснить расхождения между величиной чистой прибыли и изменением денежных средств по видам деятельности (таблица 6):

Таблица 6

Анализ движения денежных средств ООО «ЗСК» косвенным методом, тыс.руб.

В 2015 году наблюдается увеличение, а в 2016 году значительное снижение чистой прибыли. В результате своей производственно – хозяйственной деятельности ООО «ЗСК» располагает денежными средствами для своевременных расчетов по своим обязательствам по основной деятельности, однако, чтобы осуществлять инвестиционную деятельность, предприятие пользовалось заемными средствами. На изменение потока денежных средств по основной деятельности повлияло:

- в 2014 и 2016 годах - увеличение кредиторской задолженности, увеличение запасов, увеличение дебиторской задолженности;

- в 2015 году – снижение дебиторской задолженности, увеличение запасов.

Изменение денежного потока по инвестиционной деятельности связано с покупкой основных средств.

Положительный денежный поток по финансовой деятельности в 2014 году связан с привлечением кредитов и займов. В 2015 – 2016 годах денежный поток по финансовой деятельности отрицательный, так как предприятие расплачивалось по своим кредитам и займам.

Таким образом, анализ отчета денежных средств прямым методом показал положительный денежный поток по основной деятельности на протяжении 2014 – 2016 годов. Суммарный денежный поток предприятия положителен в 2014 – 2015 годах, но снижается и в 2016 году становится отрицательным, что говорит о недостаточности средств для покрытия обязательств.

2.3. Анализ состояния и эффективности использования денежных средств

Важное место при анализе денежных средств имеет доля денежных средств в чистой прибыли предприятия. Проанализируем величины чистой прибыли и денежных средств (таблица 7):

Таблица 7

Чистая прибыль и суммарный остаток денежных средств ООО «ЗСК»