Файл: Финансы акционерных обществ, ООО Компания «Старицкие карьеры».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы объясняется тем, что совре­менная экономическая действительность повышает значимость изуче­ния различных методик управления предприятием на основе использо­вания разносторонней информации для принятия наиболее оптималь­ных и правильных решений, в том числе позволяющих оценить де­нежные потоки предприятия. В сложных современных эконмических условиях, отсутствии достаточных денежных средств как у самого предприятия, так и его контрагентов, компании испытывают сложно­сти с управлением ликвидностью, а также поддержанием и повышени­ем уровня собственной платежеспособности.

Для исправления сложившейся ситуации особо актуальной становится рационально спланированная и организованная система управления денежными потоками предприятия. Данная система позво­лит успешно развиваться стабильно работающему бизнесу, но также может оказать существенную помощь в повышении ликвидности, обеспечении и повышении платежеспособности предприятий, которые испытывают сложности и находятся в затруднительной финансовой ситуации.

Несмотря на высокую аналитическую информативность и по­лезность отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса, данные формы не дают практически никакой информации о денежных активах и эффективности их управления ими.

В российской учетной практике для анализа денежных пото­ков используется достаточно молодая форма отчетности, которая была впервые использована в бухгалтерской отчетности за 1996 год. Это отчет о движении денежных средств.

Даже предприятия, которые успешно работают на рынке и имеют хорошую ежегодную чистую прибыль, могут столкнуться с проблемой неплатежеспособности, которая может быть вызваны не­сбалансированностью различных видов денежных потоков во времени. Для предотвращения подобных рисков необходимо грамотно состав­лять Отчет о движении денежных средств и уметь его анализировать.

Целью курсовой работы является анализ управления финансовыми потоками организации и направления их оптимизации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации;

- провести анализ финансовых потоков на конкретном примере;

- определить направления оптимизации финансовых потоков на конкретном примере.

Объектом исследования является ООО Компания ''Старицкие карьеры", предметом – финансовые потоки ООО Компания ''Старицкие карьеры".

Методы исследования: теоретический анализ источников литературы, системный метод, обобщение.

Теоретическую основу курсовой работы составили данные учебной и периодической литературы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

1. Теоретические аспекты разработки стратегических направлений совершенствования управления финансовыми потоками фирмы

1.1. Понятие и сущность финансовых потоков фирмы

Перетекание финансовых средств организаций, их движение осуществляется в форме денежных потоков, поэтому в целях стратегического управления финансами предприятий существенной является информация, характеризующая не просто общую сумму денежных средств, которыми оно располагает, но и величину денежных потоков, а также уровень интенсивности их движения в отчетном периоде^[1]. Эти и другие важные показатели организации представляются в отчете о движении денежных средств. Основное предназначение этого отчета состоит в том, что он должен раскрыть информацию, касающуюся движения денежных потоков предприятия: охарактеризовать имевшие место источники поступления и направления расходования денежных средств^[2]. То есть, отчет должен «обеспечить пользователей информацией о поступлениях денежных средств и платежах за отчетный период времени, а эта информация, в свою очередь, позволит проконтролировать денежные потоки в настоящем, и принять решения об управлении ими в будущем»^[3].

Таким образом, денежные потоки организации складываются под влиянием движения денежных средств в связи с выполнением различных хозяйственных операций. Эти операции группируются по их экономическому содержанию и образуют денежный оборот предприятия в целом.

В соответствии с видами деятельности, по которым представляется информация в отчете о движении денежных средств, выделяют три вида денежных потоков: текущие (операционные), инвестиционные и финансовые.

Движение денежных потоков по текущей (операционной) деятельности отображает операции, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), то есть связанные с формированием прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Денежные потоки от операционной деятельности являются главными источниками образования прибыли организации, поэтому текущая деятельность должна генерировать самый существенный поток денежных средств^[4].

В состав денежных потоков, характеризующих инвестиционную деятельность включаются операции, которые связаны с осуществлением портфельных и реальных инвестиций. В случае развития благоприятного инвестиционного климата организация старается расширить и модернизировать собственное производство, что, в свою очередь, влечет за собой временный отток денежных ресурсов^[5]. При этом, в качестве основных источников осуществления инвестиционной деятельности могут выступать полученные денежные средства: от продажи имущества (то есть от самой инвестиционной деятельности); от текущей деятельности (в виде амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли); от привлечения источников долгосрочного финансирования (то есть от долгосрочных кредитов и займов, а также эмиссии акций)^[6].

Отчет о движении денежных потоков выступает в качестве приложения к Отчету о финансовых результатах и Бухгалтерскому балансу отчетности. Выполняя эту функцию, он дополняет и расширяет информацию, отраженную в основных формах. Так, дополняя информативное содержание баланса, как основной формы отчетности, характеризующей финансовое положение предприятия, отчет о движении денежных средств объясняет те изменения, которые произошли в составе одной из статей баланса – «Денежные средства и их эквиваленты» за отдельный отечный период^[7]. В то же время, отчет о финансовых результатах отображает результативность функционирования предприятия за период, а что явилось фактором, который повлиял на изменение величины денежных средств организации раскрывает Отчет о движении денежных средств.

Отчет позволяет ответить на ряд актуальных вопросов, а именно:

- какие операции обеспечили основное поступление денежных средств на предприятии: текущие - в виде выручки, причитающейся от покупателей за проданную им продукцию, и заказчиков – за реализованные работы и услуги, либо основные потоки денежных средств были обеспечены банковскими кредитами и взносами акционеров и учредителей;

- каковы тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности, за счет каких факторов происходило изменение их объемов;

- имеет ли организация возможность в краткий период времени обеспечить возврат кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств в целом; - способно ли предприятие поддержать собственную платежеспособность в ближайшем будущем и в перспективе;

- какие направления увеличения денежных потоков должно выбрать предприятие в целях повышения своей деловой активности;

- чем обусловлены расхождения между суммой поступления денежных средств и выручкой (прибылью);

- почему предприятие, имея чистую прибыль, иногда сталкивается с дефицитом денежной наличности^[8].

1.2. Факторы, определяющие стратегические направления совершенствования управления финансовыми потоками фирмы, классификация

Сегодняшнюю ситуацию в ключевых отраслях экономики, в число которых входит сельское хозяйство, характеризует тенденция к усилению в них участия государства^[9]. Главный аргумент – их первостепенная роль в развитии экономики и укреплении национальной безопасности страны^[10]. Однако в отличие от сырьевых отраслей, машиностроение является высококонкурентной индустрией, в которой планирование загрузки производственных мощностей, закупок и продажи зависит и от заказчика, и от запросов рынка, что требует от государства и частного бизнеса совместного взаимовыгодного сосуществования с помощью создания стратегических альянсов^[11].

Для нормального функционирования организации и эффективного ведения ее финансово-хозяйственной деятельности необходимо выбрать наилучшую форму организации финансовых потоков. Для этого прежде всего необходимо исследовать факторы, оказывающие влияние как на объем, так и на характер формирования финансовых потоков организации. Совокупность этих факторов влияния представлена в виде следующих групп^[12]: внутренние факторы; внешние факторы непосредственного влияния; внешние факторы опосредованного (непрямого) влияния.

Внутренние факторы – это система условий, определяющих выбор организацией форм финансово-хозяйственной деятельности с целью достижения наилучших ее результатов, которые находятся под непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб организации^[13]. Систему исследуемых факторов каждая организация формирует самостоятельно. С учетом специфики деятельности примерный перечень наиболее важных из них, как правило, включает следующее (см. рис. 1.1).

Рисунок 1.1 - Примерный перечень наиболее важных показателей внутренних факторов влияния эффективности финансовых потоков^[14]

Внешние факторы непосредственного влияния – это преимущественно экономические факторы, которые индивидуализируются с учетом особенностей финансовых отношений организации со своими контрагентами (поставщики сырья, материалов и полуфабрикатов, покупатели готовой продукции, кредиторы, инвесторы – институциональные и индивидуальные, страховщики, финансовые посредники)^[15]. Наиболее важными факторами данной группы являются (см. рис. 1.2).

Рисунок 1.2 - Примерный перечень наиболее важных показателей внешних факторов влияния эффективности финансовых потоков^[16]

Внешние факторы опосредованного (непрямого) влияния – это система проявляемых на макроуровне условий, воздействующих на организацию финансовых потоков, а также результаты финансовой деятельности организации в долгосрочном периоде, прямой контроль над которыми она не имеет возможности осуществлять^[17].

К таким факторам можно отнести систему налогообложения предприятий.

Анализ внешних и внутренних факторов дает возможность аналитику разработать методику управления финансовыми потоками организации, которая позволит обеспечить ее текущую платежеспособность, выявить резервы и динамику входящих и исходящих потоков, вести учет, а также планировать и регулировать финансовые и товарные потоки организации в целом^[18].

Кроме того, сами финансовые потоки влияют на различные финансовые параметры деятельности предприятия^[19].

Таким образом, финансовые потоки предприятия влияют на реализацию инвестиционного проекта, ликвидность баланса, платежеспособность, финансовое состояние и кредитную историю предприятия.